Помню, несколько лет назад, года 3-4 наверное, а может чуть больше, многие инвестиционные блогеры и комментаторы их каналов рассказывали о диверсификации. По их словам, чем больше различных активов в портфеле, тем лучше. Писали, что диверсификация должна быть не только по секторам, но и по странам, так называемая страновая диверсификация.
Считалось правильным прикупить акций компаний других стран, да не просто европейских и американских, но и, например, израильских. Более того, некоторые утверждали, что необходима покупка не только акций иностранных акций, но и фондов различных иностранных ценных бумаг, так называемых ETF. Ну а самой известной компанией, специализирующейся на ETF, была FinEx.
Спустя некоторое время после начала 2022 года, у российских инвесторов начались проблемы с акциями компаний недружественных стран, а также с фондами FinEx. Но не беда. Есть же "СПБ Биржа" и акции компаний дружественных стран, например Китая. Но и они теперь не торгуются. Ценные бумаги недружественных стран, да и Поднебесной вместе с ними, заморожены. Их пока нельзя ни купить, ни продать. С FinEx тоже всё печально.
Поехали дальше. Кто в России не слышал о таком человеке, как Бенжамин Грэм, который, между прочим, считается отцом стоимостного инвестирования и учителем пожалуй самого известного инвестора в российских кругах, Уоррена Баффета.
Грэм в своё время написал книгу "Разумный инвестор", последняя публикация которой была издана аж в 1973 году. Кстати, сам Грэм умер в 1976. В этой книге есть такие строки:
Для инвестора и для страны будет лучше, если мы не будем искать счастья за границей.
Сказаны они были про иностранные государственные облигации, то есть про облигации любых стран, кроме США.
Вот ещё один абзац из книги:
Всем известно, что, если в иностранных государствах что-то стрясется, держатель их долговых обязательств не будет иметь ни правовых, ни каких-либо других инструментов защиты своих имущественных прав.
Это сказано опять же про иностранные государственные облигации, то есть облигации любых стран, кроме США. Всё-таки Грэм - американец.
Как считаете, помимо государственных иностранных облигаций можно ли эти мысли перенести и на корпоративные бонды вместе с акциями компаний других стран, хоть дружественных, хоть не очень?
Напоминаю, это не мои слова, а строки написанные отцом стоимостного инвестирования при его жизни. Со смерти Грэма прошло 47 лет.
Ладно, даже если Грэм для вас не авторитет, то почитайте блогеров с того же Дзена, которые 10+ лет торгуют на бирже. Назову три канала, авторы которых упоминали о своём продолжительном опыте (не реклама, просто пример тех, кто на бирже далеко не первый год, по крайней мере по их словам) :
1. Solomon Trade (инвестиции);
3. Биржевик: канал о рынке акций.
Сколько лет эти каналы читаю, ни на одном не торгуют иностранными ценными бумагами. Только акции российских компаний (АДР и ГДР в этой статье к акциям иностранных компаний не отношу, хотя над торговлей данными бумагами следует задуматься), фьючерсы на них, опционы, облигации и фьючерсы на товары, в основном сырьевые (нефть, газ, палладий, золото, серебро и так далее).
Если уж Грэма никогда не читали, так статьи этих авторов должны были видеть хоть краем глаза?!
Что же произошло в среде неопытных, но инициативных инвесторов? Сначала народ набрал ценных бумаг недружественных стран вместе с фондами от FinEx на немалую часть портфеля, а кто-то и весь портфель ими забил со словами: "я в Россию не инвестирую" или "наш рынок молодой, не то что в Америке". Потом заблокировали всё, народ накупил акций китайских компаний, они ведь дружественные! Страновая диверсификация в деле, спасёмся от обесценивания рубля! И все ведь знаем, чем дело кончилось.
И что?! Появится возможность приобрести иностранные ценные бумаги, снова побегут покупать?!
Опытные инвесторы и трейдеры не лезут в иностранные ценные бумаги, а человек, большую часть посвятивший финансовому рынку и одновременно считающийся отцом стоимостного инвестирования, открытым текстом говорил: "не покупайте иностранные облигации". К акциям и всяким фондам это тоже относится.
Да тот же автор блога "Solomon Trade (инвестиции)" уже не раз писал, что не торгует акциями иностранных компаний, потому что не понимает, что происходит в этих странах. В плане того, что мы живём в России и более-менее можем ориентироваться в нашей реальности и максимально быстро среагировать, если что случись. А вот что там, внутри Китая или США происходит, российскому обывателю неведомо.
Я понимаю, что ни меня, ни опытных инвест-блогеров, ни даже Грэма условный инвестор Вася слушать не станет. Он-то знает, что такое страновая диверсификация, и непременно инвестирует свои деньги в иностранные ценные бумаги когда разрешат. Мы Васе не авторитет!
На этом самом месте моё повествование подошло к своему завершению. С вами был Биржевой торговец, надеюсь, до новых встреч!
P. S. Написанное в статье не является инвестиционной рекомендацией.