В 1953 году в городе Питтсбург, штат Пенсильвания, 14 июня родился Стэнли Дракенмиллер. Хотя его ранние годы прошли в лоне среднестатистической американской семьи в пригороде Филадельфии, разлука родителей вынудила его переехать вместе со своими родителями. отец в Нью-Джерси, а затем в Вирджинию.
Спустя годы Дракенмиллер поступил в колледж Боуден, где изучал английский язык и экономику и окончил его в 1975 году. Он сразу же решил получить докторскую степень. учился в Мичиганском университете, но бросил учебу, когда появилась возможность работать в Pittsburgh National Bank.
Из банка в Quantum
Таланты Стэнли вскоре окупились, и через год после прихода в Pittsburgh National Bank он был назначен главой отдела исследований акций. Всего четырех лет ему хватило, чтобы начать самостоятельный путь.
В 1981 году Стэнли Дракенмиллер основал собственную компанию по управлению взаимными фондами Duquesne Capital Management. Благодаря заработанной репутации, он получил контракт с Dreyfus Fund в качестве внешнего консультанта. Это заставило его в течение следующих нескольких лет жить на два города, постоянно разъезжая между Нью-Йорком и Питтсбургом.
Джордж Сорос, уверенный в способности Дракенмиллера читать рынки, в 1985 году предложил ему стать менеджером фонда Quantum, заменив Виктора Нидерхоффера. Новый дуэт Сорос-Дракенмиллер через несколько лет оставит свое имя в истории финансов.
Британская «черная среда»
В результате тщательного анализа и долгосрочного прогнозирования макроэкономической среды, Дракенмиллер принял решение открыть короткую позицию по отношению к фунту стерлингов и другим валютам, которые в то время переживали не лучшие времена.
Неизбежное повышение процентных ставок Центрального банка Германии, Бундесбанка, и настойчивое требование британского правительства поддерживать высокий курс фунта стерлинга стали той кровью, которую учуяла акула Дракенмиллера, чтобы нанести медвежий удар по валюте Соединенного Королевства.
С вечера 15 сентября 1992 года Сорос и Дракенмиллер обсуждали ситуацию вокруг курса фунта стерлингов по отношению к немецкой марке. Стэнли, убежденный в своем анализе, предложил Соросу "зашортить" фунт стерлингов на 1,5 миллиарда долларов. Однако Сорос поручил Дракенмиллеру, если его анализ корректен и шансы на проигрыш действительно малы, поставить 10 миллиардов долларов.
В среду, 16 сентября 1992 года, британскому правительству пришлось провести девальвацию фунта, самую сильную девальвацию в своей истории. В результате, Дракенмиллер за один день заработал 1 миллиард долларов для своего босса Джорджа Сороса.
Выход из Quantum
Отношения Сороса и Дракенмиллера продолжались вплоть до 2000 года. Как и многие другие участники рынка, они понесли значительные потери в результате бума доткомов. Дракенмиллер решил прекратить рабочие отношения, чтобы на 100% сконцентрироваться на собственной управляющей компании.
с тех пор и до 2010 году Дракенмиллер руководил собственным фондом Duquesne Capital Management. За это время он обеспечил своим инвесторам доходность на уровне 30% годовых. У Duquesne не было ни одного убыточного года, суммарно компания завершила с отрицательными числами только пять кварталов.
В письме своим инвесторам Дракенмиллер заявил, что причиной его ухода на пенсию стало «тяжелое эмоциональное бремя», вызванное внутренним и внешним давлением, связанным с управлением благосостоянием всех его клиентов.
Каков его инвестиционный стиль?
Хотя он никогда не раскрывал публично информацию о методологии, которую он использовал для принятия инвестиционных решений, Дракенмиллер не раз заявлял, что его анализ сосредоточен на макроэкономической конъюнктуре.
Будучи экономистом, он поставил себе на службу макроэкономический, политический и социальный анализ, а также долгосрочное прогнозирование. Одно из железных правил Дракенмиллера — не делать коротких ставок против компаний, у которых большое будущее, даже если в краткосрочной перспективе у них могут быть сложности.
Кроме того, Дракенмиллер не является адептом идеи диверсификации активов, которую исповедует большинство исследователей на рынке. Вместо этого, он «складывает все яйца в одну корзину, но следит за тем, чтобы с корзиной ничего не случилось».
Дракенмиллер считает, что если вы очень уверены в том, какую ставку следует сделать, и все указывает на то, что вероятность проигрыша очень мала, нет причин не воспользоваться этой возможностью и не поставить все, чтобы получить наибольшую прибыль.
Дракенмиллер сегодня
Сегодня Стэнли Дракенмиллер управляет исключительно своим собственным капиталом. Он определяет себя как непредубежденного, ориентированного на долгосрочную перспективу и крайне дисциплинированного человека, а также считает, что именно эти качества позволили ему добиться столь большого успеха.
___
Если информация была интересна, просим поддержать статью лайком и подписаться на блог👍
А еще больше про инвестиции можно узнать подписавшись на наш телеграмм канал
#стратегия #инвестиции #акции #облигации #биржа #финансы #брокер #хеджфонд #деньги #капиталисты #капитал #доходность #принципы #гуру #Баффет #Мангер #Дракенмиллер #Сорос