Начав инвестировать, мы попадаем в ситуацию, когда хочется купить самую выгодную бумагу, но информации о том, что сейчас выгодно нет. Вникая в нюансы текущей обстановки, рынка, компаний и т.д. мы собираем информацию. Часто это - не быстро! Как раз на это время деньги "паркуются" в кэш.
Рассмотри какие есть варианты...
Рубли. Как ни странно, но это не самый плохой вариант кэша и имеет плюсы, основным из которых является скорость. Если вы ждёте навес продаж, новости о новых налогах или плохой отчёт сегодня - нет смысла куда-то заходить. Держите рубли наготове и дождитесь точки входа.
Вклады. Интересны тем, что имеют страхование государством. Однако, ставки всегда по ним ниже, чем в других инструментах, а обязательные сроки длиннее. Да и страхованием в трудной ситуации не всегда можно воспользоваться, если заранее не разобраться, что к чему. Поэтому вклады остаются самым оптимальным способом для дифференцировки рисков.
Валюта. Сейчас, когда покупка и продажа валюты в нашей стране облагается повышенным налогом, а минимальные суммы сделки - немаленькие, я не вижу этот инструмент, как средство хранения кэша.
Фонды ликвидности. Фонд вкладывает деньги пайщиков в сделки «обратного РЕПО». Проще говоря — в инструменты биржевого денежного рынка. РЕПО — это продажа ценных бумаг, в нашем случае гособлигаций, с обязательством выкупа через определенный срок (от 1 дня до 3 месяцев). Обратное РЕПО означает, что фонд является временным покупателем гособлигаций, то есть дает деньги пайщиков в долг. Заработанное за счет этих займов ежедневно прибавляется к сумме чистых активов (СЧА) фонда. Упрощенно говоря, каждый день цена пая должна увеличиваться на текущую ставку RUSFAR, деленную на 365 за вычетом платы за управление.
Резюмируя информацию по фондам ликвидности отмечу, что в моменте котировки фонда могут упасть, если курс на бирже настолько упадёт (из-за низкого спроса или навеса продаж), что перекроет ежедневную индексацию.
При высоких ставках - это оптимальный инструмент для кэша. Самыми востребованными являются фонды ВТБ LQDT и Сбера SBMM
Облигации. ОФЗ. Короткие и длинные. По облигациям всё просто и одновременно сложно. Так как у них нет комиссии для фонда - они должны быть прибыльнее. Однако, надо не забывать вычитать НКД при покупке, налоги и комиссии брокера и биржи. Общее правило - покупать длинные (с дюрацией более 7 лет), если ставки максимальные и будут только уменьшаться. Покупать короткие или ультракороткие, если ставка постоянная и, на время пока вы держите, - расти не будет.
Моё мнение: приобретать стоит только для размещения настолько большой суммы денег более, чем на месяц, чтобы трата половины дня на расчеты и сравнения перед покупкой, оправдали себя.
Облигации. ОФЗ. С постоянным и переменным купоном. Облигации с постоянным купоном я описал выше. С переменным купоном (когда он зависит от ставки ЦБ, RUSFAR или инфляции) это скорее вариант не кэша, а получения прибыли. Их имеет смысл брать, когда вы можете предсказать изменение этих показателей хотя бы за 2 дня до публикации официальных данных. Я ещё до этого не дорос - поэтому, не использую.
Облигации коммерческие. Всё тоже самое, что и в ОФЗ, но риски выше. Поэтому проверяем не только расчёт прибыли, но и надежность выпустившей компании. Имеет смысл брать если доходность выше ОФЗ хотя бы на пару процентов.