В данной статье Вы узнаете:
- Что такое фундаментальный анализ в инвестировании?
- Для чего нужен фундаментальный анализ и как он выглядит?
- Как быстро провести фундаментальный анализ бумаги?
Что такое фундаментальный анализ?
Фундаментальный анализ - это метод анализа ценных бумаг, основанный на изучении финансовых и экономических показателей компании. Он позволяет определить реальную стоимость актива и оценить его перспективы на рынке.
В данном методе анализируются финансовые отчеты компании (баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств), данные о рыночной доле, конкурентном положении на рынке, технологическом уровне производства и др.
Стоит учитывать, что результаты фундаментального анализа могут быть искажены влиянием внешних факторов, таких как политическая ситуация в стране, изменения на рынке сырья или валютном курсе.
Что дает фундаментальный анализ?
Оценка фундаментальных показателей компании помогает инвесторам принимать обоснованные решения по покупке или продаже акций.
Например, если компания имеет высокую прибыльность и низкий уровень задолженности, то это может свидетельствовать о ее стабильности и перспективности на рынке. В таком случае инвестор может решить купить акции этой компании.
Целевые показатели и мультипликаторы, которые используются для анализа:
P/E (Price/Earning) цена акции к прибыли от акции: чем меньше, тем лучше
• для рынка РФ - если < 8, то хорошо
• для рынка США < 25
Данный мультипликатор можно приравнять к годам, показывает за сколько лет (например, 3 года) при текущей годовой прибыли окупятся вложения инвестора в компанию.
P/B или P/BV (Price/Book Value) капитализация к балансовой стоимости: чем меньше, тем лучше
• если 1, то хорошо (компания оценена справедливо)
• если < 1, то отлично (компания недооценена и торгуется с дисконтом)
P/S (Price/Sales) капитализация к выручке: чем меньше, тем лучше
• если < 2, то хорошо
• если < 1, то отлично
Показывает, за сколько лет окупается компания.
L/A (Liabilities/Assets) долги к активам: чем меньше, тем лучше
• ориентир < 50% (кроме банков и строителей, у них может превышать)
ROS (Return on Sales) рентабельность продаж: чем выше, тем лучше
• ориентир ~ 50%
Коэффициент, который отражает процент чистой прибыли в выручке.
ROE (Return on Equity) доходность капитала: чем выше, тем лучше
Коэффициент показывает, насколько эффективно компания использует деньги инвесторов для получения прибыли.
ROA (Return on Assets) рентабельность активов: чем выше, тем лучше
Показатель отношения прибыли бизнеса к стоимости его активов, то есть эффективность использования активов.
EV/EBITDA (Enterprise Value/Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation & Amortization) реальная стоимость компании к прибыли до процентов, налогов и амортизации
…или просто улучшенный P/E: чем меньше, тем лучше
• если < 7, то хорошо
NetDebt/EBITDA долговая нагрузка к прибыли: чем меньше, тем лучше
• если < 4, то хорошо
Показывает, за сколько лет компания погасит весь долг за счет EBITDA (прибыли).
А также оценивается:
- Растет ли Чистая прибыль?
- Растут ли Активы?
- Растет ли Выручка?
- Уменьшаются ли Долги?
- Растет ли Капитал?
❗️Не забудьте оценить другие компании из сектора, чтобы узнать характерные мультипликаторы для этого сектора, а также сравните, насколько эффективно работает данная компания относительно конкурентов.
Как быстро провести фундаментальный анализ бумаги?
Фундаментальный анализ важен для инвесторов, так как позволяет понять, недооценены или переоценены в данный момент акции той или иной компании.
Вручную просматривать каждую отдельную акцию для анализа фундаментальных показателей занимает много времени, поэтому можно воспользоваться специальными сервисами, например, telegram-ботом: t.me/tradBuddyBot. Он автоматически составляет список фундаментальных показателей бумаг с их оценкой на бирже MOEX по вашему запросу.
В целом, фундаментальный анализ является важным инструментом для инвесторов, однако, при использовании этого метода необходимо учитывать все возможные внешние факторы, которые могут повлиять на результаты анализа.