Некоторые участники рынка ожидали введения санкций на НКЦ 23-го февраля. На этом фоне курс доллара с расчетами «сегодня» краткосрочно сходил на 100 руб 22-го февраля. Санкции в итоге введены не были, поэтому курс вернулся в коридор 88-93 руб, сформировавшийся с октября по февраль.
ЦБ принял решение об отзыве лицензии у Киви банка. Это первый отзыв лицензии у финансовых организаций с августа 2022 г. Любопытно, что на этом ЦБ в феврале не остановился, отозвав лицензию еще и у небольшого банка «Гефест».
Индекс Мосбиржи в феврале закрылся почти на тех же уровнях, на которых был в конце января, прибавив за месяц всего 1,3%
ЦБ на очередном заседании по ключевой ставке 16-го февраля ожидаемо сохранил ее на уровне 16%. На этом фоне банки стали постепенно снижать ставки по депозитам. По моим наблюдениям они уже снизились на 0,5-1%. Банки ожидают снижения ключевой ставки в апреле-июле, поэтому доходности снижаются на опережение.
Индекс гособлигаций RGBI показал противоположную динамику в феврале. Доходности ОФЗ за февраль слегка подросли. В среднем примерно на 0,4% годовых. Короткие выпуски ОФЗ сейчас можно приобрести с доходностями 13,5-14%, а среднесрочные и длинные (от 3 лет до 17 лет) с доходностями от 12,3% до 12,7%.
Если верите в скорое снижение ключевой ставки, есть смысл присмотреться к среднесрочным и длинным выпускам облигаций сейчас, чтобы зафиксировать доходность.
Любопытно, что предвестник коррекций, индекс волатильности (RVI) 8-12 февраля касался абсолютных минимумов. И это происходит на фоне бума IPO и притока множества новых инвесторов на рынок. Следует быть максимально осторожными на рынке акций сейчас.
💼 Какие действия осуществлял в портфеле в феврале?
Продавал фонды ликвидности AKMM и LQDT. Кроме того, сократил часть позиции в Башнефть-п и Распадской.
Из покупок – акции Новабев, облигации ОФЗ 26243 (длинный 15-летний выпуск под 12,7% годовых).
Доходность портфеля за февраль: -0,08%
Индекс Мосбиржи за февраль: +1,33%
Доходность портфеля с начала года: +4,26%
Индекс Мосбиржи с начала года: +5,09%
👍, если полезно