Минфин и Банк России определили условия обмена заблокированных активов российских инвесторов на средства нерезидентов в рамках указа президента № 844. Что обменять и как — разберу в статье.
Процесс обмена пройдет в четыре этапа.
1 этап: подача заявок через брокеров, доверительных управляющих и управляющие компании паевых инвестиционных фондов (ПИФ). Заявки будут приниматься с 25 марта по 8 мая.
2 этап: проверка заявок и формирование пула ценных бумаг для выкупа — до 31 мая. Организатор установит единую стартовую ставку лота, которая не может быть меньше средней стоимости входящих в каждый лот бумаг.
3 этап: сбор заявок от покупателей-нерезидентов — с 3 июня по 5 июля.
4 этап: определение финальной цены продажи и обмен. До 29 июля «Инвестиционная палата» проведет расчеты по итогам выкупа.
Клиенты Финама также смогут подать заявку на обмен в конце марта. Процесс пока до конца не известен, но как только появится точная информация — вы узнаете её первыми из сообщений компании или у своего менеджера.
Сама процедура обмена будет бесплатной, вы сможете выбрать, какие бумаги обменять, а какие оставить для долгосрочных инвестиций. Однако к этому вопросу стоит подойти ответственно — отозвать заявку на обмен будет уже невозможно. Более подробно о процедуре обмена можно прочитать на сайте Банка России, а для более эффективного обмена использовать подготовленный МосБиржей калькулятор на сервисе «Финуслуги».
На текущий момент под обмен попадают более 3500 заблокированных активов, которые учитываются через Национальный расчетный депозитарий. Сюда входят как крупные фундаментально надежные компании, так и «мелкие» участники рынка, которые пользовались популярностью у пользователей Reddita. Полный список выкупаемых ценных бумаг доступен на сайте компании «Инвестиционная палата», (которая выступит организатором торгов).
К сожалению, выкупу не подлежат еврооблигации, акции и депозитарные расписки на акции эмитентов, основной бизнес которых находится в России, например, Yandex, X5, Ozon, а также структурные ноты и неквалифицированные иностранные финансовые инструменты. Но хотя бы с чего-то начинаем — уже хорошо.
Еще одно ограничение: на выкуп можно подать ИЦБ совокупной стоимостью не более 100 тыс. рублей — т.е. придется выбрать, какие активы в рамках этой суммы вы хотите обменять.
Конечно, каждый сам будет принимать решение, что держать до улучшения обстановки (в чем стать долгосрочным инвестором), а что лучше обменять и полученные средства вложить в другие активы. Лично я для себя выделил ряд бумаг, которые не готов сейчас не готов убирать из портфеля, и планирую держать до «лучших» времен. Так, акции одного из крупнейших производителей смартфонов — компании Apple, или производителя напитков Coca-Cola. Судя по историческим данным и финансовым показателям компаний, они еще достаточно долго будут оставаться на плаву и смогут принести отличные результаты своим инвесторам.
Однако есть и более рисковые инструменты — я бы сейчас с осторожностью относился к инвестиционным фондам, например, еще в 2021 году фонды ARK investment вызывали ряд вопросов по управлению, или же компании MicroVision которые пользовались популярностью у «спекулянтов».
В этой ситуации я вспоминаю слова Баффета «Если вы не готовы держать акцию 10 лет, не стоит её покупать и на 10 минут», так что выбор только за вами.