Итак, поговорим сегодня о маржинальной торговле. Этот метод позволяет инвесторам использовать заемные средства брокера для увеличения своей позиции на рынке, его еще называют торговля с плечом. Инвесторам предоставляется возможность торговать на бирже суммами, превышающими имеющиеся у них средства. Такие сделки еще называют необеспеченными.
Основная идея маржинальной торговли заключается в том, чтобы использовать внешние средства для увеличения своей прибыли.
Сейчас покажу на примере.
Инвестор хочет приобрести акции какой-либо компании, которые на данный момент торгуются по цене 100р за акцию. Инвестор полагает, что цена акций этой компании увеличится в ближайшем будущем и хочет заработать на этом.
Однако, из своих средств он может выделить на покупку акций только 5000р, то есть может купить только 50 акций. При таких обстоятельствах инвестор может воспользоваться маржинальной торговлей. Брокер предоставляет ему возможность взять взаймы дополнительные средства для покупки акций и инвестор занимает еще 5000р, чтобы купить еще 50 акций компании по текущей цене.
Впоследствии цена акций действительно вырастет до 120р за штуку. Инвестор продает все свои акции и зарабатывает на разнице в цене.
Итак, инвестор продает 100 акций по цене 120р за штуку. Он получает 12000р и возвращает 5000р брокеру. В результате, вложив свои средства в размере 5000р, он зарабатывает еще 2000р.
Но если расчеты инвестора окажутся неверными, и акции не вырастут, а потеряют в цене те же 20р, то стоимость 100 акций будет 8000 рублей. При этом брокеру он должен вернуть 5000р. Получается, собственные вложения инвестора сократились до 2000р. Это означает, что он потерял 3000р собственных средств.
Если бы инвестор не использовал маржинальную торговлю, а приобрел на имеющиеся у него средства 50 акций по 100р, цена которых в дальнейшем снизилась бы до 80р, его потери были бы равны 1000р.
Маржинальная торговля основана на использовании залога. Инвестор, совершающий операцию на основе маржинальной торговли, вносит залог, который составляет определенный процент от общей стоимости инструмента, с которым он собирается торговать, например акции. Залог обеспечивает исполнение инвестором своих обязательств перед брокером и позволяет этому инвестору контролировать позицию, превышающую его имеющиеся средства.
И здесь нужно понимать, что маржинальная торговля имеет больший риск по сравнению с долгосрочным инвестированием. Если инвестор не может вернуть заемные средства или несет убытки на своей сделке, его залог может быть использован для покрытия убытков.
Если вы используете для торговли средства брокера и стоимость вашего портфеля опустится ниже необходимого уровня обеспечения, брокер будет вынужден закрыть часть ваших позиций — эта ситуация называется маржин-коллом. В результате инвестор может потерять все свои собственные средства.
Но там где повышенный риск, там и повышенный доход. Маржинальная торговля предоставляет возможность инвестирования в более крупные позиции на рынке, что в свою очередь позволяет увеличить потенциальную прибыль. Это интересный инструмент, но, как и с шортами, необходимо просчитывать все риски, выработать стратегию, и начинать с небольшой суммы, которую вы готовы безболезненно потерять.