Apollo Global Management — американская глобальная компания по управлению альтернативными инвестициями. Она инвестирует в кредит, частный капитал и реальные активы. По состоянию на 31 декабря 2023 года под управлением компании находились активы на сумму $651 млрд, что делает фирму одним из крупнейших игроков финансовой индустрии.
Недавно Apollo опубликовала свой взгляд по рынку на следующие 12 месяцев. Прогноз компании сразу привлек наше внимание, поскольку противоречит общепринятому консенсусу и соответствует нашим собственным умозаключениям.
Если в 2023-й год рынок вступил в ожидании рецессии, то в 2024-й — в ожидании шести сокращений ставки ФРС. Однако реальность такова, что экономика США просто не замедляется, а действия регуляторов обеспечили сильный попутный ветер для её роста ещё с декабря.
Таким образом, аналитики Apollo считают, что ФРС не будет снижать процентные ставки в этом году. И вот почему:
1) Экономика не замедляется, а ускоряется.
2) Базовые показатели инфляции продолжают расти.
3) Сверхбазовая инфляция Supercore (показатель инфляции, который предпочитает использовать председатель ФРС - Джером Пауэлл) тоже имеет тенденцию к росту.
4) После разворота ФРС в декабре, рынок труда остается напряженным, заявки на пособие по безработице очень низки, а инфляция заработной платы устойчива — между 4% и 5%.
5) Опросы малого бизнеса показывают, что все больше малых предприятий планируют поднять отпускные цены на продукцию.
6) Анализ производств показывает, что они тоже имеют тенденцию к росту цен, что является еще одним серьезным индикатором инфляции.
7) Цены на услуги ISM (непроизводственных компаний) также имеют тенденцию к росту.
8) Всё больше малых предприятий планируют повысить заработную плату своим сотрудникам.
9) Арендная плата растет повсеместно, как и цены на недвижимость.
10) Финансовые условия продолжают улучшаться: выпуск корпоративных облигаций (IG) находится на рекордно высоком уровне, как и высокодоходные бонды (HY). Растёт рынок IPO и M&A-активности, фондовый рынок продолжает бить новые рекордные максимумы.
Apollo считает, что ФРС потратит большую часть 2024 года на борьбу с инфляцией, поэтому уровень доходности облигаций останется высоким, как и процентная ставка в экономике.
____
Если информация была интересна, просим поддержать статью лайком и подписаться на блог👍
А еще больше про инвестиции можно узнать подписавшись на наш телеграмм канал
#стратегия #инвестиции #акции #облигации #биржа #финансы #брокер #хеджфонд #деньги #капиталисты #капитал #доходность #принципы #гуру #Баффет #Мангер #инвестор #ФРС #ставка