Диасофт выходит на IPO

Крупный российский разработчик программного обеспечения для автоматизации банков (АБС), инвестиционных и страховых компаний, негосударственных пенсионных фондов и других финансовых организаций.

Финансовые показатели 📊:

• Прибыль = 2.5 млрд руб. (за 2022г)
• EBITDA ~ 4 млрд руб. (за 2023г)
• Темп роста выручки ~ +23% в год

Драйверы роста 💡:

• Рост ИТ рынка в РФ
• Рост затрат крупного бизнеса на технологии, связанные с ИТ, технологиям
• Господдержка сектора

Риски 🧨:

• Рост конкуренции в сегменте разработки ИТ решений
• Изменение мер господдержки сектора

Оценка 📈:

Оценка компании производилось методом DCF. В модель мы закладывали WACC = 24%, R (темп рост в постпрогнозный период) = 4%. Исходя из нашей оценки, справедливая стоимость акционерного капитала должна составлять 63 млрд руб. в конце 2024 года.

Компания имеет дивидендную политику исходя из которой обязана платить не менее 80% от EBITDA в 2024, 2025 годах и не менее 50% в последующие годы. Присутствует возможность платить дивиденды ежеквартально, но не реже одного раза в год.

Параметры IPO 💳:

• Ценовой диапазон = 4 000 - 4500 руб/акцию
• Free float = 8% (800 тыс. акций)
• Старт торгов 16.02.24

Подписывайтесь на наш тг-канал, чтобы быть в курсе новостей

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией*