Прогноз курсов валют на 5-11 февраля 2024 года
На минувшей неделе рубль сдал свои позиции и сейчас торгуется чуть ниже, чем в начале текущего года. Внезапно рухнувшие цены на нефть стали негативным фоном, который не позволил российской валюте поправиться. Каковы перспективы вернутся к 100 рублям за доллар?
Планомерное отступление
Официальный курс валют Банка России показал, что рубль против доллара за неделю с 27 января по 3 февраля потерял больше рубля (а за две последние недели — даже два рубля). По евро картина аналогичная.
Сухие цифры ЦБ РФ: доллар 27.01.2024 стоил 89,5159 руб., 03.02.2024 американская валюта котировалась уже по 90,6626 руб.; евро соответственно 97,0945 руб. и 98,6437 руб.
Фиксинг Московской биржи, опережая курс госбанка на сутки, не расходился с ним, а показывал путь вниз. Так, 02.02.2024 фиксинг Мосбиржи по доллару был установлен в 90,5964 руб. Кстати, 3 января, когда страна ещё отдыхала, торги на Мосбирже уже открылись, доллар стартовал с отметки 90,50 руб.
Внешний фон: нефть, золото и ставка в США
В конце прошлой недели цены на нефть на мировых финансовых биржах обвалились на 5 долларов — с 82 до 77 долл./барр. по эталонному сорту «Брент».
Комментаторы пишут о том, что рынки верят в скорое наступление мира на Ближнем Востоке. Для нашей страны важно, что поставки российской нефти в Индию в январе достигли 12-ти месячного минимума, сократившись на 4,2%, до 1,3 млн барр./сутки. Запад давит на Индию, которая должна выбирать между выгодой от скидок, которые она получает от РФ, и риском вторичных санкций от наших «не-партнёров». Так же отметим, что страны картеля ОПЕК+ подтвердили соблюдение квот и приверженность добровольному сокращению добычи. Наконец, цифры по запасам нефти в США показали рост, и это тоже надавило на котировки.
При этом цены на унцию золота не только не упали, но и чуть подросли с 2030 до 2050 долл./унция. Обычно для жёлтого металла военная угроза — мощный фактор повышения цен (а спокойствие на планете — наоборот). Но в долгосрочной перспективе спрос на золото растёт, например, из-за ситуации с замороженными российскими резервами. Хорошо для золота и то, что снижение процентных ставок в США отложено.
Ветры с востока
Ключевой индекс акций материкового Китая — индекс Шанхайской биржи CSI 300 — за сегодня снизился на 0,9% и достиг пятилетнего минимума, пишет Bloomberg. На прошлой неделе прошла новость о банкротстве крупного китайского девелопера Evergrande. Пока говорить, что всё в КНР плохо, оснований нет, но охлаждение экономики нашего соседа неизбежно скажется на России.
Снижение ключевой ставки в России
Глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина дала большое интервью «РИА Новости» (полный текст можно посмотреть на сайте мегарегулятора). Понятно, что сенсаций от таких выступлений ждать не стоит: заранее изменения процентных ставок не анонсируются. Все оговаривается словами «прогноз», «скорее всего», «будем принимать решения на основе актуальных данных» и так далее.
Госпожа председатель вроде бы намекает, что снижение ключевой ставки ЦБ РФ произойдёт во второй половине 2024 года.
Большинство аналитиков ранее писали, что ждут снижения ставок начиная с апреля этого года. Банк России настаивает, что бьётся за снижение инфляции, целевой уровень для неё — 4% годовых. Ради этого ставку будут держать высокой. Когда снизим инфляцию, тогда и понизим ставку.
Прогноз курсов валют на неделю 5—11 февраля
Очень многое зависит от цены на нефть. Пока же наиболее вероятным представляется дальнейшее снижение рубля в район 91-91,5 руб.
Судя по всему, курс доллара до 93 руб. в ближайшие месяц — два для страны является приемлемым.
Аналитик, инвестор, президент закрытого клуба CONCLAVE PREMIUM Николай Моженков отмечает: Сильных колебаний не предвидится: политика Центробанка и правительства РФ ясна, выше 100 рублей доллару подняться просто не дадут — особенно перед выборами президента, когда для бизнеса крайне нежелательны любые сильные потрясения. Коррекции курса способствует и действующее бюджетное правило для экспортёров по продаже валютной выручки: за его продление до конца 2024 года Минфин высказался на прошлой неделе, и это предложение было поддержано помпредом Орешкиным"
Комментирует экономист, финансист Иван Ипатьев: "В ноябре 2023 года, по данным Центрального Банка, годовая инфляция составила 7,48% - при ключевой ставке в 15%, которая была призвана остановить раскручивание инфляционной спирали. К сожалению, данное решение в краткосрочной перспективе заметного влияния на инфляцию оказать не смогло. Мегарегулятор в попытке сдержать рост инфляции 15 декабря 2023 года поднял ключевую ставку ещё на 1 процентный пункт, но по итогам года инфляция в России по-прежнему остаётся вблизи верхней границы диапазона 7,0–7,5%. Трудно сказать с уверенностью, оставит ли Банк России 16 февраля 2024 года ключевую ставку без изменений или поднимет ещё на 1 процентный пункт. Ситуация прояснится, когда мы увидим свежие данные по инфляции за январь 2024 года."
По мнению Ивана Ипатьева: "Изменение ключевой ставки в ближайшей перспективе значительного влияния на курс рубля не окажет. Чего нельзя сказать о цене на нефть. Стоимость фьючерсов на нефть марки Brent 02.02.2024 опускалась с 81.4 до 78.3 долларов за баррель, что в моменте повлияло на курс рубля. Доллар США в это время подорожал на 1 рубль 30 копеек с 89,9 до 91,2 рублей. Принимая во внимание динамику цен на нефть, масштабные валютные интервенции Банка России и рекордные продажи валютной выручки крупнейшими российскими экспортёрами, в ближайшей перспективе курс рубля будет находится в коридоре 87-92,5 рублей за доллар США."
Комментирует Николай Моженков: "Мировая валютная политика также стабильна: на прошедшем вчера заседании ФРС базовая процентная ставка была сохранена на уровне 5,25-5,5% годовых. На этой неделе ситуация на нефтяном рынке также была спокойной, цены на “чёрное золото” стабильны. 31 января вице-премьер Александр Новак со ссылкой на экспертов сообщил, что спрос на нефть в текущем году будет расти на 2 миллиона баррелей в сутки. При этом он назвал мировые цены “адекватными”. Большинство геополитических рисков, влияющих на стоимость нефти, уже учтены: СВО, Ближний Восток, Йемен, хуситы и так далее. Поэтому, повторюсь, сильных движений в стоимости нефти не предвидится. Ещё один фактор — вывод иностранных капиталов из России. Этот процесс также происходит плавно, постепенно, по согласованию с государством, поэтому предпосылок к резким колебаниям курса я здесь не вижу."
Полностью статью можно прочитать: https://www.vbr.ru/banki/novosti/2024/02/05/pridavila-rybl-pridavila-neft-i-importeri-prognoz-kyrsov-valut-na-5-11-fevralya-2024-goda/