Крупный российский разработчик программного обеспечения для автоматизации банков (АБС), инвестиционных и страховых компаний, негосударственных пенсионных фондов и других финансовых организаций.
Финансовые показатели 📊:
- Прибыль = 2.5 млрд руб. (за 2022г)
- EBITDA ~ 4 млрд руб. (за 2023г)
- Темп роста выручки ~ +23% в год
Драйверы роста 💡:
- Рост ИТ рынка в РФ
- Рост затрат крупного бизнеса на технологии, связанные с ИТ, технологиям
- Господдержка сектора
Риски 🧨:
- Рост конкуренции в сегменте разработки ИТ решений
- Изменение мер господдержки сектора
Оценка 📈:
Оценка компании производилось методом DCF. В модель мы закладывали WACC = 24%, R (темп рост в постпрогнозный период) = 4%. Исходя из нашей оценки, справедливая стоимость акционерного капитала должна составлять 63 млрд руб. в конце 2024 года.
Компания имеет дивидендную политику исходя из которой обязана платить не менее 80% от EBITDA в 2024, 2025 годах и не менее 50% в последующие годы. Присутствует возможность платить дивиденды ежеквартально, но не реже одного раза в год.
Параметры IPO 💳:
- Ценовой диапазон = 4 000 - 4500 руб/акцию
- Free float = 8% (800 тыс. акций)
- Старт торгов 16.02.24
Подписывайтесь на наш тг-канал, чтобы быть в курсе новостей
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией*
