▪️За прошлый 2023 год курс доллара увеличился с 60 до 90 рублей за 1 доллар.
Большое количество людей видят много разных прогнозов от значимых аналитиков на этот год:
Альфа-Банк прогнозирует к концу 2024 года курс ₽/$ в районе 100-110
Тинькофф Инвестиции прогнозируют курс ₽/$ в районе 90-95 по году
Минфин заложил в этом году курс доллара в районе 90₽ за 1$
Сбербанк ожидает курс в районе 90₽ за 1$
▪️Главный вопрос: почему большинство людей ожидает сильное ослабление рубля после выборов?
Ответ: Доллар не вырастет после выборов!
На это есть причины:
▪️Во-первых, не нужно верить тем, кто кричит в интернете, что рубль будет подать после выборов.
▪️Во-вторых, да, рубль будет слабеть, но это произойдёт медленно и постепенно.
▪️В-третьих, аналитики правы, что курс по году в диапазоне 90₽.
Возможно, в моменте мы увидим 85₽=1$ или даже 112₽=1$, но это будет в меру небольшой волатильности.
Главное, ты должен понимать, как аналитики прогнозируют курс рубля.
На курс влияют такие факторы, как:
Торговый баланс
Золотовалютные резервы
Деятельность Центробанка по бюджетному правилу
Ставка ЦБ
Контроль инфляции и объёма М2
Политика
Внешние выплаты
Санкции
Внешний долг
Сбережения физических лиц
Цены на Нефть, Газ, Сталь, Лес, Никель, Алмазы, Пшеницу и т.д.
Курс — это Баланс между спросом и предложением валюты на бирже или рынке.
Как и на любом рыночном инструменте, чем больше товара, тем ниже цена и наоборот.
Будем разбираться, как вышеуказанные факторы влияют на спрос и предложения.
▪️Торговый баланс¹ — это учёт валюты (его можно увидеть в отчётности ЦБ).
График показывает учёт прихода валюты в страну и оттока, а ещё её удержание.
Приход валюты зависит от цены на продукты и товары¹¹, которые продают наши экспортёры. А отток зависит от количества импортируемых товаров, услуг и ресурсов.
Если количество валюты от экспорта больше, чем траты на импорт, то государство с помощью налогов забирает часть доходов и формирует резервы². При этом курс доллар/рубль уменьшается.
Не забываем, что за годы цена на товары растёт, и государство в лице Центробанка³ старается стабилизировать курс валюты, так как наша страна — экспортер. И нам не выгоден крепкий рубль. Для этого существует бюджетное правило, которое служит контролем.
На данный момент РФ покупает валюту, если на рынке большое предложение доллара, и продаёт, когда на рынке высокий спрос, а количество покупки и продажи валюты зависит от цены на нефть.
▪️Ставка ЦБ⁴ влияет на торговый баланс. Потому что, когда проценты по рублёвым вкладам высоки, многие люди меняют валютные сбережения ¹⁰ на рублёвые, а когда ставка ЦБ такая же, как и долларах, люди меняют рублёвые инструменты на долларовые. А всё потому, что в долларе инфляция⁵ ниже, так как доллар держит больше количество людей и увеличение денежной массы М2, которое увеличивается за счёт внешнего долга⁹ и охватывает всех пользователей валюты.
Безусловно, на курс влияет и политика⁶, и санкции⁸. В этом можно убедиться, если посмотрим на примере волатильности курса в 2022-2023 году.
Стоит упомянуть, на курс будет в этом году влиять Внешние выплаты⁷, так как наш бизнес, который был зарегистрирован за границей, переезжает в Россию.
Например:
Яндекс выкупает бизнес, платя с дисконтом, но в долларах.
Выкуп акций у иностранных инвесторов Магнитом или Лукойлом.
Для данных действий нужно заплатить в валюте, а её ещё купить!