▪️На рынке затишье. Азиатские инвесторы празднуют Новый Год как минимум до среды, а западные инвесторы ждут статистики по инфляции в США, которая выйдет сегодня в 16:30 Мск. Вопрос только в том, сможет ли инфляция сильно повлиять на рынки?
▪️Главный вопрос на рынках сейчас– когда ФРС начнет снижать ставки? Инфляция безусловно важный индикатор на который стоит опираться при прогнозировании денежно-кредитной политики. Однако, не только на неё. Сегодня инфляция может выйти на уровне 2,9%, это минимальный показатель с марта 2021 года. Укажет ли это на готовность снижения ставки ФРС в марте? Вряд ли. Сама по себе разогретая экономика уже проинфляционный фактор. Зарплаты растут рекордными темпами, создаются рабочие места и растет ВВП.
Если при таких исходных снизить процентную ставку, это спровоцирует рост потребления и инфляция вновь перейдет к росту. Я думаю не для того ФРС поднимала ставки рекордными темпами с 70-х годов, чтобы совершить оплошность рано снизив ставки.
👉Снижать ставку нужно тогда, когда появится охлаждение на рынке труда. В этом случае снижение ставки поддержит рост экономики не перегревая её.
👉 Поэтому одних данных по инфляции может быть недостаточно для прогнозирования ДКП. Необходима информация о состоянии рынка труда
👉 При снижении уровня инфляции, реакция рынка может быть нейтральной для USD. А при росте инфляции, USD может выиграть.
👉 Техническая картина по USD остается бычьей