Инфляция-ставка-доллар-ОПЕК-Газа
Утро в среду, 14 февраля 2024 года, цены на «черное золото» начинают в «красной зоне», хотя еще вечером вторника они активно росли — примерно на 1%. Но если во вторник на первом плане для рынков были война в Газе и прогнозы ОПЕК по росту спроса на сырье, то сегодня инвесторы приняли во внимание показатели инфляции в США, которые могут снова отодвинуть начало цикла повышения ставок ФРС.
Сейчас ОПЕК+ ожидает, что спрос на сырую нефть вырастет за этот год на 2,2 млн баррелей в день — до 106,2 млн баррелей в день в следующем году. Но при этом на 1,2 млн баррелей вырастет добыча вне ОПЕК+.
Статьи по теме: США перестанут мешать ОПЕК+ | Дефицит нефти взглянет на мир пустыми глазницами скважин
Не все так просто в отношении соглашения о сокращении добычи странами альянса. «Ежемесячный отчет ОПЕК по рынку нефти... вызвал некоторые опасения по поводу приверженности группы недавнему сокращению добычи. Только Кувейт и Алжир осуществили свою долю сокращений, при этом добыча в Ираке значительно превысила согласованную квоту», — передает Reuters со ссылкой на заявление аналитиков ANZ.
Наиболее актуальной для рынка остается геополитическая напряженность. США, Израиль, Египет и Катар возобновили переговоры о прекращении огня, но одновременно Израиль готовится к наземному вторжению в город на юге Газы и отклонил соглашение о прекращении огня, предложенное ХАМАС. Премьер-министр Израиля Биньямин Нетаньяху подчеркнул, что «полная победа» уже близка.
При этом повстанцы-хуситы возобновили свои нападения на суда в Красном море, атаковав судно с зерном, направлявшееся в Иран.
Еще одним важным для динамики цен на нефть фактором стало укрепление курса доллара. Последний вырос, поскольку инвесторы больше не ждут снижения ставки ФРС раньше июня. Годовая инфляция в США замедлилась до 3,1% в январе по сравнению с 3,4% месяцем ранее, но это все еще выше оценок экономистов, ориентирующихся на 2,9%. Сильный доллар делает нефть, цена на которую выражена в американской валюте, более дорогой для покупателей в других валютах, оказывая давление на спрос
Нефтяной коридор
Нефть марки Brent за прошедшую неделю выросла на 4,5%, достигнув 83 долл. За баррель, напоминает эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Никита Покровский. По его словам, провал переговоров по соглашению о приостановке военных действий между Израилем и ХАМАС вернул геополитическую премию за риск в котировки.
Другим значимым драйвером для «черного золота», продолжает аналитик, стал рост цен дистиллятов в США. Крэк-спрэд (разница между ценой сырой нефти и нефтепродуктами) вырос до самых высоких уровней за последний год. А он обычно опережает рост цен на сырую нефть примерно на месяц.
«Остановка нескольких крупных нефтеперерабатывающих заводов в США на фоне технических проблем после недавних холодов, низкие запасы дистиллятов в США и скорый старт активного сезона выступают главными факторами для рынка, — говорит Никита Покровский. — Позиционирование различных групп трейдеров во фьючерсах и опционах также сигнализируют о высокой вероятности продолжения роста цен».
По словам эксперта, пробой уровня 83 долл. станет очевидным триггером для формирования восходящего импульса. Сценарий будет оставаться в силе, если не окажется пробита поддержка в районе 76,8 долл. И в отсутствие значимых негативных факторов, нефть марки Brent может начать торговаться в диапазоне 83-90 долларов уже в ближайшие месяцы, ожидают в БКС.
Прохождение отметки 83 доллара за баррель откроет дорогу к более высокому уровню 88 долларов, считает и финансовый аналитик маркетплейса «Финмир» Вадим Заноздрин. Выше уровня сопротивления 84-85 долларов нефть не торговалась с ноября 2023 года. Поэтому не ожидается быстрого прохождения этих значений.
«По-прежнему основным фактором является геополитическая напряженность в секторе Газа, — уверен аналитик. — Остальные факторы, такие как спрос и предложения нефти на рынке, в настоящий момент находятся под наблюдением со стороны ОПЕК+ и любые отклонения от ожиданий могут быть оперативно скорректированы путем увеличения или уменьшения объемов производства этим объединением, что дает некую стабильность в прогнозировании динамики движения цен. Так, уже два года нефть торгуется довольно в узком диапазоне 75-95 долларов за баррель, и сейчас она находится в середине данного диапазона».
В долгосрочной перспективе Вадим Заноздрин ожидает роста цен на нефть выше отметки 88 долларов США. Предпочтение в торговле, по его словам, следует отдавать покупкам с фиксацией прибыли при подъеме.