В чём суть. Денежные фонды — это биржевые ПИФы, которые инвестируют в краткосрочные активы денежного рынка. Для этого используют сделки СВОП (временный обмен активами в ходе торгов), РЕПО (обязательства покупки ценных бумаг) и краткосрочные облигации.
По сути эти инструменты отражают стоимость денег на рынке, то есть во что деньги обходятся с учётом процентов по действующим ставкам. На этих сделках фонды зарабатывают каждый день, так что цена пая тоже последовательно увеличивается.
👉 По данным Мосбиржи, стоимость чистых активов фондов денежного рынка за 2023 год выросла в 15 раз. А число инвесторов, которые имеют в портфеле этот инструмент, за год увеличилось в три раза!
Какие задачи выполняют. Для инвестора денежные фонды схожи с накопительным счётом. Чаще всего это средство для того, чтобы копить деньги, получать доход и иметь к ним быстрый доступ.
👉 Например, если на рынке акций коррекция, но инвестор ждёт разворота вверх, он может легко «вынуть» деньги из фонда и вложиться в подешевевшие акции, в том числе на том же самом брокерском счёте.
✅ В чём преимущества. Сравним денежный фонд с тремя похожими низкорисковыми инструментами: вкладом, накопительным счётом и облигациями.
• Доходность ПИФа денежного рынка сравнима с размером ключевой ставки. Но в отличие от банковского вклада, который может предлагать похожую доходность, паи фонда можно в любой момент продать без потери дохода.
• Такой же быстрый доступ к деньгам есть у владельцев накопительного счёта. Но доходность у него обычно ниже, чем у денежного фонда.
• Наконец, основное преимущество перед облигациями в том, что цена ПИФа обычно последовательно растёт. А цена облигации может колебаться, в том числе уходить в минус от номинала и от цены покупки.
🤔 В чём недостатки. Свои минусы у инструмента тоже есть.
• Налог с дохода — 13%. Впрочем, его нужно платить и по доходам с облигаций, и даже с банковских вкладов, если доход больше необлагаемой суммы.
• Комиссии самих фондов. Они разнятся от фонда к фонду — от 0,19 до 0,7%.
• Комиссия брокера. Впрочем, если выбирать фонд у брокера, который его выпустил, комиссии за сделки обычно не берут.
• Риск банкротства УК. Он минимален, но о нём тоже стоит помнить. Да, обанкротиться может и эмитент облигаций, и банк, но в последнем случае у вкладчика есть страховка на сумму до 1,4 млн рублей.
Какие фонды доступны на Мосбирже. Сейчас можно купить паи фондов денежного рынка от пяти управляющих компаний: УК Первая, Альфа-Капитал, АТОН, АО ВИМ Инвестиции и Тинькофф Капитал. УК Первая и АО ВИМ предлагают фонды не только в рублях, но и в юанях.