Сразу несколько изданий: Australian Broadcasting Corporation (Австралия), Financial Review (Австралия), Benzinga (США), The Guardian (Великобритания) пытаются найти ответ на вопрос, каковы причины массового закрытия никелевых рудников в начале 2024 года?
Фондовые рынки бьют рекорды, сектор недвижимости растёт. В то же время те, кто делает ставку на безуглеродное будущее, терпят огромные убытки, о чем мы рассказывали в Telegram-канале ПРОметалл. Два года назад началась серьёзная гонка за критически важными полезными ископаемыми, необходимыми для энергетического перехода. Этот бум, похоже, оказался чем-то вроде пузыря, ещё одним примером того, как энтузиазм и ожидания взяли верх над реальностью. Внезапный рост цен, основанный на прогнозах огромного спроса, приводит к массовому увеличению масштабов геологоразведки и добычи. Но затем внезапно все осознают, что существует избыток предложения.
Так, цены на никель на Лондонской бирже металлов (LME) продолжили снижение, упав более чем на 40% за последний год. В январе 2023 года цены на никель превышали 31 000 долларов США за тонну, но в течение прошлого года последовательно падали. В конце января 2024 года они приблизились к 16 000 долларов США за тонну, достигнув самого низкого уровня за последнее трёхлетие.
В январе 2023 года цены на никель превышали 31 000 долларов США за тонну, но в течение прошлого года последовательно падали.
фото из открытых источников
Это сеет хаос в никелевой промышленности, вызывая остановки производства, увольнения и урезание капитальных затрат. Крупные производители заняли оборонительную позицию ещё в сентябре 2023 года, когда швейцарская Glencore объявила о прекращении финансирования своего никелевого рудника Кониамбо в Новой Каледонии (остров в Тихом океане, принадлежащий Франции).
Потратив 9 млрд долларов, Glencore заморозит дальнейшее финансирование к концу февраля 2024 года, не информируя о влиянии этого шага на объём производства. Ещё одной жертвой сложившейся ситуации стала компания Wyloo Metals, недавно объявившая о закрытии своих никелевых рудников в Западной Австралии, в которые всего полгода назад было вложено 760 млн австралийских долларов. Это решение бьёт по другим частям горнодобывающей экосистемы Зелёного континента.
Среди крупных «жертв» падения цен на никель — канадские компании First Quantum Minerals и Sherritt International. Первая временно остановила работу рудника Ravensthorpe в Западной Австралии, тогда как вторая уволила 10% своего персонала, предпринимая масштабные усилия по сокращению затрат. Наконец, в начале января 2024 года австралийская PAN закрыла свой никелевый рудник в регионе Кимберли в западной части страны.
Швейцарская Glencore больше не хочет финансировать никелевый рудник в Новой Каледонии.
фото из открытых источников
К падению цен на никель привёл целый комплекс причин. Несмотря на рост спроса на аккумуляторы для электромобилей, продажи последних отстают от прогнозов на фоне «пандемии» и инфляционных потрясений, что позволяет наращивать запасы полезных ископаемых. Ситуация усугубляется тем, что Индонезия, доля которой в глобальных поставках никеля выросла за восемь лет с 2% до 49%, с помощью китайских инвестиций резко увеличила добычу никелевой руды.
Индонезийский никель, обычно присутствующий в латеритах, традиционно котировался ниже, чем сульфид никеля, встречающийся на востоке Канады и на золотых приисках Западной Австралии, поскольку латериты требуют более углеродоёмкой и кислотоёмкой обработки для извлечения никеля. Всего три года назад общепринятое мнение заключалось в том, что никелевые латериты будут в основном использоваться для производства нержавеющей стали, в результате чего компании по добыче сульфида никеля, такие как австралийские BHP и IGO, станут главными поставщиками никеля I класса производителям аккумуляторов.
Но два прорыва в области переработки в Индонезии перевернули эту общепринятую точку зрения. Прежде всего, речь идёт об успешном масштабном внедрении метода обработки, называемого кислотным выщелачиванием под высоким давлением (HPAL), при котором для отделения никеля и кобальта от других элементов используется комбинация высоких температур, давления и кислоты.
Индонезия нарастила свою долю в мировых поставках никеля за 8 лет с 2% до 49%.
фото из открытых источников
Второе достижение принадлежит индонезийскому подразделению китайской компании Tsingshan. Там разработан новый метод превращения никелевого чугуна (содержит менее 10% никеля и непригоден для производства тяговых батарей) в никелевый штейн с содержанием никеля порядка 50%, который может быть преобразован в никель аккумуляторного качества. Прорыв Tsingshan фактически стёр грань между рынками никеля класса I и класса II, что побудило горнодобывающие компании, такие как BHP, заявить о «структурном изменении» рынков никеля.
Австралийские горнодобывающие компании и политики добиваются получения «зелёной премии», поскольку добываемые на Зелёном континенте сульфиды никеля предлагают экологически более чистый путь к получению никеля аккумуляторного качества.
Однако автопроизводители, такие как Tesla, отказываются платить надбавку за австралийский никель, а Гарри Фишер, один из ведущих прогнозистов по никелю в мире, аналитик лондонского агентства Benchmark Mineral Intelligence, отверг предположение, что весь индонезийский никель «грязный».
Никелевый рудник в Австралии.
фото из открытых источников
«Каждый индонезийский проект уникален, и каждый проект нацелен на разные уровни соответствия. У кого-то дела идут очень хорошо, у кого-то не очень», — заявил эксперт и добавил, что, по его оценкам, рынки никеля будут перенасыщены предложением до 2028 года, и это, вероятно, окажет дальнейшее давление на цены, несмотря на закрытие ряда рудников в Австралии.
Хотя продолжающийся дисбаланс на рынке никеля угрожает закрепить текущую тенденцию, те, кто делает ставку против рынка никеля, должны быть настороже. По данным агентства Bloomberg, уже в октябре прошлого года короткие позиции на этот металл на LME исчислялись миллиардами долларов. Однако короткие позиции на этом рынке не редкость: менее чем за день цены взлетают на 250%...
Больше лёгкого чтива для тяжёлых будней ищите на нашем сайте и в Telegram-канале.