По мере того, как арсенал экономистов-теоретиков усложнялся и обогащался, у них всё чаще возникала необходимость в простом и наглядном инструменте, который позволил бы проиллюстрировать сложные механизмы экономики и принципы её работы для самой неподготовленной публики.
Так появился индекс Биг-Мака. Как он рассчитывается и когда применяется — читайте в нашем сегодняшнем материале.
Что такое индекс Биг-Мака?
Разработанный экспертами в области экономики, индекс Биг-Мака — уникальный метод оценки валют, основанный на концепции ППС и закона единой цены.
Этот индекс использует стоимость всемирно известного бургера «Биг-Мак» от сети McDonald's как меру для сравнения.
Согласно закону единой цены, в идеальных условиях рынка, без транспортировочных издержек и таможенно-фискальных барьеров, один и тот же товар должен стоить одинаково в разных странах, если его стоимость выражена в одной валюте. Примером может служить международная цена на золото, установленная в Лондоне на специальном рынке золота: она пересчитывается в национальные валюты по текущему курсу.
Теория ППС утверждает, что курс обмена валют должен отражать относительную покупательную способность. Индекс Биг-Мака использует цену на бургер в качестве основы для сравнения ценовых уровней разных стран — это позволяет оценить, справедливы ли валютные курсы один по отношению к другому.
Если цена бургера в национальной валюте ниже, чем она должна быть согласно ППС, это указывает на то, что нацвалюта недооценена; если же стоимость выше, это говорит о ее переоцененности. Этот индекс, несмотря на свою некоторую упрощенность, оказывается полезным инструментом для анализа и сравнения экономических показателей различных стран.
Откуда он взялся?
Индекс Биг-Мака увидел свет в сентябре 1986 года на страницах известного журнала The Economist. Он представляет собой неформальный, но весьма популярный метод оценки паритета покупательной способности различных валют по всему миру.
Этот уникальный экономический индикатор был выбран неслучайно: рестораны McDonald's широко распространены во многих странах, а Биг-Мак как продукт включает в себя различные ингредиенты (мучное, сыр, говядина, овощи), что делает его своего рода «универсальной потребительской корзиной».
Исследования, основанные на этом индексе, часто упоминаются как «бургерномика» — термин, подчеркивающий необычный, но интуитивно понятный подход к анализу мировой экономики.
Индекс Биг-Мака обновляется и публикуется дважды в год — в январе и июле. The Economist не только публикует эти данные, но и делает их доступными в интерактивном формате для широкой аудитории. В отчете за июль 2022 года анализ валют проводился для 54 стран мира, в январском исследовании учитывались данные по 57 странам.
Интересно отметить, что в последнем анализе не участвовали такие валюты, как рубль, гривна и датская крона.
Как рассчитать индекс Биг-Мака?
Для вычисления индекса Биг-Мака используется простая, но эффективная методика.
- Сначала определяется стоимость бургера в одной стране и делится на его стоимость в другой: это дает показатель относительной стоимости валют.
- Затем цены на Биг-Мак, выраженные в национальных валютах сопоставляемых государств, пересчитываются в одну валюту — обычно в американские доллары, чтобы обеспечить сопоставимость.
- Полученный коэффициент сравнивается с официальными курсами обмена.
- Если расчетный обменный курс ниже официального, это указывает на недооцененность валюты по теории ППС, и наоборот, когда расчетный курс выше официального, валюта считается переоцененной.
Обычно в качестве эталона для сравнения используется цена Биг-Мака в США, а сравнение проводится с долларом США.
Однако современные интерактивные версии индекса позволяют использовать и другие валюты в качестве базовых для сравнения, включая валюты Великобритании, ЕС, Китая или Японии: это дает возможность сравнить покупательную способность практически любой валюты мира с этими ключевыми валютами.
Зачем нужен индекс Биг-Мака?
Индекс Биг-Мака, первоначально предложенный как наглядный способ демонстрации концепции ППС и справедливого обменного курса, со временем, как ни удивительно, обрел значительное значение в экономическом образовании и исследованиях. Хотя он был создан не как строгий экономический инструмент, а скорее как доступный способ объяснения ППС широкой публике, индекс нашел свое место в многих учебниках по экономике и стал объектом научного анализа.
Особенно ценен индекс для тех стран, где отсутствуют другие надежные индикаторы экономики или где существует риск манипуляции государственной статистикой. В таких условиях индекс может служить альтернативным средством оценки экономической ситуации, помогая инвесторам сравнивать уровни бытовой инфляции и обменных курсов.
Хотя финансисты могли бы применять индекс для оценки переоцененности или недооцененности валют, основывать торговые стратегии только на данных индекса Биг-Мака не следует: исторические данные показывают, что недооцененные валюты не всегда в будущем укрепляются.
Кроме того, индекс Биг-Мака используется для измерения инфляции: путем сравнения изменения цен на Биг-Мак за расчетный период экономисты могут оценить инфляционные показатели и сопоставить с государственными цифрами.
Один из интересных подходов к использованию индекса связан с оценкой покупательной способности населения разных стран. Исходя из данных МВФ о ВВП на душу населения, можно рассчитать, какое количество бургеров среднестатистический житель мог бы приобрести на эти средства за год — такой подход дает возможность оценить реальную покупательную способность в тех или иных уголках мира.
Еще один метод, предложенный журналом The Economist, это так называемый «индекс для гурманов». Версия индекса корректирует стандартную цену бургера с поправкой на подушевой ВВП в каждой стране, показывая, какой должна быть его теоретическая цена в зависимости от экономического положения государства. Сравнивая эту цифру с фактической стоимостью в рознице, можно получить альтернативную оценку валюты.
Наконец, индекс Биг-Мака послужил примером для создания других подобных индексов! Например, UBS Wealth Management разработал вариацию, которая учитывает количество часов, необходимых среднестатистическому работнику для заработка на Биг-Мак. Это позволяет оценивать уровень доходов и стоимость жизни в разных странах.
Подобные индексы, основанные на ценах на другие продукты и услуги, например, на Apple iPod/iPhone, кофе Starbucks или книжные шкафы Ikea Billy, также широко используются в экономических исследованиях.
Недостатки индекса
Хотя он и остаётся наглядным и популярным, индекс Биг-Мака не является универсальным, абсолютно точным инструментом оценки колебаний валют или экономического положения страны. Инструмент, используемый для объяснения концепции ППС организациями вроде МВФ, ОЭСР и Росстата (как, впрочем, и других статистических национальных органов), ограничен в своей способности предоставлять инструменты для всестороннего и целостного анализа.
Исследователи Майкл Пакко и Патрисия Поллард из Федерального резервного банка в Миссури подчеркивают, что искажать цену эталонного бургера — и, следовательно, влиять на точность индекса — может целый ряд значимых факторов: вариабельность затрат на продукты, аренду, налоговая компонента, амортизация средств производства, энергетические ресурсы, заработная плата и лицензионные сборы.
Также не учитываются различия в составе гамбургера в различных странах и колебания популярности Биг-Мака в разных регионах, что может привести к изменениям цен. Помимо этого, индекс Биг-Мака фокусируется только на ограниченном секторе потребительского рынка и не дает полной картины экономического состояния страны.
Хотя индекс, вне всякого сомнения, является интересным и доступным способом для понимания некоторых аспектов экономики, он не должен рассматриваться как единственный или базовый инструмент для серьезного анализа курсов валют или экономических условий в разных странах.
ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ на мой YouTube канал!
Ставьте ПАЛЕЦ ВВЕРХ и ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ на Дзен канал.
Читайте также: