В конце предыдущий - первой статьи я обозначил комплекс мер, выполнение которых, неизбежно приведет к росту ВВП России до 30 трлн., $ по ППС, во второй части, я рассмотрю и проанализирую первый шаг из восьми обозначенных в первой статье.
Первый шаг - реформа деятельности Центрального Банка (ЦБ) России.
Обозначу комплекс действий необходимых осуществить для успешной реформы деятельности ЦБ России:
1. Усиление независимости ЦБ России от внешних влияний (недружественные стран, иностранных институцией как МВФ, Всемирный банк, Банк Международных Расчётов и политических организаций из недружественных стран). Независимость от влияния правительства иностранных стран и политических/экономических влияний глобальных институций позволит, наконец, ЦБ:
- Принимать решения на основе экономических данных учитывая новою цель ЦБ - развития благосостояния населения страны, а не на основе политических выгод, интересов, позиций или бездумных целей.
- Обеспечить доверие рынка, инвесторов и население к действиям ЦБ, и поспособствует стабильности финансовой системы, росту ВВП и предотвращению нецелевой инфляции.
- Принимать эффективные меры по борьбе с кризисами и экономическими потрясениями без внешнего политического давления и поспособствует развитию собственной институциональной мощности и профессионализма в управлении финансовой системой, без слепого следования придуманным постулатам или рекомендациям внешних институций, которые преследуют собственную выгоду.
Как нам усилить независимости ЦБ России от внешних влияний? Предлагаем следующий комплекс мер:
- Изменение законодательства: изменение законов и нормативных актов, которые гарантируют независимость Центрального банка от внешнего влияния. Важно, чтобы Центральный банк имел правовую защиту от попыток вмешательства в его деятельность со стороны любых внешних стран, институций, и накладывал обязанность на ЦБ следовать прежде всего внутренним нормативным актам и целям, которые направленны на последовательное улучшение благосостояния население страны через рост ВВП и контроль инфляции.
- Корректировка целей и мандата ЦБ: определение новых конкретных целей и функций ЦБ, которые будут достигнуты только при условии его независимости от внешних влияний. Цели включают экономический рост, обеспечение финансовой стабильности, контроль над коммерческими банками.
- Повышение профессиональной компетентности: смена и назначение квалифицированных специалистов на ключевые посты в ЦБ, которые будут принимать решения независимые от внешних влияний, с упором на рост благосостояния населения страны, а не пользоваться методичками МВФ или примитивными экономическими моделями рассчитанных для стран "третьего" мира.
2. Внедрение прозрачной и открытой политики ЦБ России для обеспечения стабильности и предсказуемости рыночных условий. Я предлагаю выполнить следующие действия:
- Регулярная публикация отчетов и пресс-релизов о деятельности ЦБ, в которых подробно раскрываются принятые решения, прогнозы на будущее, и основания для принятия этих решений и их негативные и ожидаемые последствия для экономики и благосостояние страны.
- Установление четких и прозрачных критериев, по которым принимаются решения о изменении ключевой ставки.
- Ежеквартальное, содержательное взаимодействие с экспертным сообществом и общественностью через центральные каналы ТВ и интернет трансляции, обсуждений планов и решений ЦБ и их последствий.
- Разработка и публикация стратегических документов ЦБ, в которых описывается рекомендации и действия ЦБ направленные на бурный рост благосостояние населения страны. Отмена публикаций "мусорных" документов по рекомендациям МВФ, ВСБ политических институтов. ( внедрение ESG (Environmental, Social, Governance, устойчивого развития и прочей лабуды))
3. Расширение функций ЦБ России для стимулирования экономического роста страны и развитию предпринимательства. Я предлагаю включить в расширенные функции ЦБ следующие права и обязанности:
- На основе проведение мониторинга и анализа экономических показателей страны, стимулировать рост экономики страны и благосостояния его населения.
- Использовать долгосрочны кредитов ЦБ России для поддержки инвестиций и инноваций в различных отраслях экономики.
- Внедрять дополнительные (к существующим правительственным) меры поддержки малого и среднего бизнеса, предоставляя льготные кредитные условия или обеспечивать выпуск финансовых инструментов.
- Развивать финансовые инструменты для стимулирования инвестиций в инновационные проекты в сфере инфраструктуры, науки и технологий.
4. Обновление системы монетарного регулирования, чтобы всё время не бороться с инфляцией, как Дон Кихот с ветряной мельницей, а и активно способствовать достижению бурного экономического роста страны. Для реализации, я предлагаю:
- Кардинальное изменение использования инструментов кредитно-денежной политики. Не повышать процентную ставку каждый раз когда общий спрос превышает предложение, а наоборот активно способствовать расширению внутреннего предложения.
- Определить и установить уровень процентных ставок, который поспособствует увеличению внутренних инвестиций и потребления. Ключевая ставка Банка России в 16% есть безумие и прямое вредительство всей экономике и мало влияет на сдерживание инфляции издержек, связанной с недостаточным предложением на рынке и искусственной девальвацией рубля.
- ЦБ России увеличить ликвидность в банковской отрасли и объём денежной массы в экономике страны (она явно не достаточна), а затем активно следить за её достаточностью. То есть вводить в обращение дополнительное количество денег для финансирования инвестиционных проектов, развития инфраструктуры и прочих мероприятий, способствующих экономическому росту.
- Поддерживать инновации и развития новых отраслей экономики. Содействовать развитию инноваций, предоставляя и гарантируя финансовые программы поддержки предпринимателям и стартапам, и оказывая консультационную помощь.
- Содействовать, а не мешать созданию благоприятного инвестиционного климата и привлечению иностранных инвестиций из дружественных стран. Создать условия для привлечения иностранных инвесторов, путем обеспечения стабильности валютного рынка (низкой волатильности) и защиты прав инвесторов. (о мерах для стабильности валютного рынка я поговорю отдельно в следующих статьях)
5. Совершенствование некоторых механизмов контроля за деятельностью банков и финансовых учреждений, чтобы предотвращать финансовые махинации, кризисы и обеспечивать стабильность и развитие финансовой системы.
- Ревизия существующих правил и норм для банковской и финансовой деятельности, в отношении капитала, ликвидности, управления рисками и др. Пересмотр стандартов и рекомендаций Банка Международных Расчетов (БМР) по повышению эффективности и надежности банковской деятельности, области регулирования и контроля рисков. Если определённые правила и нормы не способствует бурному развитию банковской и финансовой деятельности в стране а наоборот ограничивает её- то эти нормы должны быть пересмотрены или отменены, вне зависимости от соглашений или рекомендаций БМР.
- Выполнение функций кредитора последней инстанции. Так как роль ЦБ выступать в роли кредитора последней инстанции для банков, предлагаю пересмотреть принципы обеспечения банков ликвидностью в кризисных ситуациях и обеспечить им понятный, быстрый доступ к ликвидности.
6. Повышение эффективности управления активами /пассивами и резервами ЦБ России для имплементации предыдущих пяти предложений
Для повышения эффективности управления балансом и резервами ЦБ России:
- провести анализ активов, пассивов и резервов ЦБ с целью разработки стратегии их управления учитывающую новые финансовые и экономические цели и риски заморозки активов.
- диверсифицировать инвестиционный портфель, распределяя активы по различным долгосрочным видам инвестиций внутри страны и в ограниченном количестве в дружественных странах, которые появиться в следствий новых задач ЦБ по развитию экономики и благосостояния.
- обеспечить высокий профессиональный уровень сотрудников, занимающихся управлением активами/пассивами и резервами ЦБ, проводя регулярные обучающие программы и тренинги.
- сотрудничать с внешними консультантами и аналитиками и они принесут новые идеи и подходы для достижения новых целей ЦБ.
- Автоматизировать процессы управления активами, пассивами и резервами ЦБ и использовать современные технологии ИИ и программное обеспечение.
Для полноты картины, рассмотрю возможности увеличения баланса ЦБ за счёт увеличения финансирования экономики при потенциальном внедрении предлагаемого комплекса мер по реформе ЦБ.:
При ВВП по ППС 5,7 трлн.,$,
Баланс ЦБ России 700 млрд.$ или 12,28%
Внутренний госдолг РФ на начало 2024 года - 221 млрд.$ или 3,8% от ВПП по ППС.
Внешний госдолг РФ на начало 2024 - 53 млрд.$ или меньше 1% от ВПП по ППС.
Долг нефинансового сектора и домашних хозяйств к 3ч.2023 достиг 1,3 трлн.,$, или 23% от ВПП по ППС, где общий долг домашних хозяйств оценивается в 380 млрд.$
Суммарный объем государственного долга всех субъектов РФ и долга муниципальных образований, входящих в состав субъектов РФ, к 3ч.2023 составил 38.4 млрд.$ или меньше 1% от ВПП по ППС.
Итого совокупный долг РФ равен 1,6 трлн.,$, или 28% от ВПП по ППС.
Правда есть такая чудная цифра которою ЦБ отслеживает, называется Внешний долг - совокупное количество денежных обязательств, которые страна (не правительство) взяло у зарубежных кредиторов. На конец 2023, 322 млрд.,$ из них 96 млрд., $ в рублях. и 31 млрд., $ госдолга. Зачем ее пристально отслеживать - не понятно- похоже на дань исторической зависимости от внешних институтов.
Для сравнения, в США на конец года:
Баланс ФРС на конец 2023 - 7.7 трлн.,$, или 28,5% от ВВП. (на пике был ~9 трлн.,$)
Госдолг находиться в 34 трлн.,$, или 125% от ВВП.
Плюс долг местных властей (штатов, муниципалитетов и не федеральных государственных органов оценивается в 2.19 трлн. $. или 8% от ВВП
Плюс общий долг домашних хозяйств достиг 17,5 трлн., $. или 64% от ВВП (где балансы по кредитным картам 1,13 трлн., $, а балансы ипотечных кредитов 12,25 трлн., $)
Корпоративный долг оценивается в 12 трлн., $ или 44% от ВВП.
Итого: 65,7 трлн., $ при ВВП в 27 трлн., $. или 243% от ВВП.
Чувствуете разницу? На сколько не дофинансирована экономика РФ по сравнению с США, схожая или худшая картина при сравнение со оставшимися из топ шести экономик мира.
Нарастить финансирование и насытить денежной массой экономику России без внедрения предложенной выше реформы ЦБ представляется мало вероятным, и есть одна из основных причин торможение роста экономики, где у экономики РФ "устойчивый рост от ЦБ" в размере 2.5%, вместо нужных 18%.