Всем доброго времени суток! Ключевая ставка ЦБ осталась без изменений, но гораздо важнее то, что было сказано на пресс-конференции.
Собрал для вас самые, на мой взгляд важные заявления оттуда и дал каждому свой комментарий.
Конечно же, данная статья не является ИИР, призывом к каким-то действиям на рынке и всё в таком духе. Если у вас своё видение ситуации - предлагаю обсудить её в комментариях
Погнали👌🏻
1. «Пик роста цен пройден осенью 2023. Но придётся поддерживать жесткую ДКП продолжительное время»
Смелое заявление, которое я прочитал как: «мы верим в то, что остановили инфляцию, но это не повод расслабляться, иначе она может перейти к росту»
Короче сняли с себя ответственность. Инфляция вернётся - разведут руками и скажут что сделали всё возможное, да и предупреждали как бы.
___________________________
2. «Снижение ставки, скорее всего произойдёт во второй половине года. Средняя ставка на 2024 будет составлять 13,5~15,5%.
В 2025 8-10%. Снижение ставки будет проходить плавно»
Во второй половине года - это не раньше июля, а до этого времени многое может произойти на мой взгляд.
Например чрезмерное укрепление рубля - и его срочно надо будет гасить, для пополнения бюджета за счёт нефтяников.
Прогноз ниже текущих 16% - это конечно позитивно…но тут есть одно НО.
С начала года 16% - факт.
Чтобы «поместиться» в прогноз достаточно сделать 15% на июньском заседании.
И вуаля, средняя 15,5%, по верхней границе если.
Полагаю это выше чем многие ожидали перед этим заседанием.
__________________________________
3. ЦБ РФ по прежнему не видит смысла в продлении продажи валютной выручки
Вот это для меня лично странно.
Бакс тормознул своё ралли за 100+ рублей только после того, как ввели эту обязательную продажу.
( + добили мерами против крупных спекулянтов, игравших против рубля )
Никакие предшествующие повышения ставок долгосрочного эффекта не имели на курс.
Либо же сильно лагали по времени своего воздействия, а «тушить» курс надо было здесь и сейчас.
Уверен ли ЦБ, что отменив обязательную продажу выручки он не запулит бакс куда нибудь на 100+ рублей? 🤷🏼♂️
Сказали что: «видят эти меры не существенными для курса рубля, но несущие серьезные издержки для компаний-экспортёров»
Ну, я бы честно говоря не стал проверять. Не обеднеют при таком то курсе. Их же не за 50 заставляют сбрасывать.
_______________________________________
4. Ипотечного пузыря на рынке нет, но риски есть
Как и в первом пункте - можно прочитать так: «всё под контролем, но если что мы не при делах».
И эта неуверенность подбешивает.
Как это всё скажется на рынке?
Жёсткая ДКП более длительное время, чем ожидалось - это негатив
То что снижать всё таки будут - это хорошо. И даже то, что плавно тоже.
Ведь резкое снижение может привести к такому же резкому скачку инфляции, обвалу курса рубля и т.д.
На девальвации рубля рынок может и прыгнул бы выше, но это нездоровый рост, который в конечном итоге закончится массовой распродажей.
Если продажу валютной выручки не продлят, то как и сказал, это может оказать давление на курс рубля.
Зато развяжет руки экспортёрам. Для них - позитив.
Но решение, полагаю, тут скорее за правительством и президентом.
Неуверенность ЦБ касательно ипотечного рынка может плохо сказаться на застройщиках.
«Пузыря нет, но риски есть» - согласитесь, запоминается здесь вторая часть предложения.
Это не значит, что сейчас все перестанут покупать недвижку и ПИК Самолет Эталон ЛСР будут сидеть с нулевой выручкой.
Но, в случае каких-то мер для предотвращения этого пузыря, например, сокращение льготных программ, ужесточение условий выдачи ипотеки и всё в таком духе….
Продаж жилья вероятно станет меньше, чем есть сейчас, соответственно и строить нужно будет меньше, а это минус контракты металлургам, минус выданные кредиты банкам и так далее.
Полагаю, инвесторы заложат это в цену соответствующих компаний.
_________________________
Мы же - будем наблюдать за тенденциями на рынке, и предпринимать соответствующие действия, не исключая ни один из возможных сценариев.
Сейчас, полагаю, инвесторам нужно пару дней для переваривания информации, тем более сопутствующие новости не очень радужные
______________________________
Больше мыслей по рынку в режиме онлайн, мои идеи, сделки, чат с подписчиками и т.д в абсолютно свободном и бесплатном доступе - на канале БиржевойДвиж, присоединиться можно тут
_____________________________
Надеюсь, было полезно, есть над чем подумать.
Ставьте 👍🏻 или делитесь своим видением ситуации в комментариях.