Пришло время нам разобраться, все ли так печально с компанией и нужно ли ПОКУПАТЬ АКЦИИ СЕЙЧАС?
Выручка и операционная прибыль выросли на 18,6% (до 1 371,5 млрд руб.) и на 31% (до 367 млрд руб.) соответственно к результатам 2021 года (отчета за 2022 год нет). Помогли изменения цен.
НО ИТОГОВАЯ ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ УПАЛА на 26,7% к раскрытой информации за 2022 год и составила 469,5 млрд рублей.
Ощущается сильное влияние курсовой разницы. Она, кстати, составила почти 190 млрд рублей.
Чистый долг компании остался на низком уровне и составил около 9,2 млрд рублей.
EBITDA — на уровне 890 млрд рублей. Чистый долг к нормализированной EBITDA ~ 0,01х.
Новатэк объявил дивиденды за второе полугодие в размере 44,09 руб. на акцию. Дивдоходность всего 3%.
С учетом ранее выплаченных дивидендов, итоговый за 2023 год — 78,59 руб. на акцию.
Такие результаты НЕ ВЫЗЫВАЮТ ЖЕЛАНИЯ КУПИТЬ БУМАГУ ЗДЕСЬ И СЕЙЧАС.
Долгосрочно Новатэк все еще остается интересной компанией. У нее есть минимум три точки роста: запуск и покупка СПГ-проектов, дефицит на рынке СПГ ближайший год и рост внутренних цен на газ. Поэтому продолжаем держать в долгосрочном портфеле.
По текущим ПОКУПАТЬ НЕ СТОИТ. Если рынок даст возможность докупить ниже 1300 руб., то можно подумать.