Все мы с вами знаем, что сейчас ключевая ставка ЦБ высокая и 16 февраля мы не ушли в понижение. Ставку оставили на тех же уровнях - 16%.
Компании от высокой ставки на самом деле чувствую себя не очень хорошо. Это связано с тем, что кредиты становятся более дорогими, высокие ставки по облигациям, снижение выручки из-за меньшего спроса населения на продукцию.
Но и ЦБ держать долго высокую ставку, не выгодно. Поэтому в любом случае риски повышения инфляции начнут падать, ставка будет снижаться и это определенно позитив для компаний и для всего общего фонда в целом.
Сегодня я покажу подборку акций, которые принесут прибыль по итогу снижения ключевой ставки и понижении рубля.
РУСАЛ.
МК ПАО «Объединённая Компания "Русал"» — российская алюминиевая компания, один из крупнейших в мире производителей первичного алюминия и глинозема.
Показатель долговой нагрузки Net debt / EBITDA на второй квартал 2023 года составил 23,4х. По итогам 2023 года он может оказаться несколько ниже, в зависимости от результатов второго полугодия. Но он все еще будет завышенным, компания достаточно много тратит на обслуживание долга. Кроме того, негативно влияет на компанию и крепкий рубль. При снижении ставки компания сможет меньше платить по долгам, а также может выиграть от ослабления рубля. Важно помнить, что у Русала имеются определенные проблемы с реализацией из-за санкций Запада.
СЕГЕЖА.
Segezha Group ведущий вертикально-интегрированный производитель бумажной упаковки и другой лесопромышленной продукции. География активов охватывает 11 государств, основное производство находится в России.
Аналогичная ситуация и в Сегеже. По итогам 2022 года Net debt / EBITDA превысил 4х, к 3 кварталу 2023 года показатель составлял 10,4х. Компания сильно страдает по всем фронтам: на нее давят санкции, низкие цены на продукцию, высокая ставка. Снижение ставки несколько выправит ситуацию и позволит более эффективно направлять ресурсы. Но полностью ситуация выправится, когда цены на продукцию Сегежи пойдут вверх.
EN+GROUP.
En+ Group — вертикально интегрированный производитель алюминия и электроэнергии. Компания управляет активами в сфере энергетики, цветной металлургии и горнорудной промышленности, а также логистики и стратегически связанных с ними отраслях.
EN+ является материнской компанией РУСАЛА и владеет контрольным пакетом акций. Долговая нагрузка по Net debt / EBITDA составляет 7,16х. В большей мере это долг РУСАЛА, который отражается в отчете En+.
ТМК.
ПАО «Трубная металлургическая компания» — самый крупный в России производитель стальных труб. Компания входит в ТОП-3 мировых лидеров по производству труб.
Крупнейший российский производитель труб компания ТМК имеет соотношение Чистый долг/ EBITDA на уровне 3,2х. Интересная особенность этой компании заключается в том, что, в отличие от других экспортеров ТМК не заинтересован в низком рубле. Существенная доля задолженности в долларах США привела к тому, что слабый рубль негативно влияет на финансовые результаты компании. Компании будет комфортно при снижении ставки ЦБ и стабильности рубля.
МТС.
ПАО «Мобильные ТелеСистемы» оказывает услуги мобильной, фиксированной и цифровой связи. Компания предлагает беспроводной доступ в Интернет, фиксированную голосовую связь, широкополосный доступ и платное телевидение.
ПАО «Мобильные ТелеСистемы» оказывает услуги мобильной, фиксированной и цифровой связи. Компания предлагает беспроводной доступ в Интернет, фиксированную голосовую связь, широкополосный доступ и платное телевидение.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.