Акционерная финансовая корпорация Система.
Самое уникальное, не понятно чем занимающаяся компания, которая с одной стороны можно назвать - что АФК - это не понятная фигня, а с другой стороны это тоже бизнес, причем занятный бизнес.
Суть Бизнеса АФК Системы
"АФК Система" - это компания которая занимается тем, что владеет другими компаниями, система при удобном случае покупает значительный пакет акций другой компании с хорошими перспективами. При этом покупаемая компания находится на ранней стадии развития, либо это уже развитая компания с некоторыми трудностями. Система помогает наладить бизнес молодой компании, или выпутаться из сложностей зрелому бизнесу. Само собой помощь эта небескорыстная. Подопечные системы, когда у них наладились дела, платят по своим акциям высокие дивиденды.
Или альтернативный вариант АФК Система продаёт акции благополучной компании сторонним инвесторам. Продаёт по ценам, чтобы получить вознаграждение за хлопоты.
То есть получается что и так и так компания живет очень даже не плохо, помогла, проинвестировала проекты, выкупила акции и спокойно стрижет дивиденды.
В какой то мере Её можно назвать российским аналогом легендарной Беркшир Хатуэй. Это легендарная компания Уоррена Баффета.
Дивиденды и прибыль от продажи Система вкладывает в покупку новых бизнесов. Т.е. реинвестирование идёт полным ходом.
Поэтому хочется прямо составить список того, чем владеет АФК система, и прям аккуратно по этому списку выкупить все то же самое и стричь дивиденды, только реинвестировать в покупку дополнительных акций и тем самым увеличивать свой дивидендный поток.
Собственно вот спискок:
Самое крутое, что есть у Системы - это её инвестиционный портфель.
- МТС - 49,94%
- OZON - 31,8%
- Seghegza Group - 62,2%
- Группа Эталон - 48,8%
- Агрохолдинг "Степь" - 89,7%
- Медси - 95,5%
- Биннофарм Групп - 72,2%
- Sitronics Group - 100%
- БЭСК - 91%
- Бизнес-недвижимость - 100%
- Cosmos Hotel Group - 100%
- Concept Group - 42,9%
- Система Биотех - 99%
- East-West United Bank - 100%
Все видим, все знаем, правда кое чем компания владеет 100% пакетом акций, а кое что можно и нам присоседиться - например МТС, который уже давно называют дойной коровой АФК или местной квазиоблигацией.
Кстати довольно интересный факт если Вам интересно, то производитель минеральной воды "Архыз" тоже прошёл в своё время через руки "Системы". Причём хитрая "Система" развивала Архыз для экспорта минеральной воды в Китай. Сеть магазинов "Детский мир" - тоже детище Системы. Так же Система содержит 4 венчурных фонда, которые отлавливают на рынке перспективные компании и финансируют их. После передают материнской компании.
Платит дивиденды с того что сама получает дивиденды
Как бы парадоксально не звучал заголовок, но так и есть, по сути весь бизнес компании заключается в том, что она просто получает дивиденды с других компаний.
И с полученных дивидендов еще и сама платит дивиденды. Правда дивиденды очень слабенькие.
не более 1% или сущие копейки. Хотя...
Основной акционер компании — Владимир Евтушенков. Ему принадлежит 59,2% акций АФК «Система». Обычно, если у акционера более 50% акций, он может назначать руководителей в компании. Владимир Евтушенков постепенно передает часть своих акций сыну — Феликсу.
Ну и так немного цифр:
в среднем выплачивается: 23403.71 млн. руб.
Количество акций в обращении: 9650 млн. шт.
Поэтому не сложно посчитать сколько получает мистер Владимир в качестве дивидендов
Жирный минус
Столь блестящий инвестиционный портфель Система собрала на заёмные средства. Долг компании составляет 851 миллиард рублей. 71,5 миллиардов рублей в год компания платит только в виде процентов по кредитам. Компания перегружена долгами. Это не просто слабая сторона, это балласт.
Плюс ко всему Система повышает ставки. Вместо того, чтобы погашать кредит, она берёт ещё один кредит и покупает ещё один хороший бизнес. Теперь на ней висит два кредита. Следом берёт третий, четвёртый...Большинство инвестиций в портфеле ИФК "Система" - прекрасные компании. Но на "Системе " висит чудовищный долг 851 миллиард рублей. Пора бы притормозить. Но "Система" продолжает покупать. Прям какой-то пирамидинг, да и только, только кредитный пирамидинг.
Не в целом Система способна платить по кредитам, и даже выплачивать дивиденды, вот только у нас уже куча не вкусных факторов в виде: ковидов, Санций, СВО и прочей бяки, когда компании не способны платить дивиденды, и вроде дойная коровка которой АФК дала денег, а молока она не приносит - та же Сегежа к примеру.
И смысл она для акционера?
Это конечно мое скромное мнение, но лично я вижу только один смысл в спекуляциях, может скоро все кончится и вернется она до хаев 2021 года в район 40 рублей, а может будет болтаться от 15 до 20 рублей - и это тоже хороший повод для спекуляций,
Хотя есть и негативный варинт, АФК найдет себе потенциальную коровку, возьмет новый кредит - вложит, а коровка не даст молока, и тогда может ниже 10 рублей увидим АФК.
Поэтому бизнес конечно очень интересный, прям акционер и хомяк в одном стакане, но вот для сторонних акционеров данная бумага думаю будет не интересна.
А вы АФК держите или просто спекулируете?
Все сказанное является мнением автора, и не является инвестиционной рекомендацией.