Доходность облигаций тесно связана со ставкой Центрального банка: при повышении ставки ЦБ увеличивается и доходность облигаций, и наоборот. Кроме того, имеет значение срок облигации: чем он больше, тем сильнее цена облигации подвержена изменениям ставок.
🔹Например, предположим, что ставка ЦБ составляет 10%. В этом случае, если ЦБ решит повысить ставку до 11%, то это приведет к увеличению доходности ранее выпущенных облигаций. Это, в свою очередь, может привести к снижению цен на эти облигации, поскольку инвесторы ожидают более высокой доходности в будущем.
🔸Теперь рассмотрим обратную ситуацию: ЦБ понижает ставку с 10% до 9%. Это приведет к снижению доходности облигаций, что может вызвать рост их цен. Инвесторы будут готовы покупать облигации, ожидая более низкую доходность в будущем.
Пример:
🔹Кроме того, изменения ставки ЦБ могут повлиять на выбор облигаций для инвестирования. Если инвестор ожидает снижения ставки в будущем, то ему может быть выгодно инвестировать в долгосрочные облигации. Это связано с тем, что при снижении ставки цены на долгосрочные облигации могут вырасти, и инвестор сможет получить хорошую прибыль от их продажи в будущем.
🔸И наоборот, если инвестор ожидает повышения ставки ЦБ, ему может быть выгоднее инвестировать в краткосрочные облигации. Факторы, которые могут повлиять на доходность облигаций, не ограничиваются ставкой ЦБ. Также важно учитывать кредитоспособность эмитента и возможность использования опционов Call и Put. Опцион Call позволяет эмитенту выкупить текущую облигацию и выпустить новую под более низкую ставку. Это может быть невыгодно для инвестора, так как он теряет возможность получать высокую доходность.
Пример:
🔹Предположим, что компания X выпускает облигации с доходностью 10% и сроком погашения через 5 лет. Однако через 3 года компания решает воспользоваться опционом Call и выкупить свои облигации, выпуская новые под 5%. В этом случае инвестор, который держал облигации компании X в течение 3 лет, потеряет возможность получить высокую доходность в конце срока погашения.
❗️Подписывайтесь на мой телеграм канал про финансы и инвестиции и ставьте лайки, так я пойму, что не зря пишу для вас посты.