я потратил 20 с лишним часов на изучение 12 институциональных исследовательских отчетов, так что вам не придется ничего делать, снова.
какие тренды в 2024 году и далее будут рассчитывать такие крупные институты, как Coinbase, a16z, JP Morgan, Fidelity и Messari.
в этой теме я анализирую отчеты об исследованиях 14 крупнейших крипто/традфи-фондов и венчурных компаний.
я представлю анализ каждого отчета, резюмируя ключевые выводы и популярные нарративы.
1. MessariCrypto: криптотезис на 2024 год
- $BTC, скорее всего, превзойдет другие классы активов.
- в то время как технология Ethereum продолжает совершенствоваться, бычьи аргументы в пользу $ETH не так сильны.
- благодаря растущему интересу разработчиков, $SOL стал центром приложений в области DePIN, платежей и DeFi.
нарративы:
- потенциал роста DePIN в 10-100 раз в таких секторах, как облачные решения и GPU.
- DeSci может изменить научные исследования, стимулируя прогресс в области долголетия и редких заболеваний.
- приложения DeSoc способны захватить рынок социальных сетей объемом 300 миллиардов долларов.
- ИИ будет интегрирован в такие криптовалютные решения, как микроплатежи и исполнение смарт-контрактов.
- инфраструктура кошельков - критически важная область роста.
2. coinbase: прогноз рынка криптовалют на 2024 год
- в 1 и 2 кварталах институциональный фокус будет сосредоточен на $BTC, благодаря таким сильным катализаторам, как халвинг и ETF.
- развертывание L2 ($ARB, $OP) увеличит пирог $ETH без оттока пользователей.
- $SOL будет лидировать среди альткоинов L1, за ним последуют новые цепочки, такие как $SEI и $TIA.
макроэкономика:
- рецессия в США маловероятна, но доминирование доллара снизится во всем мире.
- криптовалюты могут выиграть от ослабления доллара и сокращения ставки ФРС в 1 квартале 2024 года.
- США все еще отстают по ясности регулирования, но ETF - это многообещающий первый шаг.
бычьи нарративы:
- реальные сценарии использования, такие как RWA, DePIN и Gaming, демонстрируют признаки разрушительного роста.
- роллапы и технология кошельков - ключевые области для массового внедрения на рынке.
- значительный потенциал имеют такие промежуточные решения для валидаторов, как рестейкинг и DVT.
3. vaneck_us: лучшие криптопрогнозы
если Coinbase была относительно осторожна в своих прогнозах, то Vaneck придерживается более смелого подхода. вот их ключевые прогнозы на 2024 год.
- $BTC достигнет ATH 9 ноября, ровно через 3 года после последнего ATH.
- несмотря на высокие показатели в 2024 году, $ETH уступит долю рынка таким цепочкам, как $SOL.
- прогнозируется, что благодаря регулированию MiCA, доходным монетам и увеличению объемов торгов, объем капитала стайблкоинов превысит $200B.
- NFT вернутся к росту, а их объемы будут направлены на игры, топовые ETH NFT и ординары.
- как минимум одна игра на блокчейне достигнет отметки в 1 млн пользователей, что принесет прямую выгоду таким игровым компаниям, как $IMX и $WAXP.
- DePIN и денежные переводы станут лидерами среди реальных примеров использования и стимулируют принятие.
4. Fidelity: медвежий рынок криптовалют закончился?
тезис Fidelity о бычьем рынке криптовалют зависит от 3 ключевых факторов: процентных ставок, влияния халвинга #Bitcoin и успеха ETF.
во-первых, они отмечают корреляцию между снижением процентных ставок и ростом цены $BTC.
они также отмечают, что рост цены биткоина после халвинга неуклонно снижается в абсолютном процентном выражении.
каждый халвинг оказывает меньшее влияние на цену из-за большего объема рынка и меньшего количества токена.
наконец, Fidelity указывает, что одобрение ETF в целом является бычьим знаком для криптовалют.
- ETF открывает доступ к инвестициям для нового класса инвесторов и снимает проблемы кибербезопасности.
- финансовые учреждения также могут рекомендовать криптовалюты в качестве части инвестиционного портфеля.
5. a16z: будущие криптовалютные тренды
- UI/UX будет полностью перестроен для массового принятия (смарт-ключи, встроенные кошельки).
- Zero Knowledge Proofs (или SNARK) станут стандартом аутентификации. (самопроверяющиеся формы, банковские аудиты).
- геймифицированные программы лояльности брендов, такие как Starbucks, откроют сильные сценарии использования NFT.
- инструментарий, вдохновленный формальными методами, повысит безопасность смарт-контрактов.
6. BitwiseInvest: будущий год
- прогнозируют, что в 2024 году ATH $BTC составит $80 000, что связано с сокращением предложения после халвинга.
- рост выручки Ethereum за год может удвоиться до 5 миллиардов долларов.
- стайблкоины будут выполнять больший объем расчетов, чем Visa.
бычьи нарративы:
- J.P. Morgan запустит токенизированный фонд, что увеличит спрос на RWA.
- децентрализованные рынки прогнозов будут популярны для ставок на спорт и событий, например выборы.
- продвинутые ассистенты ИИ, такие как Siri, смогут совершать криптоплатежи от нашего имени.
7. Gemini: отчет о тенденциях на 2024 год
генеральный директор Gemini описывает 2024 год как "переломный год для криптовалют".
ключевые события будут во многом определяться:
- уверждение Bitcoin ETF, открывающее для криптовалют рынок пенсионных фондов объемом 36,7 триллиона долларов.
- регулирование MiCA, придающее криптовалютам легитимность.
бычьи нарративы:
- экосистема #Bitcoin (ординары BTC, токены BRC 20 и т. д.).
- пересечение ИИ с криптовалютами (ИИ-агенты для платежей, децентрализованные вычисления и т. д.).
- цифровая собственность и доступность в играх с блокчейном
8. binance: топ нарративов 2024 года
- рост протокольных комиссий указывает на высокий спрос на DeFi и NFT, особенно на ETH и TRON.
- NFT в $BTC будут продолжать расти, стабильно опережая NFT в $ETH.
- ликвидный стейкинг (и рестейкинг) будет ключевым фактором роста DeFi.
- проекты SocialFi, такие как $LENS, Farcaster, friend tech, будут стимулировать участие в Web3.
- TradFi будет подключаться к Web3 с помощью RWA и уровня передачи данных CCIP от $LINK.
- ZK будет ведущей технологией бэкенда для различных сценариев использования, от сворачивания до управления данными.
9. nansen_ai: сектора с наибольшей убедительностью
отчет Нансена предполагает позитивный прогноз для криптовалют в 2024 году, при этом вероятность того, что инфляция может снова вырасти после поворота ФРС, составляет 10-20 %.
учитывая общий прогноз, вот 4 сектора, которые Нансен считает наиболее перспективными в 2024 году.
ИИ + криптовалюты: ИИ-агенты с поощрением токенами, управление верификацией.
- доступность: абстракция аккаунтов, кошельки и ориентированный на намерения DeFi.
- доминирование DEX: рост объема деривативов в 2-10 раз для Perp DEX.
- эко $BTC: рост слоев и модульной архитектуры.
10. jpmorgan
теперь о более медвежьей ноте: как и многие банки, JP Morgan относительно осторожно относится к криптоактивам. их команда аналитиков прогнозирует следующее на 2024 год:
при 2-кратном росте по сравнению с минимумами 2023 г., "халвинг", скорее всего, уже оценен по достоинству и не станет мощным катализатором.
- токенизация и RWA являются экспериментальными и имеют значительные проблемы с принятием, такие как фрагментация.
- улучшения в $ETH, такие как EIP-4844, помогут ему превзойти $BTC.
11. OVioHQ Ventures: Web3 Outlook
- приложения, ориентированные на мобильные устройства, могут стать движущей силой при регистрации.
- централизованные биржи запустят пользовательские L2-решения, следуя примеру Base.
- проекты Web3 начнут создавать свои IP, выпуская физические продукты и IRL-активации.
бычьи нарративы:
- $BTC builders будут создавать все больше примеров использования ординаров и лежащих в их основе технологий.
- К 2030 году объем токенизированных активов может достигнуть 10 триллионов долларов.
- DePIN + искусственный интеллект приведут к разрушению физической инфраструктуры и пространства масштабируемости программного обеспечения.
12. TheBlock__: перспективы цифровых активов на 2024 год
- несмотря на высокие процентные ставки, перспективы криптовалютного рынка позитивны.
- CBDC продвинутся вперед, начав первые испытания в оптовых расчетах.
- Регуляторные проблемы сохраняются для бирж, главной мишенью которых является Binance.
бычьи прогнозы:
- ликвидный стейкинг Solana будет продолжать расти в TVL и пользовательской базе.
- популярность Maker, обеспечение RWA и активы, приносящие доход, получат еще большее распространение.
- PERP DEXs продолжают набирать обороты, захватывая большую часть доли рынка CEX.