Модель рыночной экономики подразумевает прохождение последовательных циклов роста и падения с периодами разной длительности. При этом как рост, так и замедление экономического развития сопровождается целым рядом отдельных явлений. Самые показательные — инфляция и дефляция. С инфляцией мир сталкивается очень часто.
Разбираемся с экспертами, в чем особенности дефляции, какие у этого могут быть причины и последствия.
Дефляция — что это в экономике
Профессор кафедры РЭУ им. Г.В. Плеханова Наталья Проданова объясняет сущность дефляции так:
«Дефляция — это снижение общего уровня цен на товары, работы и услуги в экономике. То есть дефляция означает уменьшение инфляции или даже полное её отсутствие. В результате дефляции деньги становятся более ценными, потому что их покупательная способность увеличивается. Основная причина дефляции — дисбаланс между предложением и спросом на рынке».
Наталья ПродановаПрофессор кафедры РЭУ им. Г.В. Плеханова
Борис Богоутдинов, управляющий партнер «Консалтинговой компании «2Б Диалог» поделился тем, что заложено в понятие дефляции при её расчете:
«Дефляция — это так называемая «инфляция наоборот», когда происходит не повышение цен на товары и услуги, а их снижение, которое сопровождается увеличением покупательной способности граждан. Так, они могут приобрести больше товаров и услуг чем, например, два или три месяца назад.
Росстат рассчитывает дефляцию и инфляцию через индекс потребительских цен (ИПЦ, англ. Consumer Price Index, CPI). С его помощью отслеживаются изменения стоимости потребительской корзины.
- Прежде всего в нее входят продукты питания, составляющие около 50% стоимости корзины. В то же время в странах Западной Европы этот показатель не превышает 20%.
- Во вторую группу потребительской корзины входят непродовольственные товары — одежда и обувь, лекарства и другие.
- Третья группа состоит из услуг. Речь идет о коммунальных услугах, расходах на транспорт, досуговые мероприятия и другие.
Специалисты ежемесячно отслеживают цены по всем пунктам и вычисляют среднее значение по России. Для этого используют формулу: ИПЦ минус 100%. Если полученное значение выше нуля — речь идет об инфляции, а если ниже — о дефляции».
Борис Богоутдиновуправляющий партнер «Консалтинговой компании «2Б Диалог»
Дефляция это плохо или хорошо
Принято негативно для населения воспринимать инфляцию — то есть рост цен, который может приводить к снижению покупательной способности и обеднению населения в реальных ценах, высоким процентным ставкам. Наталья Проданова комментирует этот вопрос так:
«Само явление кратковременной дефляции не такое страшное. Ведь дефляция регистрируется каждый год на отдельные категории товаров. Например, на сезонные овощи и фрукты. Гораздо опаснее для экономики страны так называемое состояние «устойчивой дефляции». Ее основные последствия — увеличение уровня безработицы, сокращение ВВП, уровня инвестиций, денежных средств в обороте и другие.
Самое интересное то, что и население при устойчивой дефляции переходит в «режим экономии», перестает тратить деньги, откладывает покупки. Здесь действует чисто психологический эффект – зачем покупать сегодня, если завтра цены могут быть еще ниже. Сокращение денежной массы на рынке усугубляет ситуацию еще больше — экономический рост национальной экономики «притормаживается».
Наталья ПродановаПрофессор кафедры РЭУ им. Г.В. Плеханова
Последствия дефляции
Вера Калистратова, руководитель бухгалтерского консалтингового агентства «Простые решения», рассказала о последствиях дефляции:
«Снижение цен на товары и услуги, вызванное дефляцией, приводит к повышению покупательной способности национальной валюты. Дефляционная спираль начинается, когда стоимость продукции снижается, что делает дорогие товары невостребованными. В результате спрос на продукцию падает, что приводит к сокращению производства и уменьшению прибыли компаний. Это, в свою очередь, вызывает рецессию экономики».
Вера Калистратоваруководитель бухгалтерского консалтингового агентства «Простые решения»
Борис Богоутдинов более подробно разобрал позитивные и негативные последствия инфляции для экономики:
«Дефляция может оказывать как позитивное, так и негативное влияние на экономику страны. Все зависит от каждой конкретной ситуации.
Негативные эффекты дефляции. Часто дефляция либо происходит во время рецессии, либо провоцирует ее возникновение. Из-за падения совокупного спроса производители сокращают объемы производства и свои расходы. Во многих случаях они вынуждены пойти на такой шаг, как увольнение сотрудников. В результате повышается уровень безработицы.
Позитивные эффекты дефляции. Дефляция может наблюдаться и в периоды экономического роста, что отражает реальные потребности людей. Это происходит, когда слишком высокий уровень потребления сменяется более спокойным развитием экономики.
Тогда следствием дефляции становится снижение уровня закредитованности населения и бизнеса. У них появляется много собственных средств, которые можно расходовать, не прибегая к оформлению кредитов.
При стабильном развитии экономики ситуация на рынке инвестиций также меняется к лучшему. Инвесторы предпочитают вкладывать средства в надежные и долгосрочные проекты, рассчитанные более, чем на год или на несколько лет».
Борис Богоутдиновуправляющий партнер «Консалтинговой компании «2Б Диалог»
Спираль дефляции
Также Борис Богоутдинов подробно рассмотрел такое явление, как спираль дефляции и её влияние на экономику.
«Спираль дефляции — самоподдерживающийся процесс снижения цен, который развивается следующим образом.
- При устойчивом снижении цен люди не хотят покупать товары, поскольку предполагают, что в дальнейшем они станут еще дешевле. Снижение активности потребителей приводит к уменьшению спроса.
- Из-за снижения спроса компании прекращают наращивать выпуск продукции.
- Для продажи уже произведенных товаров и компенсации издержек производители и продавцы вынуждены снижать цены. Падает доходность реального сектора экономики и сферы услуг.
- В подобной ситуации не происходит повышения зарплат и других выплат. Напротив, компании уменьшают оплату труда или сокращают персонал. В результате доходы людей не растут или начинают падать.
- При уменьшении доходов и снижении цен отсутствуют стимулы для роста потребительской активности.
Процесс повторяется, и начинается новый виток спирали дефляции. Дефляционная спираль наносит экономике масштабный вред:
- Сокращение государственных программ, направленных на поддержку населения и бизнеса. Государство получает меньше доходов в свой бюджет, из-за чего сокращает финансирование социальных программ и перспективных проектов.
- Рост безработицы. Компании, которые сокращают производство, не будут сохранять рабочие места. В стране становится все больше безработных, а помощь государства этим людям, например, в виде пособий, уменьшается.
- Сокращение банками кредитных программ. Из-за высоких процентных ставок компаниям становится все сложнее получить кредиты, а без них развивать бизнес достаточно сложно.
- Уменьшение объемов инвестиций. Государство, корпоративные и частные инвесторы все меньше готовы вкладывать средства в инвестиционные проекты.
- Сокращение валового внутреннего продукта (ВВП). Снижение компаниями цен на товары и услуги в связи с падением спроса негативно влияет на показатели номинального внутреннего валового продукта (ВВП).
ВВП — это суммарная стоимость всех товаров и услуг, которые продаются на рынке. Если происходит снижение цен на товары и услуги, снижается и ВВП. После снижения цен компании уменьшают физический объем выпуска продукции, что оказывает еще более негативное влияние. Номинальный ВВП становится меньше реального.
Еще один негативный эффект, о котором следует сказать, — рост реальной стоимости долга. Он также связан с высокими процентными ставками по кредитам. Из-за того, что банки их увеличивают, растет реальная стоимость долга. В результате люди вынуждены сокращать свои расходы. Таким образом, дефляция значительно замедляет развитие экономики».
Борис Богоутдиновуправляющий партнер «Консалтинговой компании «2Б Диалог»
Дефляция: примеры
Самые известные примеры дефляции — это экономика США во время Великой депрессии и экономика Японии. В США в 1920-1930 годах практически перестала работать финансовая система. У людей не было денег, что привело к существенному падению спроса и обвалу цен на сразу 40-60%. Потеря доходов продавцами и производителями только усугубила ситуацию и дефляция поддержала падение экономики и обострение ситуации.
В Японии экономика с 60-х по 1989 годов развивалась очень быстрыми темпами — от 5% прироста ВВП в год. Затем произошла дефляция, и с тех пор экономика росла примерно на 1% ежегодно, что относительно низкие значения. Причиной дефляции стало резкое повышение ключевой ставки в 1989 году — это сделали из-за опасений перегрева экономики. В итоге ценовой пузырь на рынках резко лопнул. Стоимость земли и недвижимости снизилась на 70-65%, фондовый рынок также упал на более чем 60%.
Дефляционным процессам в Японии способствует старение населения. Около трети жителей старше 65 лет и менее склонны к старению, что приводит к падению спроса на рынке. Однако считается, что в 2020-2023 годах дефляция практически была побеждена и скоро ситуация изменится.
Причины дефляции
Вера Калистратова в целом описала ситуацию, при которой начинают падать цены, так:
«Основные признаки дефляции — снижение спроса на продукцию, падение средних зарплат, уменьшение себестоимости товаров и рост безработицы. Если в стране наблюдаются такие процессы, это означает, что ожидается снижение цен. При этом есть сезонная, наименее опасная дефляция, например, когда летом дешевеют овощи, за счет местного производства, а зимой падают цены на товары летнего ассортимента».
Вера Калистратоваруководитель бухгалтерского консалтингового агентства «Простые решения»
Борис Богоутдинов привел более подробный перечень причин дефляции:
«Падение совокупного спроса. Такое состояние экономики, как рецессия — устойчивое и значительное снижение темпов экономического роста, который может длиться от нескольких месяцев до нескольких лет, может вызвать снижение совокупного спроса.
Так, во время экономических кризисов люди настроены пессимистично по отношению к перспективам развития страны. Они сокращают свои расходы и увеличивают сбережения. В результате происходит уменьшение денежной массы.
Жесткая денежно-кредитная политика Центрального банка. Вслед за повышением ключевой ставки банки повышают ставки по кредитам, что приводит к их удорожанию. Это становится препятствием для расходов в экономике.
Увеличение совокупного предложения. Обычно дефляция сопровождает кризис перепроизводства. Когда производители работают в условиях жесткой конкуренции, они вынуждены снижать цены.
В свою очередь, перепроизводство может возникнуть из-за уменьшения производственных затрат. Так, снижение цен на основные производственные ресурсы позволяют производителям увеличить выпуск продукции. Если при этом спрос сохраняется на прежнем уровне, то товаров становится больше, чем покупателей, и цены приходится снижать.
Причиной перепроизводства в экономике также может стать технический прогресс. Дальнейшее развитие уже существующих технологий или быстрое внедрение в производство новых достижений приводит к увеличению совокупного предложения.
Таким образом, технологические достижения, с одной стороны, позволяют производителям снижать затраты, а с другой — приводят к уменьшению цен на продукты и услуги».
Борис Богоутдиновуправляющий партнер «Консалтинговой компании «2Б Диалог»
Дефляция в России
Вера Калистратова объяснила, почему в последнее время часто говорят о возможности возникновения дефляции в России:
«Почему о дефляции активно говорили в 2023 году? Все просто – в России фиксируются НЕТИПИЧНЫЕ дефляционные процессы. Так, в конце зимы, Росстат фиксировал снижение цен на овощи и фрукты, а летом практически не менялась стоимость билетов на авиаперелеты, что странно в сравнении с динамикой по годам.
Важно! Зафиксированные случаи дефляции минимальны в процентном соотношении и тиражируются за счет «кликабельных» заголовков. В долгосрочной перспективе серьезная дефляции, как явление, России не грозит, но и инфляция по итогам года не должна превысить анонсированные 4% даже несмотря на выход России из зерновой сделки.
К сожалению, по итогам 2023 года официальный уровень инфляции был зафиксирован на уровне 7,47%. Это значит, что экономическая турбулентность будет продолжаться. Нужно наблюдать, будут ли и в этом году повторяться прошлогодние дефляционные сценарии, чтобы выстраивать долгосрочные прогнозы».
Вера Калистратоваруководитель бухгалтерского консалтингового агентства «Простые решения»
Борис Богоутдинов отметил следующее:
«В нашей стране с 1992 года годовая дефляция — снижение цен по отношению к уровню прошлого года — не наблюдалась ни разу. При этом незначительная месячная дефляция происходила 12 раз. Самое большое падение цен было зафиксировано в августе 2017 года, когда дефляция составила 0,5%».
Борис Богоутдиновуправляющий партнер «Консалтинговой компании «2Б Диалог»
Итоги
Дефляция — не такое частое экономическое явление, как инфляция. Однако она тоже может быть опасна и приводить к ухудшению экономического положения или даже рецессии. Для борьбы с дефляцией часто используют пониженные процентные ставки. В России сейчас проходит повышение ключевой ставки и удержание её на высоких значениях — в целях борьбы с чрезмерным ростом, а не падением цен. Риск спада, дефляции и рецессии образуется в связи с ростом ВВП выше прогнозных значений — после перегрева экономики может последовать её спад.