Всех приветствую,
На неделе вышел отчет Полюса, но добрался я до него только на выходных. А то конец\начало месяца завал на работе: планы продаж, итоги месяца, согласование KPI и т.д. Ну да ладно, посмотрим что там у Полюса, благо он у меня и в ИИС и в основном портфеле.
Открываем МСФО и смотрим, а так же читаем комментарии менеджмента к отчету (самое интересное для меня в отчете я выделяю)
- Выручка чуть ли не х2. Правда не забываем что МСФО в рублях, а курс в 22м году и 23м довольно сильно отличался.
- Добыча руды увеличилась на 31% — до 81,8 млн тонн за счет добычи на месторождениях Олимпиаде, Благодатном и Вернинском.
- Переработка руды осталась на уровне 2022 года — 48,9 млн тонн.
- Компания увеличила производство золота 14% благодаря сильному первому полугодию. Основной рост за счет месторождения Олимпиады.
- В 2024 году ждут сокращения добычи до 2,7-2,8 млн унций. Причина — снижение в перерабатываемом на Олимпиаде золота в руде.
- Сухой Лог В 2023 году выполнили 65,9 км бурения. В 2024 году планируют пробурить еще 40 км. Продолжают обустраивать месторождение. Это то ради чего я первый раз покупал Полюс, Сухой Лог самое крупное (ну или точно одно из) месторождение золота в МИРЕ! Вот только добыча на нем все сдвигается "в право".
- Операционная прибыль увеличилась в 2 раза — до 275 млрд руб.
- Чистый долг за счет выкупа акций летом 2023 года увеличился с 155 до 623 млрд руб. Соотношение ND/EBITDA ~ 2.
ДИВИДЕНДЫ?
А вот тут все очень мутно. В прошлом году дивиденды нам зажали в замен сделав довольно мутный байбек.
Исходя из старой дивполитики — дивиденды выходят 813 рублей на акцию. Дивдоходность — 7,3%.
Вот только див политика кончалась, а новой так и нет.
Выводы:
А их нет. У меня нет сейчас видения по компании хотя есть 35 ее акций. Жду что будет по дивидендам в этом году. Если опять отменят то может увидим опять ниже 10.000 на акцию. Я планирую посмотреть на ЮГК и если они будут вести себя честнее и открытие, то возможно произведу замены в портфелях.
