Большинство людей всегда жаждет получить легкие и, главное, быстрые деньги. Помимо обычных спекуляций с использованием кредитного плеча для увеличения капитала, человек может прибегать к участию в первичном размещении акций или IPO. Все рассчитывают на стремительный рост после открытия торгов. По своей природе участие в таких мероприятиях похоже на игру в казино на автоматах: мы вкладываем деньги и тянем за ручку автомата, не зная, какие процессы происходят внутри, но надеясь на прибыль. Список неизвестных на момент подачи заявок включает:
- Известен только примерный диапазон цен на размещение.
- Процедура определения, сколько акций вы получите, остается неясной. Отправляя заявку на 500 тыс. рублей, вы можете получить акции всего на пару тысяч рублей.
Чтобы подкрепить утверждение цифрами:
Сколько бы вы заработали, участвуя во всех IPO российских компаний в 2023 году.
Предположим, имея капитал в 200 тыс. рублей с 2023 года, вы бы участвовали в каждом IPO. Всего вышло 8 компаний. Это означает, что вы бы оставляли заявки по 25 тыс. рублей. Посмотрим, что бы это принесло на 30 декабря 2023 года:
- Genetico: 17.88 руб. за акцию на размещении. В конце года акции стоят 45.7 руб. Итого: +38,898 руб.
- CarMoney: (Хоть по факту это не IPO, а прямой листинг. Процедура для частных инвесторов была такая же через заявки.) Цена размещения 3.16 руб., в конце года 2.26 руб. Итого: -7,120 руб.
- Астра: Средняя аллокация - 15%. Итого мы бы купили 11 акций по 333 рубля. Продаем в конце года по 501 рублю. Итого: +1,848 руб.
- Henderson: Цена 675 руб. на размещении, 544.5 руб. в конце года. Итого: -4,833 руб.
- ЕвроТранс: Цена 250 руб. на размещении, 269 руб. в конце года. Аллокация 100%. Итого: +1,900 руб.
- Южуралзолото: Цена 0.55 руб. на размещении, 0.64 руб. в конце года. Итого: +4,090 руб.
- Совкомбанк: Цена 11.5 руб. на размещении, аллокация 74%, 13.7 руб. в конце года. Итого: +3,539 руб.
- Мосгорломбард: Цена 2.5 руб. на размещении, 2.36 руб. в конце года. Итого: -1,400 руб.
Итого: +36,922 руб. или 18.4% годовых.
Что вы получаете с такой доходностью:
- Неопределенность и риск: Результат IPO невозможно предсказать с абсолютной уверенностью. Инвесторы сталкиваются с риском потери средств, как и в азартных играх.
- Спекуляции: В процессе IPO может происходить интенсивная спекуляция, когда инвесторы пытаются предсказать поведение цены акций после размещения, что напоминает азартную ставку.
- Волатильность: После IPO цены акций часто подвержены значительной волатильности.
При этом, если бы 25 апреля, в день первого IPO, вы купили на 200 тыс. рублей акций Мосбиржи, то заработали бы 71% годовых или +142 тыс.
Если бы купили доллар, то получили бы 12% или +24 тыс.
Акции Сбербанка - +15% или +30 тыс.
Вывод очень прост: Биржа — это инструмент для сохранения вашего капитала от инфляции, а IPO — очень рискованная операция, которая может сильно ударить по капиталу.
Подписывайтесь на мой ТГ канал, где я пишу про фондовый рынок, IT и демонстрирую свой путь к финансовой независимости.