У нас начинается новый дивидендный сезон и вот уже очередная компания анонсировала выплату причем не маленькую. Собственно от Московской биржи ждали радостных новостей, вот они и пришли. Правда еще не известна дата закрытия реестра, но это уже детали.
Чем хорош бизнес Московской биржи
Бизнес Московской биржи хорош тем, что он комиссионный и в общем-то высоко диверсифицированный. Биржа получается комиссию от:
- Валютных операций;
- Сделок на срочном рынке;
- Рынке облигаций;
- Рынке акций.
В этом году инвесторы предпочитают покупать облигации, а не акции, а бирже все равно, она получит свою маржу, но с других операций. В 2023 году Московская биржа получила чистую прибыль в размере 75 998 миллионов рублей, что на 79% больше, чем в 2022 году. Но тут надо понимать, что в 2022 году биржа долго простаивала, она поэтому конечно не дополучила прибыль. В этом плане 2022 год можно считать низкой базой. Но в то же время даже в 2022 году у биржи выросла прибыль относительно 2021 года, вот что значит комиссионный бизнес.
По данным из последнего отчета Центробанка число клиентов Московской биржи "продолжает умеренно расти". Подобную формулировку ЦБ использует уже не первый раз. В отчете по 1ому и 2ому кварталам она была точно такой же. То есть интерес инвесторов к фондовому рынку сохраняется. А где клиенты, там и комиссии.
Кроме этого активы физических лиц выросли до 9 триллионов рублей! Рост произошел за счет переоценки активов и внесения дополнительных денежных средств на счета.
Дивидендная политика
В 2023 году Московская биржа утвердила новую дивидендную политику согласно которой на выплату будет направляться не менее 50% от размера чистой прибыли по МСФО. При этом до 2023 года на осуществление дивидендных выплат биржа направляла куда большую долю от чистой прибыли вплоть до 89%. Но 2022 год был для биржи на самым удачным, вот она и заплатила совсем чуть-чуть в 2023 году. А в 2024 МосБиржа направила на выплаты 65% от чистой прибыли по МСФО. По сравнению с прежними выплатами в процентах - это мелочь, но приятная мелочь. Да и в рублях выплаты в целом растут от года к году, если не считать 2023 год.
В 2024 году наблюдательный совет может утвердить выплату в размере 17,35 рублей, что соответствует примерно 8,5% от текущей стоимости бумаги. С другими предстоящими дивидендными выплатами вы можете ознакомиться у меня в календаре.
Чего стоит ожидать от дивидендного гэпа Московской биржи
8,5% - это существенная выплата после которой следует ожидать открытия дивидендного гэпа, но большой вопрос как он закроется. Предлагаю взглянуть на предыдущие дивидендные ямы компании и посмотреть как они закрывались. Но смотреть на них интересно сравнивая с индексом Московской биржи, ведь если рынок растет, а гэп не закрывается - это один разговор, а когда рынок падает, а акции компании не отрастают - это совсем другой. В этом плане индекс служит индикатором общего настроения.
14 июня 2023 года был последний день под выплату дивидендов в размере 3.79%. На следующий день открылся дивидендный гэп, который закрылся через месяц с небольшим! В этот момент индекс рос достаточно активно, вот яма быстро и захлопнулась.
12 мая 2021 года была отсечка, все кто попали под нее получили 4,99%. Перед ней акции компании хорошо разогнали, а потом последовал гэп, который закрылся через 4 месяца. В 2021 году рынок рос не очень активно, вот яма и не захлопнулась быстро.
13 мая 2020 года был последний день для покупки акций. Размер выплаты составил 6.23%. После дня Х открылся дивидендный гэп, который закрылся за 2 месяца. Опять же пока на рынке был боковик, яма не спешила закрываться, как пошел рост, так акции Московской биржи быстренько восстановились в цене.
Получается, что дивидендные гэпы акций Московской биржи закрываются по-разному, но в целом не очень долго, это вам не МТС. Сейчас я не предлагаю покупать акции под дивиденды. Но если у меня будут деньги, в мае я куплю акций этой компании после отсечки в надежде на условно быстрое закрытие .
Приглашаю вас подписываться на мой телеграмм-канал.