Долгосрочные государственные облигации (ОФЗ), такие как $SU26238RMFS4 и $SU26243RMFS4, составляют значительную часть моего портфеля инвестиций, превышающую 3%. Вложение в них можно рассматривать как поддержку российского рубля и экономики в целом, аналогично вкладам в банк. Однако, недавнее продолжающееся снижение цен на эти облигации вызывает у меня беспокойство и интерес.
Возможно, это связано с высоким уровнем инфляции, который даже ставка Центробанка в 16% с декабря не может побороть. В настоящее время инфляция кажется застывшей на уровне 7.5-7.6% в течение трех месяцев, что не предвещает скорого снижения ставок. Возможно, об этом начнут думать только летом, если появится какая-то динамика. Существует также риск повышения ставок.
Долгосрочные облигации чувствительны к таким изменениям настроений. Возможно, текущие цены на покупку облигаций являются самыми привлекательными, но многим из нас, включая меня, трудно в это поверить. Я планирую докупать их в рамках моего портфеля по мере их колебаний.
ОФЗ представляют собой очень консервативный инструмент, который едва приносит доход выше уровня инфляции и иногда уступает по доходности даже вкладам в банке. Однако следить за ними важно для всех, так как они могут быть индикатором экономической ситуации.
Помимо ОФЗ и корпоративных облигаций, стоит рассмотреть включение в защитную часть портфеля:
- Инвестиции в золото ($TGLD или аналог). Хотя я не слишком активный сторонник золота, его вложения в 2022 году в долларовом фонде показали хороший рост, что для консервативного инструмента является неплохим результатом. Учитывая отсутствие возможности инвестировать за рубежом и высокую инфляцию в России, золото выглядит привлекательно.
- Замещающие облигации, представляющие собой корпоративные облигации с обязательством выплаты валютного процента.
- Подборки фондов, включающих индекс МосБиржи ($TMOS) на небольшую долю в портфеле, могут значительно увеличить потенциальную доходность при осторожном риск-профиле.
Что касается моего мнения о долгосрочных ОФЗ, то я склонен к осторожности. Поддерживаю веру в Центральный Банк и его способность контролировать инфляцию, но с учетом текущих обстоятельств рассматриваю возможность приобретения облигаций с осторожностью. Какие инвестиционные стратегии вы предпочитаете? Как вы обеспечиваете безопасность вашего портфеля?