Доброго времени суток уважаемые подписчики и гости моего канала.
Прошло ровно 2 месяца, как Совкомбанк провёл своё IPO.
Это одно из немногих IPO в которых стоило участвовать, многие принципиально не участвуют в первичном размещении начитавшись умных книжек выдающихся людей. Я сам восхищаюсь этими людьми, и многое у них подчеркнул, но я также убеждён, что наш рынок кардинально отличается от американского, и многие законы работающие на американском фондовом рынке не работают на нашем.
Об Совкомбанке и моём мнении и возможным дивидендам писал тут:
И вот Совкомбанк предоставил отчёт за 2023 год, как раз можно подвести итоги, как 2023 года, так и двухмесячного пребывания на Московской бирже.
Акции Совкомбанка начали торговаться на Московской бирже 15 декабря 2023 года по цене 11,5 рублей за штуку, сейчас они стоят 17,48 т.е акции выросли в цене на 52%!!!!!
Рост 52% за 2 месяца.
Красным на скрине выше обведен резкий рост акций, который эксперты ни как не могли объяснить, а потом выяснилось, что просто кто-то узнал о финансовых результатах Совкомбанка за 2023 год. (Как же такое может быть, раньше вышедшего отчёта🤔, вот одно из отличий нашего рынка от американского)
Итоги 2023 года. Дивиденды:
Если вы прочитали сноску на статью выше, то уже знаете, что я предположил, что чистая прибыль Совкомбанка по итогам года составит 95-100 млрд. рублей и дивиденды из расчета распределения 30% от ЧП составят 1,14 рублей на акцию.
Сильно ли я ошибся?
Чистая прибыль:
За 2023 год составила 95 млрд рублей, это рекорд для Совкомбанка.
62 млрд. рублей - регулярная чистая прибыль (от основной деятельности)
33 млрд. рублей - не регулярная чистая прибыль (от разовой сделки)
Это рекордные показатели для Совкомбанка, впрочем 2023 год был успешным для всего банковского сектора.
Дивиденды:
На совете директоров рекомендовали направит на дивиденды 30% от чистой прибыли и в денежном выражении они составят 1,1 рубля на акцию и при текущей цене 17,48 рублей за акцию див. доходность составит 6,3% до налогообложения. (А если бы вы поучаствовали в IPO, то див. доходность составила 9,5%, отличие существенное)
Окончательное решение примут акционеры на ГОСА, которое состоится в июне текущего года.
Перспективы:
Банк амбициозный и за 20 лет провел 25 поглощений, (слияний), не станет исключением и 2024 год.
Представили Совкомбанка объявили о намерении приобрести до конца 2024 год Хоум Банка и договоренность уже достигнута.
Первый этап
Совкомбанк приобретет 51% акций Хоум Банка в начале 2024 года, за счёт средств которые он планирует получить при помощи доп эмиссии (выпуска дополнительных акций) в размере 5% от имеющихся.
Второй этап
Оставшиеся 49% акций Хоум Банка, Совкомбанк планирует выкупить в рассрочку в течение 2024-2025 годов, без ущерба для выплаты дивидендов.
В результате этого слияния, доли акционеров "размоются" на 5%, но от слияния Совкомбанк увеличит прибыль на 15%, что покроет потери от размытия доли акционеров.
Вывод:
Не все IPO надо игнорировать, в некоторых если есть средства можно и поучаствовать, особенно если это перспективная компания, которой Совкомбанк и является.
Это подтверждается и ростом как стоимости акций, так и отличными финансовыми показателями.
Что смущает, это доп. эмиссия, которой пользуются для привлечения дополнительных средств, хоть и для развития бизнеса, но мне этот аспект совсем не нравится.
Второй важный фактор, это долги Совкомбанка, они очень приличные.
Ну, а если расценивать в общем, то появление ещё одного банка на Московской бирже с хорошими амбициями и платящий дивиденды расцениваю как положительную тенденцию.
Не является инвестиционной идеей, личное мнение автора.