Открытый интерес (ОИ) — это ключевое понятие на финансовых рынках, особенно при торговле фьючерсами и опционами, которое представляет собой общее количество активных контрактов на конкретный финансовый инструмент, существующих в любой момент времени.
Фьючерсный контракт означает, что две стороны договорились купить или продать базовый актив по определенной цене в заранее оговоренную дату в будущем или раньше. В отличие от объема торгов, который измеряет общее количество контрактов, обмененных в течение определенного периода времени, открытый интерес представляет собой общее количество контрактов, которые не были компенсированы или исполнены, не истекли или не были погашены поставкой базовых активов.
Открытый интерес (Open Interest, OI) — это ключевая метрика, которую трейдеры и аналитики используют для оценки настроений на рынке и прогнозирования будущего движения цен. Основная идея открытого интереса заключается в том, что он предоставляет информацию об общей активности рынка, а также о возможных будущих движениях.
Падение открытого интереса может указывать на ухудшение тенденции, увеличение открытого интереса означает растущий интерес рынка и потенциал для долгосрочных ценовых тенденций.
Открытый интерес и направление рынка
Направление движения рынка можно определить по открытому интересу, и трейдеры получают полезные сведения как на бычьих, так и на медвежьих рынках.
Увеличение открытого интереса и рост цен указывают на сильную тенденцию и возможный восходящий импульс, продолжающийся в рамках позитивного сценария. Противоположная ситуация возникает, когда открытый интерес растет на фоне снижения цен, что указывает на продолжение нисходящей тенденции. Такой сценарий указывает на продолжающееся давление продаж и убежденность трейдеров в медвежьем сценарии.
Изучение изменений в открытом интересе необходимо для выявления возможных разворотов тренда. Например, дивергенция, при которой цены растут, а открытый интерес падает, может указывать на ослабление бычьей поддержки, что может предвещать разворот. Снижение цены в сочетании с уменьшением открытого интереса может указывать на ослабление медвежьего тренда и потенциальный разворот вверх.
Открытый интерес — это опережающий индикатор, который трейдеры часто используют для прогнозирования изменений в настроении рынка, выявления точек разворота тренда и корректировки своих стратегий в принятии торговых решений.
Объем торгов и открытый интерес
Общее количество активов или контрактов, проданных за определенный период времени, или объем торгов, указывает на объем покупок и продаж, произошедших за это время. Этот индикатор не делает различий между новыми и существующими активами; вместо этого он дает представление о ликвидности и оперативности рынка.
Открытый интерес измеряет всё количество контрактов, которые все еще действуют на рынке, что является отражением всех обязательств трейдеров. В отличие от объема торгов, при определении открытого интереса учитываются только те контракты, которые не были завершены поставкой базового актива или компенсированы встречной сделкой.
Объем торгов и открытый интерес — важные показатели на финансовых рынках, но они передают разную информацию о рыночной активности.
Как рассчитывается открытый интерес для фьючерсного контракта на криптовалюту
Для расчета открытого интереса по фьючерсным контрактам на криптовалюту необходимо отслеживать общее количество неисполненных контрактов в любой момент времени. Это позволяет получить подробную информацию о настроениях на рынке и возможных изменениях тренда.
Открытый интерес — это динамический индикатор, который колеблется, когда создаются новые позиции или компенсируются старые. При расчете открытого интереса необходимо учитывать сделки как на покупку, так и на продажу, поскольку в каждой сделке участвуют две стороны, что приводит к созданию лонг- и шорт-позиции.
Например, открытый интерес увеличивается на один контракт, если трейдер №1 открывает лонг (покупка), а трейдер №2 — шорт (продажа) по одному и тому же фьючерсному контракту на Bitcoin (BTC). Открытый интерес не изменится, если трейдер №3 позже выкупит один фьючерсный контракт у трейдера №2. В этом случае контракт только передается от одной стороны к другой. Однако открытый интерес увеличивается на единицу, если на рынок выйдет трейдер №4 и откроет еще один фьючерсный контракт на покупку.
Открытый интерес по криптовалютным фьючерсам отражает активное участие трейдеров, открытие новых позиций и возможность возникновения рыночных тенденций, основанных на изменениях в обязательствах участников. Следя за изменениями открытого интереса, трейдеры могут оценить изменение настроений и возможные будущие движения на рынке криптовалютных фьючерсов.
Стратегии, основанные на анализе открытого интереса
Одна из часто используемых тактик — использование открытого интереса для утверждения или опровержения существующих ценовых моделей. Растущие цены и увеличение открытого интереса указывают на то, что тенденция, вероятно, продолжится. Если цены растут, но наблюдается снижение открытого интереса, это может сигнализировать об ослаблении поддержки тренда.
Другая тактика — следить за изменениями открытого интереса, а также за изменениями в ценах. Дивергенции, характеризующиеся тем, что открытый интерес движется против цен, могут указывать на возможный разворот тренда. Например, рост цен при снижении открытого интереса может указывать на то, что текущий восходящий тренд теряет силу.
Бычий прогноз
- Цена актива растет, объем торгов растет, открытый интерес растет — рынок сильный, подтвержденный тренд.
- Цена актива падает, объем торгов падает, открытый интерес падает — рынок укрепляется, возможен разворот тренда.
Медвежий прогноз
- Цена актива падает, объем торгов растет, открытый интерес растет — рынок слабый, подтверждение нисходящего тренда.
- Цена актива растет, объем торгов падает, открытый интерес падает — рынок слабеет, возможен разворот тренда.
Чтобы повысить эффективность принятия решений, трейдеры часто комбинируют открытый интерес с другими техническими индикаторами, такими как индикаторы импульса или скользящие средние, что помогает определить оптимальные точки входа-выхода.
Недостатки открытого интереса
Одним из недостатков является то, что открытый интерес может быть недостаточным для получения полного представления о динамике рынка. Бывает сложно отличить новую активность на рынке от закрытия позиций, поскольку изменения в открытом интересе могут быть вызваны как новыми позициями, так и взаимозачетом сделок.
Кроме того, присущая криптовалютному рынку волатильность может вызывать резкие и нестабильные изменения открытого интереса, что может поставить под сомнение его достоверность в качестве самостоятельного индикатора. Данные об открытом интересе могут неточно отражать величину значительных позиций, принадлежащих институциональным игрокам, и не предоставлять информацию о размере отдельных позиций.
В динамичном и часто меняющемся мире криптовалютной торговли фьючерсами трейдеры и аналитики часто комбинируют анализ открытого интереса с другими техническими индикаторами, чтобы обойти эти ограничения и получить более глубокое понимание рыночных тенденций.