Доброго времени суток уважаемые подписчики и гости моего канала.
Не побоюсь этого слова возмутитель фондового рынка прошлого года опубликовал отчёт по МСФО за 2023 год.
Для НоваБев (Белуги) и её акционеров прошлый год был каким-то бесшабашным, компания так и сыпала деньги своим акционерам при этом дивиденды превышали свободный денежный поток и платились из кубышки.
Но будем честны и финансовые результаты НоваБев показывала неплохие.
Но не будем вдаваться во вспоминание, а перейдём непосредственно к цифрам:
Выручка
По итогам 2023 года составила 116,9 млрд. руб рост год к году 20% - отличные результаты
EBITDA
Так же в плюсе, по сравнению с прошлым годом, но на 11% и составила 19,3 млрд. руб, неплохо
Чистая прибыль
Вот тут беда, хоть незначительное, но снижение на 4,4% по сравнению с прошлым годом и составляет 8,1 млрд. руб
Чистый долг:
А тут ещё хуже вырос год к году на 29% и составил 32,1 млрд.руб, по сравнению с годовой выручкой и EBITDA , не большой, но рост в 29% не радует.
Чистый долг/EBITDA
1,66х, на конец 2022 года был 1,43.
Даже рост EBITDA не помог
Свободный денежный поток FCF
Вырос по сравнению с прошлым годом на 10% и составил 6,7 млрд. руб
Дивидендная политика и возможные дивиденды.
Согласно дивидендной политике компания направляет на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли по МСФО и выплачивает дивиденды не менее двух раз в год.
За 2023 год уже было 2 выплаты первая в размере 320 рублей за первое полугодие 2023 года, и вторая 135 рублей из не распределенной прибыли за первое полугодие.
Просуммировав их получаем, что уже на дивиденды направлено 455 рублей дивидендов на акцию
Всего у НоваБев 15,8 млн. шт акций, а следовательно они уже выплатили 7,19 млрд. рублей, практически всю прибыль за 2023 год.
Будут ли ещё выплаты не известно, но скорее всего да, т.к почему то основные акционеры вытаскивают всё подчистую из компании.
Моё мнение
Компания активно развивается, тому подтверждение рост выручки и появление во многих городах сети магазинов ВинЛаб которых прибавилось на 35% год к году, но база была небольшая. Чек в магазинах так же вырос по сравнению с прошлым годом на 8%, да и в целом год для компании неплохой и четвертый квартал отличный.
Неприятно снижение чистой прибыли и увеличение долга, но компания это объясняет увеличением числа магазинов ВинЛаб, что в последствии должно окупиться.
Но, что настораживает это "бесшабашная" див. политика с компании всё вытаскивают, как долго это продлиться я не знаю, если честно самому интересно, что будут дивиденды по итогам года даже не сомневаюсь и возможно неплохие, но вот как-то воздержусь я наверное от акций данной компании на долго срок, я их брал 2 раза для спекуляции первый раз отлично, второй раз осенью продал с незначительной прибылью, на горизонте месяц два для спекуляции пойдет, но вот держать на будущее мне кажется опасно.
Не является инвестиционной идеей, личное мнение автора.