Grayscale:Что это такое?
Kомпания по управлению цифровыми валютными активами, которая особенно в последнее время выделяется своей приверженностью к биткоину и другим цифровым активам. Основанная в Нью-Йорке в 2013 году под названием Grayscale Investments, компания сыграла значительную роль в криптовалютном рынке. Главным отличием Grayscale является управление крупнейшим в мире фондом биткоинов. Портфель его биткоин-активов превышает 45 миллиардов долларов США и охватывает различные фонды.
Компания имеет солидный и прозрачный послужной список, работая в рамках существующей нормативно-правовой базы. Grayscale предлагает инвесторам доступ к различным инвестиционным продуктам, около 10, представленных в виде ценных бумаг. Эти продукты позволяют инвесторам участвовать в криптовалютном рынке, не сталкиваясь напрямую с проблемами и рисками, связанными с покупкой, хранением цифровых активов.
Таким образом, Grayscale выступает в качестве инвестиционного механизма, позволяющего заинтересованным лицам получить доступ к цифровым активам, особенно к биткоину, через регулируемые и надежно структурированные продукты, упрощая тем самым процесс инвестирования в сложный мир криптовалют.
Как работает Grayscale Bitcoin Trust?
Работа Grayscale Bitcoin Trust напоминает структуру закрытого фонда. Крупные институциональные инвесторы переводят средства (или биткоины) в Grayscale, который затем инвестирует эти средства в биткоины и выпускает акции траста на фондовом рынке. Этот механизм предоставляет американским инвесторам одну из немногих возможностей получить доступ к биткойну через фондовый рынок.
Акции траста могут торговаться по цене выше или ниже реальной стоимости биткойна. Исторически сложилось так, что эти акции продаются по более высокой цене. Хотя это выгодно Grayscale и ее инвесторам, поскольку позволяет получить прибыль за счет этой премии, это может быть менее выгодно для индивидуальных инвесторов.
Такой подход позволяет Grayscale направить интерес институциональных инвесторов к биткойну, обеспечивая регулируемый способ участия в криптовалютном рынке с помощью обычных финансовых инструментов.
История Grayscale и Барри Силберта.
Компания Grayscale, один из ключевых игроков на криптовалютном рынке, была основана Барри Силбертом, известным как "король криптовалют" и пионер в области инвестиций в биткоин. Силберт, один из первых инвесторов, доверившихся биткоину, начал инвестировать в 2012 году и стал влиятельным лидером в этой сфере. В 2015 году Барри Силберт основал компанию Digital Currency Group (DCG), за которой стоят такие известные компании, как MasterCard и Western Union.
DCG стала активным инвестором, поддержав более 150 компаний в 30 странах, включая такие известные имена, как Coinbase, Ripple и BitPay. В состав семьи DCG входят такие дочерние компании, как Genesis Trading, ведущий брокер цифровой валюты, CoinDesk, крупнейшая медиакомпания в криптоэкосистеме, и Grayscale Investments, крупнейший в мире управляющий активами цифровой валюты.
Достижения компании Grayscale в первые дни ее существования.
Компания Grayscale запустила различные продукты, включая Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), Grayscale Ethereum Trust и другие, связанные с различными криптовалютами. GBTC, запущенный в 2013 году, стал первым публично торгуемым инвестиционным инструментом биткоина и первым, кто отчитался перед Комиссией по ценным бумагам и биржам США.
Среди основных достижений компании можно отметить следующие:
2017: Grayscale управляла инвестициями на сумму 208 миллионов долларов в Grayscale Bitcoin Investment Trust.
2018: Были созданы инвестиционные фонды для Ethereum, Ethereum Classic, Litecoin, XRP, Bitcoin Cash и Zcash, под управлением которых находилось более 2,1 млрд долларов США.
2018: Запущен инвестиционный траст для Horizen (Zen), цифровой валюты, ориентированной на конфиденциальность. -
2019: Reuters назвал их крупнейшим в мире управляющим активами в сфере цифровых валют.
2020: Grayscale начала регистрацию новых трастов для шести криптовалют и к декабрю управляла активами на сумму более 20,2 млрд долларов.
2021: Было добавлено еще шесть трастов для различных цифровых активов, и Grayscale сообщила об управлении активами на сумму 20,2 миллиарда долларов.
Почему инвесторы могут выбрать GBTC вместо прямой покупки биткоина
Инвестиции в биткойн-траст дают людям возможность получить доступ к биткойну, не сталкиваясь со сложностями хранения, соблюдения законодательства или подачи отдельных налоговых деклараций. Приобретение биткоина напрямую сопряжено с многочисленными проблемами, включая управление хранилищем, потенциальную плату за хранение, а также защиту от потери ключей или взлома кошелька. Биткойн-траст Grayscale, будучи публично торгуемой организацией, отчитывающейся перед SEC, упрощает этот процесс для инвесторов.
Публично торгуемые биткоин-трасты предлагают различные налоговые преимущества. Специальные счета инвесторов, такие как IRA, Roth IRA и другие брокерские компании, которые не предоставляют налоговых льгот для прямых инвестиций в биткоин, предоставляют их для инвестиций в публично торгуемые трасты. Траст Grayscale предоставляет таким инвесторам возможность инвестировать в биткойн с учетом налоговых льгот.
Торговля криптовалютой, как правило, весьма ограничена. Невозможно торговать биткойном напрямую против акций таких компаний, как Tesla или Apple (если только не использовать платформы для деривативов на криптовалютные акции). Это создает разрыв между криптовалютной экономикой и традиционными рынками. Однако как только биткоин будет зарегистрирован на фондовой бирже, хотя и дорого и ограниченно, традиционные инвесторы смогут участвовать в криптовалютной экономике.
Grayscale также предлагает несколько других биржевых продуктов, хотя ее продукт, связанный с биткоином, является самым крупным. Помимо Bitcoin Trust, компания предлагает Ethereum Trust с активами под управлением около 5 миллиардов долларов; среди других фондов - Decentraland, Chainlink и Foilcoin. Пока американские инвесторы ожидают появления Bitcoin ETF, трасты биткоинов могут стать привлекательной альтернативой.
Стратегии Grayscale на криптовалютном рынке.
Одним из ключевых элементов, определяющих рост и известность компании Grayscale как глобального финансового инструмента, является ее подход как "надежного партнера". Эта особенность вызвала интерес миллионов инвесторов, как индивидуальных, так и институциональных, желающих принять участие в мире цифровых валют. Тактика, используемая этой организацией для завоевания доверия инвесторов и регулирующих органов, включает в себя:
Экспертиза: Grayscale предлагает самый обширный инвестиционный послужной список в криптовалютной индустрии, подкрепленный командой экспертов. Этот элемент особенно ценен в такой сложной и динамичной цифровой экономике.
Регулирование: Продукты Grayscale соответствуют требованиям американских фондовых рынков. Эти продукты являются пионерами в области отчетности перед Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC).
Простота доступа: Приобретение продукции Grayscale осуществляется легко и напрямую через счета, предоставляющие налоговые льготы. Акции можно держать на счетах IRA, Roth IRA и других брокерских или инвестиционных платформах.
Адаптивность: Продукты и услуги Grayscale отличаются своей адаптивностью, как в плане ликвидности, так и в плане инвестиционных возможностей.
Предлагаемые продукты.
В сфере Grayscale продукты представлены в виде инвестиционных механизмов частного размещения, предназначенных для индивидуальных, институциональных и аккредитованных инвесторов посредством соответствующих частных размещений. Специализированные продукты Grayscale охватывают различные личные активы, обеспечивая доступ к Bitcoin (BTC), Bitcoin Cash (BCH), Ethereum (ETH), Ethereum Classic (ETC), Horizen (ZEN), Litecoin (LTC), Stellar Lumens (XLM) и Zcash (ZEC).
В отличие от такого разнообразия, фонд Grayscale Digital Large Cap Fund представляет собой более обобщенное предложение. Этот диверсифицированный фонд предоставляет доступ к наиболее ликвидным цифровым активам, исходя из их рыночной капитализации, и в настоящее время включает в свой портфель BTC, ETH, LTC и BCH.
Основная цель каждого продукта заключается в том, чтобы стоимость его акций, основанная на цифровых активах на акцию, отражала динамику цен на базовые цифровые активы за вычетом комиссий и расходов. Следуя модели признанных товарных инвестиционных продуктов, каждый из продуктов Grayscale был создан для удовлетворения потребностей инвесторов, желающих получить доступ к цифровым активам с помощью традиционного инвестиционного подхода.
Почему GBTC важен для криптовалютного рынка.
Институциональный доступ к биткоину: GBTC предоставляет институциональным инвесторам возможность получить доступ к биткоину через традиционные финансовые инструменты. Это очень важно, поскольку многие институциональные инвесторы, такие как пенсионные фонды и управляющие активами, работают в рамках нормативных ограничений, которые требуют использования традиционных инвестиционных инструментов.
Облегчение инвестирования для розничных инвесторов: Для розничных инвесторов GBTC предлагает более простой и регулируемый способ инвестировать в биткоин, не занимаясь непосредственно покупкой, хранением и обеспечением безопасности криптовалюты. Акции GBTC торгуются на традиционных рынках, что облегчает доступ к ним тем, кто предпочитает традиционные инвестиционные структуры.
Публичный листинг и прозрачность: GBTC является публично торгуемым инвестиционным инструментом, то есть ее акции торгуются на вторичных рынках, обеспечивая прозрачность и ликвидность. Это особенно ценно по сравнению с прямой покупкой биткойна, который может не обладать такой же доступностью и ликвидностью.
Косвенное воздействие на биткойн: инвесторы могут получить доступ к биткойну через GBTC, не владея криптовалютой напрямую. Это устраняет необходимость решать технические вопросы, связанные с хранением и безопасностью криптовалют, что может стать препятствием для некоторых инвесторов.
Ценовой ориентир для биткойна: поскольку GBTC держит биткойн в своем портфеле, его рыночная стоимость может влиять на восприятие цены биткойна рынком в целом. Изменения в цене акций GBTC часто рассматриваются как косвенный индикатор настроений рынка по отношению к биткойну. Таким образом, GBTC способствует участию институциональных и розничных инвесторов в рынке биткоина, предоставляя регулируемый и доступный инвестиционный инструмент. Ее публичный листинг и прозрачность способствуют интеграции биткойна в традиционные финансовые рынки.
Заключение.
В увлекательной вселенной криптовалют компания Grayscale является центральной фигурой, занимающей лидирующие позиции с впечатляющим послужным списком и значительным влиянием. Основанная провидцем Барри Силбертом, компания Grayscale является крупнейшим в мире управляющим активами цифровой валюты и спровоцировала революцию, представив первый публично торгуемый инвестиционный инструмент биткоина.
История Grayscale переплетается с экспоненциальным ростом криптовалют, отмечая этапы с момента ее создания в 2013 году до превращения в ключевого игрока в 2021 году, управляющего активами на сумму более 20,2 млрд долларов. Ее внимание к соблюдению нормативных требований и предложение диверсифицированных продуктов, таких как Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) и другие трасты для различных криптовалют, отражает адаптируемую и дальновидную стратегию.
Поддержка Digital Currency Group (DCG), материнской компании Grayscale, которая инвестирует в более чем 150 глобальных компаний, связанных с биткоином и блокчейном, подчеркивает ее влияние на цифровой финансовый ландшафт. Таким образом, компания Grayscale стала свидетелем роста криптовалют и одним из основных факторов, способствующих их внедрению в институциональную сферу.
Роль компании в качестве "надежного партнера" для индивидуальных и институциональных инвесторов, а также ее способность преодолевать трудности и адаптироваться к эволюции рынка делают Grayscale важнейшим компонентом на пути к зрелости и широкому распространению цифровых валют.