За последнюю неделю только ленивый не писал о том, что газ обновил минимумы, цена газа с учетом инфляции ушла ниже цен 1990 года и т.д.
Напишем мнение о том, как дальше могут развиваться события. Немного фактов:
- Цена газа имеет ярко выраженную сезонность
- Самая низкая цена газа обычно в конце марта-середине апреля
- Сейчас февраль
- В февральском контракте газа количество лонгов выше средней цифры на 50%, лонги набирали в момент перекладки из январского контракта в февральский (диапазон цен 2.1-2.3), далее количество лонгов только увеличивалось
- На изображении ниже видно, что газ обновил минимумы весны 2023 года, диапазон цен обведенный красными овалами:
Один из хороших вопросов: кто был контрагентом физиков для открытия лонгов? Другие физики? Профессиональные участники рынка? Предположение: контрагентом были профессиональные участники рынка (профессиональным участником рынка может быть физическое лицо с 10 млн. долларов на счете и технологиями).
Чтобы проф. участникам рынка максимизировать свою прибыль в феврале, нужно чтобы цена экспирации газа была минимальной, при этом количество открытых позиций настолько велико, что зафиксировать прибыль, закрывая позиции, практически невозможно (как зафиксировать прибыль на 700 тыс. контрактов на рынке, где ограничена ликвидность?), поэтому максимум прибыли будет достигнут минимальной ценой экспирации февральского контракта газа.
Присутствуют 2 сценария развития ситуации:
1. Отскок от текущих цен с возвратом к минимумам в мартовском контракте и далее постепенный рост цены газа;
2. Февральский контракт будут тащить на минимум, при этом цена мартовского контракта газа будет снижаться медленнее;
2.1 Февральский контракт могут утащить на цену 1.5, мартовский контракт при этом останется на цене 1.7. Чтобы минимизировать свои убытки, физические лица будут вынуждены перенести свои позиции из февральского контракта в мартовский и потерять на этой операции 20 центов на контракт, далее мартовский контракт вернется на цену 1.5 и далее будет рост.
2.2 Февральский контракт может (экстремальный сценарий) уйти ниже цены 1.5, в этом случае снижение может длиться до уровня цены 1.0 - 0.5.
Важно! Не является финансовым советом или призывом к действию.
Больше информации в нашем телеграмм канале: https://t.me/+ZHA9YojS6pthZTky
#газ #нефть #инвестиции #финансы #экономика #трейдинг