Компания «МТС» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2023 г.
Общая выручка компании выросла на 13,5% и достигла 606,0 млрд руб. Значительный вклад в рост выручки привнес «МТС Банк» (+35,5%), а также сегмент «Прочие услуги» (+66,5%), объединяющий цифровые сервисы компании (облачные решения, музыка, стриминговые сервисы, кэшбек). Отметим и постепенное восстановление доходов в розничном бизнесе (продажи телефонов и аксессуаров), который находился под прессингом введенных ранее импортных ограничений.
Традиционный вид деятельности компании – услуги связи на российском рынке - продолжил демонстрировать умеренный, однако устойчивый рост выручки (+1,0%) на фоне увеличения как абонентской базы, так и средней выручки на абонента.
Операционные расходы росли сопоставимыми темпами, увеличившись на 13,2%, в итоге операционная прибыль составила 122,8 млрд. руб., показав рост на 14,6%. Сдержанный рост показателя компания объясняет инвестициями в новые точки роста, расходами на персонал, а также рядом единовременных затрат.
Процентные расходы МТС выросли с 58,3 млрд руб. до 60,1 млрд руб. на фоне увеличения долга с 486,1 млрд руб. до 554,1 млрд руб. При этом прочие доходы составили 172 млн руб. против расходов 2,0 млрд руб., полученных годом ранее на фоне ослабления рубля. В результате чистые финансовые расходы сократились на 1,8% и составили 57,5 млрд руб. Помимо этого, эффективная налоговая ставка снизилась с 25,7% до 19,5% на фоне возросших отложенных налоговых активов.
В итоге компания заработала чистую прибыль в размере 54,6 млрд руб. (+67,5%).
Ниже представлены наши прогнозы ключевых финансовых показателей компании. Мы пока не приводим значения ROE и потенциальной доходности акций компании, что отражает наше беспокойство относительно наличия в будущем у компании устойчивого положительного собственного капитала.
В настоящий момент акции МТС не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке.
Отследить выход новых постов можно в Телеграм-канале по ссылке.
