Ко мне на днях заглянула в гости подруга. В прошлом году она открыла свой первый ИИС и начала инвестировать.
Подруга уже давно инвестирует, но консервативно. Вклады и инвестиционная квартира - эти инструменты она освоила и решила развиваться дальше. В настоящий момент осваивает фондовый рынок.
И иногда задаёт вопросы👍
Вот и вчера она задала мне вопрос:
Стоит ли покупать облигации перед выплатой купонов и перед погашением
Попробую в статье ответить на этот вопрос.
Для начала, что такое облигация.
Облигация – долговая расписка. Государство, область, компания берет у вас в долг. За пользование вашими деньгами будет выплачивать вознаграждение.
Не буду сейчас заострять внимание на то какие бывают облигации.
Есть несколько классификаций.
По эмитенту (кто выпустил), по рейтингу (надежные-рискованные), купонные-бескупонные, с амортизацией-без амортизации, с постоянным купоном – с переменным купоном (можете дополнить в комментариях по каким признакам еще можно разделить облигации).
Выплаченное вознаграждение по облигациям называется купон.
Эмитент обязан погасить облигацию по номиналу согласно сроку, прописанного в условиях.
Очень часто инвесторы предпочитают облигации вкладам, так как облигацию можно продать в любое время, не теряя при этом набежавших процентов.
Теперь непосредственно перехожу к вопросу – стоит ли покупать облигации перед выплатой купонов и перед погашением.
В качестве примера для рассмотрения рассмотрю облигации с постоянным купоном.
Если бегло взглянуть на ситуацию, то покажется какая разница на каком этапе приобретать облигацию. Покупатель заплатит продавцу, накопленный купонный доход (НКД). А эмитент при погашении возместит этот платеж покупателю.
Но дьявол как обычно кроется в мелких деталях (одно из моих любимых выражений).
И выражение «ищите женщину» в данном случае можно заменить на «ищите нюансы налогообложения».
Посмотрим с точки зрения налогов, стоит ли покупать облигации перед выплатой купонов и перед погашением.
С купонов по облигациям берется налог 13% (НДФЛ). Причем, когда я начинала инвестировать купоны ОФЗ, были освобождены от налогов. В 2021 году законодательство изменилось и налоги стали брать и с ОФЗ.
НДФЛ удерживается с того, кто на момент выплаты купона является держателем облигации.
Режим торгов облигациями Т+1. То есть если вы купили облигацию за два дня до выплаты купона, то налог с купона, накопившийся за несколько месяцев, заплатите вы🙄
Эта переплата зачтется налоговой как будто вы получили убыток и в дальнейшем при продаже или погашении облигации можно будет уменьшить налоговую базу. Но произойти это может через несколько лет, что в принципе не очень выгодно инвестору.
✅ Поэтому лучше покупать облигации после выплаты купона.
Может тогда выгодно покупать облигации перед погашением?
Это тоже невыгодная схема, так как облигации будут погашаться и вам нужно будет покупать опять облигации.
Деньги начнут теряться на комиссиях брокера.
Тем более, что у облигаций есть несколько дней бездоходности между датой погашения и датой начисления купонов, что тоже будет уменьшать вашу доходность.
На вопрос постаралась ответить.
Ребята, если есть вопросы задавайте.
У меня есть телеграм-канал🤗