Кому выгоден слабый рубль 💪💲
Курс доллара впервые превысил 91 рубль с 16 января 🧐👇
✅Очевидно, что для нас, как потребителей, слабый рубль не выгоден, ведь мы покупаем импортные товары (машины, бытовую технику, косметику и тд) 🚘👗
✅НО мы с вами не только потребители, но и инвесторы, и нам важно понимать, для каких компаний выгоден слабый рубль 💲💸
Зная эту информацию, мы можем, как заработать в периоды слабого рубля, так и защитить свой портфель в нестабильные времена, выбрав компании, которые нейтральны к волатильности курса валют.
Крепкий рубль невыгоден крупным экспортерам, т.к. основная выручка корпораций — в валюте, а расходы — рублевые.Финансовое состояние таких крупных компаний — это основа экономики.
Чтобы измерить влияние курса валюты стоит учитывать:
1️⃣Долю экспорта в выручке компании — чем больше, тем выгоднее ей слабый рубль.
2️⃣Расходы в валюте — чем выше доля, тем хуже компании, когда рубль слабеет.
3️⃣Валютные обязательства — чем они выше, тем более выгоден компании крепкий рубль.
✅ Рассмотрим отрасли и компании, которым выгоден слабый рубль:
Нефтегазовый сектор🛢️
Большинство нефтяных компаний, включая Лукойл, Роснефть, Газпром нефть, являются экспортерами. Их доходы зависят от измерения стоимости нефти в рублях, этот показатель растет при девальвации рубля.
Аналогичная ситуация и у акций газового направления: Газпром, Новатэк. Бумаги Транснефти также коррелируются с индикатором нефти в рублях, а значит, слабый рубль выгоден.
Майнеры🪨
Добывающие и металлургические компании в основном позитивно реагируют на слабый рубль на фоне высокой доли экспорта в общей выручке.
Среди них: АЛРОСА, НЛМК, Северсталь, Русал, Распадская, Полюс, Полиметалл, Норникель.
Удобрения🌱
ФосАгро и Акрон имеют самую большую долю экспортной выручки — около 70% и 80% соответственно, а значит, им выгоден слабый рубль.
✅Не эскпортные секторы
Выручка этих секторов зависит от внутреннего рынка, влияние курса валют нейтрально.
🔹Финансовый 🏦
ВТБ, Сбер, БСПБ и МКБ
🔹Энергетики 🪫
Интер РАО, Россети, ФСК ЕЭС, РусГидро. Исключение — En+, так как она имеет долю в Русале и заинтересована в слабом рубле как экспортер.
🔹Строители 🏘️
ЛСР, ПИК, Эталон и Самолет.
Для них предпочтителен крепкий курс национальной валюты. Связано это с тем, что выручка — рублевая, а часть материалов — импортные.
🔹Ритейлеры 🛍️🛒
Торговые сети М.Видео, Детский мир, Лента, Магнит, Окей, X5 Retail.
Часть их товаров импортная, компаниям нужен стабильный и крепкий курс рубля.
🔹Телекоммуникации 🗼
Ростелеком и МТС. Однако некоторое оборудование закупается за рубежом, поэтому выгоден крепкий рубль.
Еще больше про финансы и инвестиции в моем ТГ: