Что наша жизнь? Игра". Александр Пушкин.
Океан, океан человеческих страстей, надежд, страхов, переживаний бушует на суше. Стремление к успеху толкает молодых, новоиспеченных последователей Сороса и Баффета в пучину бурлящих котировок акций, валют и индексов. За много десятилетий в сознании современных людей прочно сформированы образы успешных спекулянтов и инвесторов. Немного в стороне, буйным цветом цветет индустрия по продаже "плав средств и спасательных жилетов" - обучающих курсов, торговых систем и сигналов, откровений гуру-экспертов и аналитиков.
Купить или продать, вот в чем вопрос.
Принято считать, что движение котировок определяется глобальными макроэкономическим и политическими процессами, это верно лишь отчасти. Многолетние тренды отражают позицию наднациональных трансконтинентальных сообществ. Движение котировок внутри многолетних трендов отдано на откуп всевозможным хэйдж фондам, оперирующим колоссальными средствами, зачастую с использованием кредитного плеча. Они раскачивают рынок таким образом, чтобы вызывать массовое срабатывание стоп приказов, а порой и маржин колов более мелких участников и конкурирующих учреждений, фиксируя при этом прибыль или занимая более выгодную позицию. Движение котировок - это переплетение и противостояние интересов множества людей, которых объединяет одна цель - желание получить прибыль. Основной принцип получения прибыли: если на депозите прибыло, значит некто потерял(и) на эту сумму.
Психоэмоциональное состояние игрока.
Рассмотрим неофита, накануне посмотревшего что-то в духе "Волк с Уолт стрит" и закинувшего пару-тройку сотен баксов на первый депозит в какой-нибудь "кухонный" дилинговый центр, найденный им на просторах интернета. Новоиспеченный спекулянт находится в состоянии эмоционального подъема, корона финансовой гениальности немного давит на череп. После ряда осторожных сделок минимальным объемом, наш герой, отбросив в сторону осторожность начинает использовать кредитное плечо по максимуму, через несколько дней депозит увеличивается на 1000%... Сияние собственной гениальности затмевает солнечный свет, адреналин зашкаливает, дофамин тоже. Оказывается, делать деньги — это так просто, неофит строит планы на будущее: девчонки, машины, красивая жизнь. И вот, буквально на следующий день, рынок начал вести себя непредсказуемо, чувство того, что знаешь куда пойдет цена покинуло героя. После нескольких судорожных убыточных сделок, подгоняемый желанием отыграться, он слил депозит. Солнечный свет слегка померк, на смену эмоциональному подъему пришла пустота, хрустальный замок его новой жизни, выстроенный им в грезах, потускнел и дал трещину.
Человек испытал новые для себя ощущения, шквал эмоций и состояние эйфории от успеха, не выходя из дома, просто пялясь в монитор. Некоторые индивиды настолько впечатляются полученным опытом, что встают на путь лудомана, где главное процесс, а не результат.
Погоревав пару дней, начинающий спекулянт решил поизучать профильные ресурсы, оказывается он все делал неправильно, кругом на форумах толпы успешных трейдеров, они сыплют умными словами и незнакомыми терминами: индикаторы, осцилляторы, торговые системы, мани менеджмент, новости… голова идет кругом.
Через некоторое время, наш герой вновь пополнил депозит, вооруженный новыми знаниями он решил более не полагаться на чуйку, а действовать строго в рамках наспех придуманной системы. На горизонте забрезжила надежда новой, красивой жизни. Успешные сделки сменялись убыточными, через месяц торговли обозначилась прибыль 20%. Начали посещать мысли о увеличении размера депозита, вместе с тем ощущение легких денег начало уходить. Постоянным спутником открытой позиции стало нервное напряжение и горькое разочарование в случае срабатывания стоп лосса. Через некоторое время, система увела депозит в минус. Уныние стало посещать начинающего трейдера, очередной убыток стал последней каплей, волевым решением торговля была переведена в ручной режим, через несколько часов торговли увеличенными объемами депозит был восстановлен. Следующий день был разгромным, ручная торговля увеличенными объемами, жадность и желание отыграться уничтожили депозит. Покрытый холодным потом, герой невидящим взглядом смотрел в монитор, ощущение того, что он полдня провел на ипподроме в качестве загнанной лошади не покидало его.
Время текло, копился опыт, менялись способы и приемы торговли. Наш герой слыл в своей среде опытным, бывалым трейдером. Однажды, один знакомый предложил ему взять в управление некоторую сумму, он согласился. Размер нового депозита был несколько крупнее ранее слитых счетов. Подспудный страх потерь стал постоянным спутником начинающего спекулянта. Работа с чужими деньгами велась строго намеченной стратегии, но тем не менее, через полгода счет был закрыт с убытком в районе 30%, по инициативе инвестора.
Шли годы, трейдер сосредоточил внимание на механических торговых системах, периоды взлетов сменялись периодами убытков. На дистанции нескольких лет доходность мтс стремилась к нолю. Эмоции больше не захлестывали его, сделки открывались и закрывались по сигналам системы.
Здесь умышленно не рассматривается мартингейл, скальпинг и торговля на новостях.
Почему интуитивная торговля убыточна.
В мире финансовых рынков и их непредсказуемой волатильности, задача прогнозирования движения цены актива стоит не просто как аксиома сложности, но и вызов которому еще предстоит найти свое решение. На первый взгляд может показаться, что анализировать графики и делать выводы о будущем положении дел — занятие тривиальное, учитывая сложность и уникальность человеческого мозга. Однако, давайте погрузимся в научный аспект этой проблематики и исследуем основные факторы, влияющие на процесс принятия решений в трейдинге.
Прежде всего, важно отметить, что предсказание цен на временном отрезке не сводится к элементарной игре в "угадай-ка" или математической вероятности подкидывания монеты — стоит понимать, что каждое решение о покупке или продаже является результатом комплексного анализа и взвешивания множества факторов.
Инвестор, принимающий решение, действительно имеет заинтересованность в получении прибыли, однако необходимо уделять внимание и психологическому аспекту влияния на процесс принятия решений. Страх потери денег, а также привлекательные, порой навязчивые ожидания финансового благополучия могут вызывать когнитивные искажения, ведущие к неоптимальным решениям.
Ученые, изучающие поведенческие финансы, обнаружили, что включенность личных ожиданий, эмоций и биологических процессов играет гораздо большую роль, чем могло казаться на первый взгляд. Состояние напряжения и "сознание зажатое со всех сторон" вносит свою лепту в сложность и неоднозначность принимаемых решений.
Известны случаи в современной истории, когда трейдеры, находясь под веществами совершали головокружительные успехи в короткие сроки, это не призыв к употреблению, а констатация того факта, что их сознание на короткое время освобождалось от тяготеющего над ним бремени.
Новички на рынке, не обремененные опытом и эмоциональными шрамами, часто демонстрируют замечательную интуицию и способность к прогнозированию. Однако, как показывает практика, с течением времени "простая" интуиция зачастую угасает под натиском реалий рынка и нарастающих сложностей внешнего и внутреннего характера.
Таким образом, простой вопрос о прогнозировании цен на активы раскрывает множество слоев человеческого сознания и подсказывает, что для успешного трейдинга необходимо не только знание рынка, но и глубокое понимание собственной психологии.