Спотовые ETF США — это инвестиционные инструменты, которые отражают стоимость биткойнов, но при этом надежно удерживают криптовалюту. Они предлагают инвесторам возможность участвовать в потенциале Биткойна без его непосредственной покупки или управления.
После нескольких лет отказов и задержек Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) 10 января 2024 года, наконец, дала зеленый свет 11 спотовым ETF. Это одобрение регулирующих органов стало важным моментом для криптовалютной индустрии, сигнализируя о ее растущем признании в основных финансах.
К одобренным спотовым ETF относятся ETF Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), Hashdex Bitcoin Futures ETF (DEFI), Franklin Bitcoin ETF (EZBC), VanEck Bitcoin Trust (HODL), iShares Bitcoin Trust (IBIT), Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR), Invesco. Bitcoin ETF Galaxy (BTCO), Bitcoin Fund WisdomTree (BTCW), Bitcoin Fund Fidelity Wise Origin (FBTC), Bitcoin ETF Ark 21Shares (ARKB) и Bitwise Bitcoin ETF (BITB).
Эти ETF различаются по различным аспектам, таким как комиссии, производительность и активы под управлением (AUM). По состоянию на 8 февраля 2024 года у GBTC был самый высокий показатель AUM в 21,34 миллиарда долларов, за ним следовали BTCO с 5,67 миллиарда долларов и FBTC с 4,82 миллиарда долларов. Среди перечисленных ETF EZBC взимает самую низкую комиссию в размере 0 процентов, за ней следуют FBTC, ARKB и BITB с 0,25 процента. Что касается производительности с момента запуска, BRRR лидировала с доходностью 18,7 процента, за ней следовали ARKB с 17,9 процента и DEFI с 16,8 процента.
С момента одобрения спотовых ETF компания Grayscale, эмитент GBTC, начала избавляться от своих биткойн-резервов из-за обострения конкуренции и давления инвесторов с целью конвертировать свое доверие в ETF. За последний месяц Grayscale потеряла 150,43 тыс. биткойнов, в результате чего ее акции торгуются с дисконтом к стоимости базового актива.
Введение спотовых ETF также оказало давление со стороны продавцов на рынке биткойнов, поскольку некоторые инвесторы решили продать свои биткойн-активы, чтобы купить ETF или воспользоваться разницей в ценах между ETF и спотовым рынком. Хотя спотовые ETF необходимо приобретать биткойны для поддержки своих акций, этому давлению покупателей можно противодействовать за счет продаж со стороны таких организаций, как Grayscale и других инвесторов.