Сделки в расчете на падение котировок называют шорт (короткой) позицией. Это когда брокер дает вам в долг определенные активы: ценные бумаги или валюту. Вы продаете их на бирже, а вырученные деньги используете, чтобы выкупить эти же активы, когда цена на них упадет. Разница между ценами продажи и покупки будет вашей прибылью.
Стоит отметить, что размер возможных убытков при входе в шорт ничем не ограничен и может оказаться даже больше той суммы, которая есть на вашем брокерском счете.
Сделки в расчете на рост стоимости актива называют лонг (длинной) позицией.
Cмысл лонговой позиции в том, чтобы купить акции дешево и продать подороже.
При торговле с плечом брокер дает вам в долг деньги, чтобы вы смогли купить больше нужного вам актива с расчетом на рост его цены. Если этот расчет оправдается, вы сможете продать актив дороже, чем купили, вернуть долг брокеру, а разницу оставить себе.
Используя кредитное плечо, вы берете займ на позицию, в таком случае у вас включается маржинальная торговля, вы платите комиссии, за использование плеча и за каждый день переноса маржинальной позиции.
Непокрытая позиция — деньги или ценные бумаги, которые вы берете взаймы у брокера.
Плата за непокрытую позицию рассчитывается следующим образом:
- Взимается только за использование заемных средств больше 5000 ₽, если взяли меньше, платить за перенос не придется.
- Если закрыть непокрытую позицию в конце того же торгового дня, с вас спишется только комиссия за сделку.
- При переносе непокрытой позиции через выходные или праздничные дни плату за перенос спишут за каждый календарный день.
Если инвестор не закроет непокрытую позицию и не пополнит счет, брокер продолжит списывать плату, тем самым может списать весь остаток депозита и уйти в отрицательный баланс счета.
Ликвидный портфель — это общая стоимость свободных денег и ликвидных ценных бумаг на вашем счете. Чем больше ваш ликвидный портфель, тем больше денег или активов вы можете занять у брокера для маржинальной торговли.
Ставка риска — это показатель, который брокер использует для расчета суммы, которую вам нужно иметь на счете, чтобы открыть или поддерживать непокрытую позицию. Чем ниже ставка риска, тем крупнее может быть непокрытая позиция — то есть брокер будет готов одолжить больше активов. И наоборот — с высокой ставкой риска размер кредитного плеча в сделке будет небольшим или его не будет вовсе.
Начальная маржа — это стоимость всех ликвидных активов и фьючерсов в портфеле инвестора, приведенная к рублям по биржевому курсу и умноженная на ставки риска этих активов.
Если стоимость ликвидного портфеля больше начальной маржи, вы можете заключать новые сделки. Если стоимость ликвидного портфеля опустится ниже начальной маржи, вы больше не сможете совершать новые маржинальные сделки, кроме закрытия уже имеющихся позиций.
Скорректированная маржа — это показатель, аналогичный начальной марже, но при этом учитывающий выставленные вами лимитные заявки на увеличение позиции (на любую покупку или на продажу в шорт).
Минимальная маржа — это половина от начальной или скорректированной маржи портфеля. Если стоимость портфеля опустится ниже минимальной маржи, брокер будет обязан принудительно закрыть часть позиций на счете инвестора — это называется маржин‑колл. В этой ситуации брокер предупредит вас о том, что долговая нагрузка по портфелю слишком высока и вам нужно срочно ее снизить — пополнив счет или закрыв часть маржинальных позиций.
Маржин‑колл — При маржин-колле могут закрываться не только непокрытые позиции (лонг и шорт) — при необходимости брокер может продать и другие активы со счета инвестора. Деньги от продажи активов останутся на брокерском счете инвестора и будут снижать значение его начальной и минимальной маржи.