«Магнит» — это ритейлер, который развивает сеть продуктовых, косметических магазинов и аптек различных форматов. Всего в сеть входит более 28 тыс. магазинов в 67 регионах России.
Рыночная капитализация компании составляет 743 млрд рублей. Доля акций «Магнита» в индексе Мосбиржи — 1,9%.
В конце 2023 года компания объявила о выплате дивидендов впервые после перерыва с 2021 года, что позитивно повлияло на котировки компании.
Разбираемся, ждать ли дальнейшего роста акций «Магнита» в 2024 году и насколько это интересное вложение для инвесторов.
Что было с акциями «Магнита» в 2023 году
Биржевые котировки «Магнита» в 2023 году существенно опередили индекс Мосбиржи по темпам роста: более 60% против 44% соответственно. Такой рост во многом был связан с восстановлением рынка, а также поддержан возобновлением раскрытия финансовых результатов и дивидендных выплат, говорит ведущий аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» Артем Михайлин.
Сейчас акции компании торгуются вблизи пиковых уровней 2021 года — по 7 260 рублей за штуку (на 12 февраля), добавил он. Здесь можно следить за актуальными данными.
Высокая динамика роста акций компании может быть связана с выкупом бумаг у нерезидентов, полагает старший аналитик «БКС Мир инвестиций» Мария Суханова. В 2023 году «Магнит» два раза объявлял тендерные предложения для выкупа акций у иностранных инвесторов. Всего компания приобрела около 29,7% своих бумаг за 66 млрд рублей. Цена выкупа составила 2 215 рублей за акцию с дисконтом в 50% к рыночной стоимости.
- Выручка компании за девять месяцев 2023 года, согласно отчетности по РСБУ, сократилась на 15,3% в годовом выражении до 450,6 млн рублей.
- Валовая прибыль снизилась на 20% почти до 400 млн рублей, а чистая прибыль, наоборот, выросла в 4,5 раза до 566,1 млн рублей.
Пока «Магнит» по финансовым показателям выглядит чуть хуже конкурента — X5 Retail, который показал рост выручки в отличие от «Магнита». Однако выплата дивидендов поддержит котировки компании, считает Суханова.
Что будет с акциями «Магнита» в 2024 году
Собрание акционеров «Магнита» 28 декабря прошлого года утвердило выплату дивидендов из нераспределенной прибыли прошлых лет. Размер выплат составил 412,12 рубля на акцию, а их совокупный объем — 42 млрд рублей. Реестр получателей дивидендов закрылся 11 января, доход перечислили номинальным держателям до 25 января.
По итогам января 2024 года акции «Магнита» немного отстали от показателей сектора. Это происходит из-за дивидендного гэпа, говорит инвестиционный консультант брокера «ВТБ Мои инвестиции» Никита Мурлейкин. На его закрытие акциям потребуется порядка двух-трех месяцев, считает он.
На котировки может влиять и готовящаяся сделка по покупке 33,01% сети магазинов на Дальнем Востоке «Самбери». В январе 2024 года ФАС выдала «Магниту» разрешение на сделку. Она будет закрыта летом. Сделка предполагает опцион на выкуп оставшихся долей в течение пяти лет.
По словам Мурлейкина, из-за этого в 2024 году есть существенные риски ускорения капитальных расходов «Магнита».
Насколько интересны акции «Магнита» инвесторам
«ВЕЛЕС Капитал» дает рекомендацию «покупать» по акциям «Магнита» с целевой ценой на уровне 8 249 рублей за штуку.
Михайлин видит у ритейлера потенциал для дальнейшего развития и считает, что компании удастся обеспечить достойный возврат инвесторам их вложений. По его оценке, компания сможет выплачивать дивиденды в размере 834–883 рублей на акцию, или 85–90 млрд рублей в год.
«С учетом накопленных объемов денежных средств на балансе и низкой долговой нагрузки возможны даже дополнительные позитивные сюрпризы», — не исключает аналитик.
Доходность следующей выплаты дивидендов составит 7–12%, что привлекательно на фоне будущего снижения ключевой ставки ЦБ, считает Мурлейкин.
У Сухановой из БКС нейтральный взгляд на бумаги «Магнита». На горизонте 12 месяцев аналитик снизила его в январе с позитивного после роста котировок.
По ее мнению, справедливая цена акций компании – 8 600 рублей.
«Нейтральный взгляд означает, что потенциал роста до справедливой цены недостаточно высок в сравнении со стоимостью акционерного капитала компании», — пояснила она.
Суханова ожидает дивидендную доходность за 2023 год в размере 6–12% с выплатой 50–100% чистой прибыли за прошлый год.
Если вы хотите купить акции компании, вам потребуется брокерский счет. Открыть его можно у одного из брокеров. Сравнить тарифы можно в этом разделе.
Еще по теме: