08.02.24
Ростелеком — государственная компания, крупнейший российский провайдер цифровых услуг и решений. Ростелекома есть два типа акций — обычные (АО) и привилегированные (АП). Обычных акций больше в 15 раз, они ликвиднее, поэтому я предпочитаю их. Средняя прогнозируемая цена стоимости акций Ростелеком через 12 месяцев считаю составит 75.50 ₽. Объём торгов по акциям составляет 1584040 ₽.
Состав акционеров Ростелекома
• Росимущество – 38,2% акций
• ВТБ + консорциум инвесторов – 29,42%
• ВЭБ – 3,36%
• Free Float – 29,02%
Структура выручки Ростелекома за 9 месяцев 2023 года:
• Мобильная связь — 173 млрд руб. (35%) — Tele 2
• Фиксированный интернет – 77 млрд руб. (15%) – сам Ростелеком как провайдер
• Цифровые сервисы – 94 млрд руб. (19%) – Умный город (сюда, например, входят портал «Госуслуги», видеонаблюдение на ЕГЭ и выборах), Центры обработки данных, Кибербезопасность и другие облачные сервисы.
• Видеосервисы – 34 млрд руб. (7%) – ТВ и видеосервис Wink
• Оптовые услуги – 63 млрд руб. (13%)
• Фиксированная телефония – 32 млрд руб. (6%)
• Прочие услуги – 25 млрд руб. (5%)
Главный прибыльный актив компании – оператор связи Tele2. За 2022 год прибыль Tele2 составила 25,2 млрд руб., то есть 71,6% от всей прибыли Ростелекома. Текущая маржинальность 8,19%. Это очень хорошо для Ростелекома. В предыдущие 5 лет маржинальность была в пределах 4-5%. А маржинальность Tele2 в 2022 году и вовсе 12,2%. Маржинальность Ростелекома 2023 говорит, что у Tele2 сейчас дела еще лучше.