Последний бычий рост 2021 года принес нам DeFi. Все началось с малого, но затем появилось множество новых приложений и протоколов. Многие из них являются подражателями с небольшими изменениями. Медвежий рынок был особенно жесток по отношению к этим протоколам. Многие из них умерли. Но некоторые остались и до сих пор существуют. Они предоставляют жизненно важные услуги криптоиндустрии, которые были невозможны несколько лет назад. Кредитование, торговля, стейкинг и т. д. Основы финансовой индустрии.
Давайте посмотрим на лучшие протоколы DeFi и сравним их.
Мы рассмотрим следующие протоколы:
- Uniswap
- Lido
- Curve
- AAVE
- MakerDAO
- PancakeSwap
- Compound
- Etc
Вышеупомянутые различные типы приложений, такие как DEX, протоколы кредитования, протоколы ставок и т. д. Может быть непросто найти общий знаменатель для всех них и сравнить их друг с другом, но мы будем рассматривать следующие параметры:
- TVL
- Объем торгов
- Пользователи
- Лучшие торговые пары на каждой платформе
- Полностью разводненная оценка/TVL
- Рыночная капитализация
Данные извлекаются из нескольких источников, таких как Dune Analytics, DeFi Lama, веб-страницы протоколов и т. д.
Общее значение заблокированного TVL
Одним из ключевых показателей для протоколов defi является общее значение заблокированного TVL.
Вот диаграмма.
Lido здесь лидирует с 27B. Для тех, кто не знает, это протокол для размещения ставок на Ethereum. Lido был доминирующим протоколом, предоставляющим эту услугу. Пользователи делают ставку на любую сумму Ethereum и получают от нее доход в виде вознаграждений за стейкинг Ethereum. Существует несколько протоколов, предоставляющих эту услугу, но Lido находится на первом месте.
После первого, имеющего особый вариант использования, второе место занимает MakerDAO со стейблкоином DAI. Это протокол, который позволяет создавать DAI, предоставляя другие токены в качестве залога. А вот протокол кредитования находится на третьем месте.
Интересно, что протокол EigneLayer сейчас занимает высокие позиции, хотя и является относительно новым протоколом. Опять же, это протокол стейкинга ETH, а точнее рестейкинг.
Объем торгов
Объем торгов не на 100% применим ко всем вышеперечисленным приложениям, поскольку в основном это параметр DEX, но мы также можем взглянуть на протоколы кредитования с точки зрения депозитов и снятия залога.
Вот диаграмма.
Uniswap здесь занимает первое место с ежедневным объемом торгов 1,2 млрд. Далее идет Jupiter, недавно запущенный протокол на Solana. Pancake теперь на третьем месте. Эти три типа являются DEX, и, как уже упоминалось, эти типы приложений по своей природе имеют больший объем, чем протоколы кредитования. Все протоколы с наибольшим объемом торгов — это DEX.
Количество пользователей
Вот диаграмма.
Uniswap здесь лидирует с 140 тысячами DAU. Далее следует Pancake с 50к. Другие приложения Defi имеют значительно меньшее количество DAU — несколько сотен. Приложений для кредитования обычно меньше, чем DEX.
Что здесь интересно, так это то, что Uniswap обогнал Pancake как ведущую DEX по количеству пользователей. Это связано с распространением Uniswap на другие сети, где комиссии ниже и больше пользователей могут позволить себе использовать этот протокол.
Лучшие пары
Какие токены торгуются/используются чаще всего на каждой платформе? Вот диаграмма.
Как мы видим, на большинстве платформ Ethereum и Ethereum (stETH) являются наиболее используемыми/ликвидными токенами, за которыми следуют стейблкоины. Это неудивительно, поскольку Ethereum — это платформа, на которой построено большинство из них, и это вторая по величине криптовалюта.
Полностью разводненная оценка/TVL
Это один из наиболее часто используемых показателей для приложений DeFi. Он показывает соотношение стоимости проекта и так сказать активов под управлением (TVL). Когда это соотношение невелико, это может означать, что проект недооценен, и наоборот. Например, если проект имеет оценку 1 млрд и управляет активами (TVL) в 10 млрд, коэффициент будет 0,1, что считается низким.
Вот диаграмма.
Lido здесь находится на первом месте, поскольку у него много активов под управлением, но у него также есть особая функция для поставленных на кон активов.
Aave, имеющий более широкий вариант использования в сфере кредитования, находится на втором месте по соотношению FDV/TVL, за ним следует Rocket Pool. Uniswap имеет самый высокий коэффициент рыночной капитализации: соотношение FDV к TVL составляет 1,5.
Рыночная капитализация
В конце концов, рыночная капитализация. Вот диаграмма.
Uniswap остается самым сильным приложением Defi с точки зрения рыночной капитализации. Сейчас он оценивается почти в 6B. Lido находится на втором месте, за ним следуют MakerDAO и Aave. Все они имеют оценку более одного миллиарда долларов.