Суммируем плюсы и минусы основных инвестиционных инструментов на начало марта.
Акции
Недавно мы уже разбирали значимые для рынка отечественных акций факторы. Комбинация иранской модели + инфляции + дефицита отечественных инвестиционных инструментов + рисков иностранных инструментов будут в среднесрочной перспективе стимулировать рост рублевой капитализации рынка долевых бумаг. Значимым тормозящим фактором является жесткая ДКП.
Если спуститься на уровень ниже, то сохраняет актуальность наша подборка долгосрочных акций.
Банковские вклады
Рост доходности депозитов (~16%) привел к тому, что сейчас это один из самых популярных инструментов инвестирования. Его дополнительный бонус – государственное страхование сохранности вкладов до 1,4 млн руб.
На начало 2024 г. только физические лица держали в банках 45 трлн руб. Как минимум до начала цикла смягчения ДКП этот инструмент сохраняет актуальность для краткосрочных вложений.
Облигации
Облигации с постоянным купоном пока более актуальны, чем флоатеры, т.к. дальнейшего подъема ключевой ставки не предвидится.
Облигации высококачественных корпоративных эмитентов сейчас дают доходность 17-18% в пределах двух лет. Поэтому это более долгосрочный инструмент по отношению к депозитам. По мере понижения ключевой ставки будет расти и возможность получения дохода от увеличения стоимости облигаций.
Private Equity
В секторе прямых инвестиций наиболее перспективны направления, связанные с импортозамещением, поскольку санкционные ограничения будут только ужесточаться. Конечно, зарубежная продукция продолжит поступать через страны-прокладки. Есть и фактор Китая, который по многим направлениям заменил поставки из Европы. В РФ осталась (пока?) и некоторые западные бизнесы. Но пример наиболее актуальной для РФ иранской модели показывает, что импортозамещение – устойчивый и сильный тренд. Поэтому одна из основных задач Atlant Capital – отбор бизнесов, имеющих значительный потенциал в сфере импортозамещения.
Другое перспективное направление Private Equity – бизнесы, нацеленные на развитие связей с нейтральными (дружественными) странами, такими как ОАЭ, Индия и т.д.
ПИФы
На Мосбирже котируются бумаги 181 ПИФа от 43 эмитентов. Основное преимущество этих инструментов – разнообразие объектов вложений. С их помощью можно опосредованно инвестировать деньги в недвижимость, драгметаллы, индексы акций и так далее.
Доходность по конкретным ПИФам можно посмотреть, например, на сайте НАУФОР.
Криптовалюта
В прошлом году биткоин стал лидером по доходности: 170% в долл. и 270% в руб. В 2024 г. ралли продолжилось. Мощным сигналом для него стало январское разрешение SEC на функционирование биткоин-ETF. Такая легализация открыла широкий доступ к крипте для инвесторов, в т.ч. крупных.
Для отечественных инвесторов потенциал криптовалюты связан и с дальнейшим ослаблением рубля по отношению к доллару. Именно этим обусловлена разница в валютной доходности по итогам 2023 г.
Подписывайтесь на наш Telegram-канал
https://t.me/atlantcapital_free
На канале больше практических знаний для инвесторов, Инвест-разборы, онлайн трансляции с экспертами