В начале 2024 года появляется всё больше новостей, которые свидетельствуют о том, что во второй половине года Центральный Банк может начать снижать ключевую ставку. Так, например совсем недавно высказалась глава Центрального Банка Эльвира Набиуллина:
"Если посмотрите на наш базовый прогноз - мы видим пространство для снижения ставки в этом году, скорее, во втором полугодии. Когда именно это произойдет, будет зависеть от поступающих данных. Мы должны убедиться, что тренд на снижение инфляции устойчивый", - сказала Набиуллина.
Чем больше факторов будут свидетельствовать о скором начале цикла снижения ставки, тем ниже будет становиться доходность по облигациям.
Лучшие облигации федерального займа с постоянным купоном в феврале 2024 года
ОФЗ - самый надёжный инструмент на нашем фондовом рынке, и ближайшие месяцы, в случае снижения ключевой ставки во второй половине года, - последняя возможность зафиксировать по ним двузначную доходность.
В своей подборке я разделил ОФЗ на 3 группы:
- Краткосрочные (1-3 года);
- Среднесрочные (3-5 лет);
- Долгосрочные(более 5 лет).
Таким образом, в зависимости от своих целей, вы сможете выбрать те ОФЗ, которые подойдут именно вам.
Краткосрочные ОФЗ с постоянным купоном
1. ОФЗ 26234 (SU26234RMFS3)
- Номинал: 1000 руб.;
- Рыночная цена: 886,39 руб.;
- НКД: 2,84 руб.;
- Величина купона: 22,44 руб. (2 раза в год);
- Годовая доходность (до вычета налогов и без реинвестирования): 14% ;
- Купонная годовая доходность (до вычета налогов): 5,1%;
- Амортизация: нет;
- Оферта: нет;
- Дюрация (лет): 1,4;
- Лет до погашения: 1,44 (16.07.2025).
2. ОФЗ 26229 (SU26229RMFS3)
- Номинал: 1000 руб.;
- Рыночная цена: 913,53 руб.;
- НКД: 16,85 руб.;
- Величина купона: 35,65 руб. (2 раза в год);
- Годовая доходность (до вычета налогов и без реинвестирования): 13,19% ;
- Купонная годовая доходность (до вычета налогов): 7,8%;
- Амортизация: нет;
- Оферта: нет;
- Дюрация (лет): 1,66;
- Лет до погашения: 1,77 (12.11.2025).
3. ОФЗ 26207 (SU26207RMFS9)
- Номинал: 1000 руб.;
- Рыночная цена: 913,72 руб.;
- НКД: 0,45 руб.;
- Величина купона: 40,64 руб. (2 раза в год);
- Годовая доходность (до вычета налогов и без реинвестирования): 12,1% ;
- Купонная годовая доходность (до вычета налогов): 8,9%;
- Амортизация: нет;
- Оферта: нет;
- Дюрация (лет): 2,7;
- Лет до погашения: 3 (03.02.2027).
На мой взгляд, на данный момент эти три краткосрочные облигации федерального займа самые интересные. Лично я не планирую инвестировать в них, поскольку отдаю предпочтение краткосрочным корпоративным облигациям надёжных эмитентов.
Среднесрочные ОФЗ с постоянным купоном
1. ОФЗ 26236 (SU26236RMFS8)
- Номинал: 1000 руб.;
- Рыночная цена: 803,58 руб.;
- НКД: 12,34 руб.;
- Величина купона: 28,42 руб. (2 раза в год);
- Годовая доходность (до вычета налогов и без реинвестирования): 12,8% ;
- Купонная годовая доходность (до вычета налогов): 7,1%;
- Амортизация: нет;
- Оферта: нет;
- Дюрация (лет): 3,75;
- Лет до погашения: 4,29 (17.05.2028).
2. ОФЗ 26232 (SU26232RMFS7)
- Номинал: 1000 руб.;
- Рыночная цена: 836,47 руб.;
- НКД: 19,89 руб.;
- Величина купона: 29,92 руб. (2 раза в год);
- Годовая доходность (до вычета налогов и без реинвестирования): 12,6% ;
- Купонная годовая доходность (до вычета налогов): 7,2%;
- Амортизация: нет;
- Оферта: нет;
- Дюрация (лет): 3,24;
- Лет до погашения: 3,67 (06.10.2027).
3. ОФЗ 26212 (SU26212RMFS9)
- Номинал: 1000 руб.;
- Рыночная цена: 857,77 руб.;
- НКД: 3,09 руб.;
- Величина купона: 35,15 руб. (2 раза в год);
- Годовая доходность (до вычета налогов и без реинвестирования): 12,4% ;
- Купонная годовая доходность (до вычета налогов): 8,2%;
- Амортизация: нет;
- Оферта: нет;
- Дюрация (лет): 3,47;
- Лет до погашения: 3,96 (19.01.2028).
Для тех, кто собирается покупать ОФЗ со сроком погашения более, чем 3 года, отлично подойдут эти 3 бумаги. Все облигации, представленные в этом списке, показывают годовую доходность более 12% (до вычета налогов).
Долгосрочные ОФЗ с постоянным купоном
1. ОФЗ 26238 (SU26238RMFS4)
- Номинал: 1000 руб.;
- Рыночная цена: 656,96 руб.;
- НКД: 12,64 руб.;
- Величина купона: 35,4 руб. (2 раза в год);
- Годовая доходность (до вычета налогов и без реинвестирования): 13,8% ;
- Купонная годовая доходность (до вычета налогов): 10,8%;
- Амортизация: нет;
- Оферта: нет;
- Дюрация (лет): 8,41;
- Лет до погашения: 17,32 (15.05.2041).
ОФЗ 26238 - это единственная долгосрочная облигация федерального займа, которую я включил в свой список. Эта бумага есть в моём портфеле, и в ближайшие месяцы я планирую её добирать. Эта бумага имеет самую высокую дюрацию из всех ОФЗ нашего рынка.
Я не собираюсь держать её до 2041 года. Буду продавать её, когда тело облигации отрастёт при понижении ключевой ставки, тем самым зафиксирую хорошую доходность. До этого момента она будет приносить хороший двузначный годовой купон, что меня устраивает.
Заключение
В этой подборке были представлены ОФЗ с постоянным купоном. В списке присутствуют лучшие, на мой взгляд, краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные государственные облигации на данный момент. Поэтому для тех, кто собирается инвестировать в этот вид ценных бумаг, данная статья может быть полезна.
Данная статья не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.