Знания, которые меняют жизнь.
Возможность заработка на падающем рынке — одно из ключевых преимуществ использования маржинальной торговли.
Такой инструмент может быть интересен как трейдерам, которые зарабатывают на колебаниях цен, так и инвесторам, которые хотят получить доход на падающем рынке.
📌 Как работает шорт
А как вообще устроены короткие позиции? Как можно продать то, чего у тебя нет?
Попробуем понять на простом примере.
☝️ Представьте: вам позвонил родственник из Белоруссии и рассказал о гигантском урожае картошки.
Теперь вы знаете, что скоро ее стоимость в вашем городе может упасть из-за увеличения предложения на рынке.
Чтобы заработать на этой информации, вы берете у знакомого продавца на рынке тонну картошки в долг.
Вы обещаете, что вернете тонну через некоторое время и заплатите процент за использование товара.
Затем вы продаете всю тонну по текущим ценам и ждете.
Как только партии дешевого картофеля доберутся до вашего рынка и вызовут обрушение цен, вы купите проданную тонну и вернете ее знакомому.
Таким образом, вы зарабатываете на разнице между начальной стоимостью и последующей ценой.
И чем сильнее было падение, тем больше ваша прибыль.
И наоборот, подорожание товара принесло бы вам одни убытки.
Если вы замените в этом примере картошку названием какой-то акции, то смысл не изменится — так работают короткие позиции на фондовом рынке.
📌 Особенности торговли в шорт
При этом у коротких позиций есть ряд важных особенностей, которые сильно отличают эти операции от торговли в лонг.
Как и любое использование заемных средств, короткая позиция требует оплаты процентов по долгу и возврата актива.
Особенность заключается в том, что акции, как правило, растут медленно, а падают быстро и внезапно.
☝️ Пример
В качестве примера можно привести акции компании Tesla. С момента выхода на IPO в 2011 году производитель электромобилей стал камнем преткновения для быков и медведей.
Более того, к 2020 году бумаги компании стали одной из наиболее популярных мишеней для игры на понижение на всем американском рынке.
(❗ В связи с санкциями 2022-2023 года торги акциями компании Tesla временно не проводятся на российских биржах)
Логика у шортистов была следующая: как компания без прибыли, со смешным объемом выручки и вечными проблемами с производством может стоить столько же, сколько стоят крупнейшие автоконцерны?
Таких аргументов оказалось недостаточно для обвала котировок, и после пандемии бумаги перешли к бурному росту — их стоимость увеличилась на 25% за неделю, а за следующую еще на 25%.
В итоге за 2020 год стоимость акций Tesla выросла почти на 700%, а множество инвесторов и спекулянтов, которые ставили на снижение курса, потеряли свой капитал. Таким образом, открывать короткие позиции только потому, что цена акций выросла и компания кажется дорогой, — плохая затея, ведь никто не знает, когда этот рост закончится. Как же быть?
1. Триггер
Во-первых, необходимо четко ответить на вопрос, почему акции должны упасть именно тогда, когда вы планируете открыть короткую позицию. Верным триггером может стать паттерн технического анализа или важное корпоративное событие, например публикация финансовой отчетности.
2. Состояние рынка
Во-вторых, перед открытием короткой позиции необходимо оценить общее состояние рынка.
3. Мнение аналитиков
В-третьих, можно почитать, что о перспективах компании думают профессиональные участники рынка, которые специализируются на коротких позициях и анализируют несостыковки в отчетах, а также ищут признаки мошенничества в бизнесе предприятий.
Коротко о главном
Маржинальная торговля — один из немногих инструментов, который позволяет заработать на падении рынка.
Для открытия эффективных коротких позиций важно выбрать правильный момент.
Грамотная стратегия позволяет максимизировать отдачу от игры на понижение.