Deutsche Bank готовит в Гонконге иск о ликвидации китайского девелопера Shimao Group, сообщили два источника агентства Рейтер. Это является нетипичным шагом со стороны иностранной организации, который происходит на фоне роста кредитных дефолтов и углубляющегося кризиса в секторе недвижимости Китая.
Базирующаяся в Шанхае компания Shimao входит в число многих китайских девелоперов, объявивших дефолт по офшорным облигациям после того, как в июле 2022 года она пропустила выплату процентов и основной суммы долга по офшорным облигациям на сумму $1 млрд.
После пропущенного платежа весь офшорный долг компании на сумму $11,7 млрд считается невыполненным.
Немецкий банк, который является одним из кредиторов Shimao, собирается подать петицию в этом месяце после того, как счел условия реструктуризации долга застройщика неприемлемыми, сообщили два источника Рейтер, знакомых с ситуацией. Оба источника отказались назвать свои имена, поскольку это дело не является публичным.
Deutsche Bank отказался от комментариев. Shimao не ответил на вопросы Рейтер.
Когда-то Shimao входила в топ-20 застройщиков Китая. Компания представила кредиторам свои условия реструктуризации оффшорного долга в декабре прошлого года после 18 месяцев переговоров с ними.
Один из источников сообщил, что кредитный риск Deutsche Bank перед Shimao связан с частными долларовыми облигациями. Рейтер не смогло определить сумму рисков, которые Deutsche Bank взял на себя в связи с этим застройщиком.
Требование Deutsche Bank, если оно будет удовлетворено, станет редким случаем, когда крупная иностранная финансовая организация инициирует иск о ликвидации китайского девелопера на фоне того, как в 2021 году сектор впал в долговой кризис.
В январе суд Гонконга постановил ликвидировать China Evergrande Group, крупнейшего в мире застройщика с самой большой задолженностью, после того как гонконгский банк подал иск против не выполнившего свои обязательства застройщика.
Ходатайство о ликвидации Country Garden было подано другой компанией, котирующейся на Гонконгской фондовой бирже, после невыполнения обязательств по выплате.
Увеличение числа петиций о ликвидации застройщиков происходит в то время, когда Пекин пытается оживить сектор недвижимости с помощью ряда мер поддержки. Это, вероятно, усилит обеспокоенность покупателей жилья по поводу перспектив компаний, занимающихся недвижимостью.
Сектор недвижимости Китая, опора второй по величине экономики мира, впал в серьезный кризис ликвидности в 2021 году после регулятивных мер в отношении строительного бума, вызванного долгами, что оказало давление на объем продаж недвижимости и цены на новое жилье.
С тех пор все большее число частных застройщиков не выполняли свои обязательства по погашению оффшорных долгов, и многие из них находятся на разных стадиях подготовки к реструктуризации своего долга, чтобы остаться на плаву.
По подсчетам Рейтер, с момента начала отраслевого кризиса в суды Гонконга и других зарубежных стран были поданы ходатайства о ликвидации как минимум 10 китайских застройщиков.
Аналитики говорят, что растущее число ходатайств о ликвидации застройщиков будет оказывать давление на компании, заставляя их выдвигать предложения по реструктуризации, приемлемые для кредиторов.
Активность Deutsche Bank следует за планами банков HSBC и Standard Chartered, которые взяли на себя крупные списания из-за их воздействия на сектор недвижимости Китая через свои активы в местных банках.
Однако подача заявления о ликвидации со стороны Deutsche все же остается нетипичным явлением.
В деле Jiayuan International Group Ltd, еще одного китайского девелопера, которого суд Гонконга приказал ликвидировать, банк HSBC был одним из первых истцов против компании.
Shimao стала первым крупным китайским девелопером, который в 2022 году начал официальные переговоры об условиях реструктуризации с кредиторами своего оффшорного долга на сумму $11,7 млрд.
В декабре прошлого года Shimao обновила план реструктуризации долга, целью которого было сократить свой оффшорный долг на сумму до $7 млрд путем обмена части долга на новые кредиты со сроком погашения до девяти лет, сообщили источники.
По словам источников, Shimao еще не достигла соглашения с кредиторами по новым условиям, поскольку кредиторы не желают принимать предлагаемую 50-процентную скидку на свои вложенные инвестиции.
Материалы на эту тему также можно прочитать:
Автор: Тимофей Лапин