По сообщению РБК, в декабре 2023 г. доля рубля при расчетах с Европой за экспорт и импорт составила 49%. Сотрудники лаборатории международной торговли Института Гайдара Александр Фиранчук и Дмитрий Кузнецов рассказали, почему меняется структура валют и оценили выгоду от международных расчетов в цифровых рублях.
В декабре 2023 года доля рубля в расчетах за экспорт со странами Европы снова снизилась и составила 49%. По данным Центробанка, последний раз такая ситуация наблюдалось в июле 2023 года, после чего доля рубля превысила 51%. ЦБ возобновил публикацию такой статистики летом 2023 года, только теперь данные разбиты по географическим направлениям: Азия, Америка, Африка, Европа, Карибский бассейн и Океания. Статистика отражает долю рубля, валют недружественных стран (долларов и евро) и других валют, к которым относятся валюты дружественных стран, такие как юань, рупия, дирхам и другие.
В целом доля рубля в декабре 2023 года при расчетах за экспорт составила 36,1%, доля доллара и евро — 26,7%, доля валют дружественных стран — 37,2%.
Как отметил Дмитрий Кузнецов, при анализе данных Центробанка необходимо иметь в виду, что ЦБ отражает статистику валютных расчетов: «Например, российская фирма-импортер закупает товары в ЕС. Контракт номинирован в евро. Но если транзакция так устроена, что банк списывает сумму с ее рублевого счета, в статистике ЦБ транзакция будет отражаться как рублевая», — объяснил он.
На выбор валюты также влияет структура товаров. Некоторые товары традиционно торгуются в тех или иных валютах, например нефть – в долларах. Поэтому, когда меняется их доля в структуре внешней торговли, меняется и доля соответствующих валют в торговых расчетах, продолжил Кузнецов. По его словам, на статистику также оказывает влияние и характеристика конкретных компаний, участвующих в расчетах. «Исследования показывают, что крупные компании, которые активно закупают комплектующие и привлекают внешнее финансирование, более склонны использовать доллар и евро в своих расчетах», — пояснил эксперт Института Гайдара.
Александр Фиранчук рассказал, почему Европа и другие страны при расчете за газ, поставляемый в страны ЕС, используют рубли. Эксперт напомнил, фактически цены контрактов при расчете за газ были номинированы в евро и долларах, но с апреля 2022 г., согласно требованиям РФ, при оплате европейские компании должны были конвертировать их в рубли. Он обратил внимание на то, что при анализе корзины валют в расчетах с Европой следует помнить, что к этому региону относится Белоруссия, в торговле с которой доминирует рубль. «Снижение товарооборота с ЕС при относительно стабильном с Беларусью также отчасти объясняет рост доли рубля», — добавил эксперт.
Интерес к доле рубля во многом связан с тем, что переход на расчеты в нем может способствовать смягчению последствий вторичных санкций. Однако этот путь представляется малоэффективным с точки зрения скорости перехода к таким расчетам и сопутствующих издержек, считает Александр Фиранчук. «Расширение использования рублей с третьими странами за пределами СНГ займет значительное время. Так, например, доля рубля в расчетах за импорт из Турции (6,5% в 2023 г.) растет слишком медленно (+ 2,3 п.п. к 2022 г.), а в расчетах за экспорт остается пренебрежимо малой (1%, плюс 0,47 п.п. к 2022 году)», — полагает эксперт.
Дмитрий Кузнецов добавил, что в свете недавних событий, после подписания президентом США Джо Байденом указа о вторичных санкциях для банковских структур в третьих странах, расчеты в рублях и «дружественных» валютах не особенно спасают от санкционных рисков.
«Это показывают проблемы в расчетах с Турцией и Китаем. Если использование таких валют не позволяет избежать санкционных рисков, возникает вопрос, зачем это делать. Удобство доллара и евро может перевесить просто потому, что вы их в большем количестве мест можете потратить. Говорить о том, что «твердые» валюты потеряли гегемонию, сейчас нельзя», — резюмировал Дмитрий Кузнецов.