Вопрос, на который я, казалось бы, еще вчера знал ответ, был жестоко прогуглен и заиграл новыми красками:
Сегодня, друзья, мы попытаемся разобраться, кому по факту принадлежат акции, купленные у брокера (например, Тинькофф) и что будет, если банк обанкротится или у него отберут лицензию.
Неприкосновенность частной собственности держится ТОЛЬКО на вере в государство
Что вообще такое - институт частной собственности?
Взять, например, квартиры...
Я являюсь собственником родительского дома, но вместе со мной домом владеют еще несколько человек: брат, мать и бабушка.
Как вообще понять, что мне принадлежит дом?
Разумеется, по выписке из ЕГРН (Единого Государственного Реестра Недвижимости).
Регистрацией недвижимости занимается специальный госорган — Росреестр, или Федеральная служба государственной регистрации, кадастра и картографии. Право собственности на квартиру фиксируется сотрудниками Росреестра в Едином государственном реестре недвижимости (ЕГРН).
То есть, имеется информационная база, реестр (под названием ЕГРН), где прописано, что дом "номер такой-то" принадлежит Максиму на 25%.
Если грубо, то моё право собственности на дом подтверждает не факт, что я могу в него прийти и потрогать стены, а по сути выписка из реестра.
Если вдруг эта информация из реестра пропадет и окажется, что в собственниках записаны другие люди - эти люди придут в мой дом, вызовут полицию и меня оттуда вышвырнут.
Покупая квартиру (или, например, гараж, о чем статья, я надеюсь, скоро будет), мы покупаем по сути запись в реестре. И надеемся лишь на то, что эту запись в реестре будет свято охранять государство.
Если вдруг власть сменится и решит, что частная собственность - это пережиток капитализма, а нам нужно строить новый, более прогрессивный строй - то оно может как угодно переписать все эти записи в ЕГРН и подселить в наш дом хоть 10, хоть 15 таджиков, а нас выселить на улицу.
Поэтому людей, которые думают, что "акции - это какие-то там бумажки, а недвижимость - надежная инвестиция", я могу расстроить: от того, что вы можете потрогать стены, суть частной собственности не изменится.
По факту принадлежащая вам недвижимость - это всего лишь запись в реестре, что она вам принадлежит.
А акции - это запись в реестре, что вам принадлежит доля в бизнесе.
Такая же самая запись.
Отличие только в том, насколько наше государство скрупулезно относится к этим записям, где их хранит и как рьяно защищает?
Акция - это доля в бизнесе
Акция - это законное юридическое право на владение долей компании.
Люди часто не совсем понимают суть рынка, за незнанием базы думают, что это - некая серая контора, цель которой, как некогда у МММ, отжать у пенсионеров деньги.
Так и говорят обычно:
"А почему, мол, ты не веришь, что рыночек схлопнется и всё пропадет?
А почему государство просто не отожмет все акции и не направит денежки на войну?"
Цель существования рынка - не отжать у бабушки 800 рублей.
Рынок выполняет главную функцию - регламентирует, кто владеет и управляет бизнесом.
А теперь представьте, что в России работает 2,6 миллиона компаний, у каждой есть собственники, у некоторых этих собственников несколько, у некоторых - несколько десятков тысяч. И все эти данные сотрутся из реестра.
Представили, какой это будет коллапс и какие бандитские разборки?
Поэтому государство в первую очередь заинтересовано, чтобы законы рынка блюлись, всё было чинно и благородно.
Это есть - основа общественного порядка.
Мечты сбываются
Газпром разделен на 23 673 512 900 частей. Именно столько его акций существует в природе.
Более 50% этих акций принадлежит государству:
- Росимущество (38,4%),
- Роснефтегаз (10,97%),
- Росгазификация (0,89%).
Поэтому управляет компанией по сути государство и вся ее прибыль в большей степени отправляется в государственный бюджет.
Но есть среди держателей акций и частный бизнес, и иностранцы, и простые физ лица тоже.
Например 11 акций принадлежат мне (точнее жене, потому что на её имя открыт наш брокерский счет).
То есть, Лена на 0,0000000046% владеет бизнесом Газпрома (Где-то я читал расчеты, по которым ей принадлежит примерно 1,1 миллиметр трубы Северного потока).
Простите, не хочу считать точно, ибо это не слишком принципиально: его все равно взорвали.
Разумеется, Лена не может прийти в офис "Газпрома" и сказать: "Так, это моя компания, ну-ка все подсуетились и сделали мне кофе!"
Миллиметра трубы для этого, мягко говоря, маловато...
Но ее право на владение 0,0000000046% "Газпрома" закреплено записью в реестре, такой же, как и мое право владения 25%-ми родительского дома.
И, когда Тинькофф рисует на брокерском счете картинку "Газпром 17 443 р." - это не означает, что на счету Тинькофф Банка находятся 17443 р. денег Лены, и Тинькофф может их украсть или обанкротиться вместе с ними.
Это означает, что Лена приобрела запись в реестре, что она владеет 11 акциями Газпрома, и продать эту запись (здесь и сейчас!) она может за 17443 р.
Тинькофф лишь предоставляет площадку для желающих покупать и продавать эти записи доли бизнеса. Он не является их владельцем.
Даже, если Тинькофф обанкротится, Лена все равно останется собственником 11 акций Газпрома и сможет их перевести и продать через другого брокера.
Многих пугает, что акции волатильны - т.е. способны прыгать в цене в единицу времени.
Но это лишь потому, что на них есть спрос.
Если бы существовал брокер, где легко в один клик продавались бы доли недвижимости, и вы бы каждую секунду видели, например, цену принадлежащей вам квартиры от тех, кто готов купить её прямо сейчас - то поверьте, она прыгала бы не меньше, а даже сильнее акций. Вы бы спать не смогли от переживаний!
Поэтому думать, что квартиры "надежные", потому что они не меняются в цене каждую секунду - это ошибка.
Кому принадлежит депозитарий
И вот мы переходим к самому интересному.
Реестр, где хранится информация, кому принадлежит бизнес, называется "Национальный расчётный депозитарий (НРД)".
Он в России только один, расположен в Москве и принадлежит группе компаний "Московской биржи".
Это по сути - реестр типа ЕГРН для рынка квартир.
Но, из-за того, что акции постоянно торгуются и каждую секунду меняются их владельцы, центральный депозитарий не хранит всю информацию, а аккумулирует ее из нескольких депозитариев поменьше.
Всего их примерно 250. Государство выдает на эту деятельность лицензии.
То есть, если говорить грубо, существует Национальный расчётный депозитарий (НРД), где написано, что несколько миллионов акций держит Тинькофф Банк, а у Тинькофф банка есть свой депозитарий, где написано, что 11 акций принадлежат Лене.
"Тинькофф" выступает "номинальным держателем", то есть он номинально держит акции, принадлежащие физическому лицу.
Государство дало ему лицензию хранить эти записи в реестре.
Интереснее ситуация будет, если Лена захочет купить иностранную акцию, например, "Apple".
В этом случае в Центральном американском депозитарии "Depository Trust & Clearing Corporation" появится запись, что акции держит другой американский депозитарий поменьше, другой передаст их третьему, а третий в свою очередь - депозитарию от компании "Тинькофф". Цепочка в данном случае может быть оооочень длинной. И Американское государство может при желании легко ее заморозить или вообще разорвать.
А потому что ты - русский! И нечего тебе, орку делать в светлом демократическом бизнесе!
Именно поэтому американские акции, купленные у российских брокеров для нас с вами ненадежны.
Я это понял сразу, после февраля 2022-го и быстро от них избавился.
Вопросы надежности
Остаются только вопросы надежности наших российских акций.
Как проверить, что Тинькофф не мухлюет и действительно содержит записи в депозитарии, передавая их куда следует?
Можно заказать у него депозитарный отчет:
Депозитарный отчет — это документ, где отражены все списания и зачисления ценных бумаг на ваш депозитарный счет. Это специальный счет, на котором официально зафиксировано, владельцем каких ценных бумаг вы сейчас являетесь.
Обычно депозитарный отчет нужен, чтобы проверить, какими ценными бумагами вы владеете в данный момент. Как заказать нужные документы по брокерскому счету.
Документ формируется в режиме «Т–3», где «Т» — день формирования отчета. Это значит, что информация о движении ценных бумаг отражается в отчете с задержкой в 3 рабочих дня.
Можно также перенести свои акции на счета другого брокера, например, с Тинькова в Сбер, направив в оба банка заявки.
Схема нарисована ниже. Она простая:
Если брокер (например Тинькофф Банк) банкротится, то кэша на брокерском счету вы не увидите точно - с ним можно попрощаться, а вот ваши акции защищают законы РФ:
- Во-первых, банк является номинальным держателем ваших акций и при банкротстве они у банка не конфискуются. Они останутся ВАШИМИ.
- Во-вторых, он обязан передать все записи своего депозитария в центральный, откуда вы сможете получить их на счет у любого другого брокера.
Вопрос лишь в том, может ли брокер обмануть центральный депозитарий и передать туда неверную информацию?
А это - вопрос скорее к органам контролирующим, на который мы с вами вряд ли знаем ответы.
Случаи воровства акций недобросовестными брокерами в истории были - на обзор этих случаев нужна целая статья. Но это были не очень крупные банки.
Думаю, чем крупнее и надежнее банк и чем больше в нем государственного участия - тем внимательнее за ним будет смотреть закон и тем больше шансов остаться не только с деньгами но и с бизнесом, даже если у вас его 0,0000000046%.
Нужно ли переживать за свои акции?
Лично я думаю, что не нужно, потому что, если много переживать - поседеет голова, а деньги в жизни - еще не самое главное. Еще нужно быть здоровым, красивым, нравиться противоположному полу и кушать вкусно.
У меня всё.)