1. Облигации - ПД Самый распространенный вид облигаций.
ПД означает – постоянный и фиксированный купонный доход, который определяется сразу при размещении бумаги на рынок и остается неизменной, вплоть до погашения. Хороша эта облигация в таких моментах, как смягчение денежно-кредитной политики.
Подходят для фиксации доходности при падающих ставках в экономике.
Объясняю почему?
Ключевая ставка — это минимальный процент, под который ЦБ кредитует коммерческие банки, соответственно банки выдают кредиты со своими надбавками. Чем ставка ЦБ выше, тем дороже становится кредит, чем ключевые ставки ниже, тем для вас кредит становится дешевле. Соответственно и ставки по депозитам или растут или снижаются.
Поскольку облигации — это тоже одна из форм привлечения денег, изменение ключевой ставки влияет на каждый следующий выпуск бумаг. (переписать)
Как меняется стоимость облигаций и доходность
Запомните главное: когда ставка ЦБ растет, старые выпуски облигаций с фиксированным купоном падают в цене. Так, как новые выпуски будут под более высокий процент и давать, соответственно больше купонного дохода. То, есть старые выпуски допустим давали доходность 5%, а новые уже могут 6%. При всех остальных равных условиях инвестор будет вкладывать деньги, где доходность к погашению выше. Зачем ему получать за одни и те же вложенные деньги меньше, когда можно получить больше.
Повышение ставки. Если облигация выпускалась в период низких ставок с небольшим процентом купонного дохода, то в период повышения ставок для инвестора она будет выглядеть менее конкурентно. Говоря о конкуренции, речь идет о более «свежих» выпусках с равным сроком погашения. Если есть возможность дать в долг под 5 или 6% годовых при прочих равных, инвесторы выберут последний вариант.
Если ставка ЦБ растет, старые облигации дешевеют, чтобы текущая купонная доходность в процентах была эквивалентной свежим выпуска
4. ОФЗ – АД (амортизация долга). Номинал облигации постепенно гасится равными долями и в заранее оговоренный срок.В этом случае купонные выплаты зависят от остаточной номинальной стоимости.
Может подойти тем, кто нацелен с каждым купонным доходом и возвратом долга докупать новые облигации, чтобы выстроить новые денежные потоки.
2. ОФЗ – ПК (переменный купон). Здесь купоны привязаны к ставке RUONIA. Данная ставка очень близка к ставке ЦБ. Если ключевая ставка выше инфляции, то это дает очень хорошую доходность.
Данная облигация может защитить вас от инфляции.
3. ОФЗ – ИН (индексируемый номинал). Ежегодно индексируется на величину инфляции. Купонный доход 2,5% и с выплатами раз в полгода.
На рынке всего одна такая облигация – ОФЗ 52001, которая так же хороша, как защита от инфляции.
4. ОФЗ – АД (амортизация долга). Номинал облигации постепенно гасится равными долями и в заранее оговоренный срок.В этом случае купонные выплаты зависят от остаточной номинальной стоимости.
Может подойти тем, кто нацелен с каждым купонным доходом и возвратом долга докупать новые облигации, чтобы выстроить новые денежные потоки.
Всем удачи в инвестициях и море возможностей!!!