ГК «РУСАГРО» - крупнейший агрохолдинг в России, занимает лидирующие позиции в 4 направлениях: растениеводстве, производстве масла, сахара и мяса.
Что рассматриваем?
Ранее компания предоставила сжатый отчет за 4 квартал и 2023 год, но для большей наглядности также разберем финансовую отчетность компании за 3 квартал 2023 год.
Отчет компании по МСФО за 3 кв 2023 года:
✅Чистая прибыль: 25,3 млрд руб
(+1380% г/г)
✅Выручка составила 71,7 млрд руб
(+31% г/г)
⛔Чистый долг: 65,2 млрд руб
Финансовые и операционные показатели компании за 4 квартал и 2023 год в целом:
✅Выручка за 4 квартал: 122,46 млрд руб (+76% г/г)
✅Годовая выручка: 310,2 млрд руб (+20% г/г)
✅Объем реализации масложировой сферы: 497 тыс. тонн (+64% г/г)
✅ Производство сахара: 600 тыс. тонн (+22% г/г)
Мнение об отчетах.
в целом, результаты более чем сильные: рост финансовых и операционных показателей, обусловленные ростом производства компании + свою роль сыграл быстрый рост цен на продукцию, которую реализует компания - такие темпы роста выручки обусловлены недавней покупкой НЖМК (который и продемонстрировал стремительный рост производства) + перенос реализации накопившихся запасов с 2022 на конец 2023 года => в следующем году ожидать такой же динамике роста не стоит.
Плюсы и минусы. Агропромышленный сектор: как компания показала себя в это году и чего стоят ожидать в 2024?
➖Вынужденная перестройка инфраструктуры из-за отказа в совместной работе с компаниями сектора со стороны иностранных организаций
➖Высокая волатильность цен на все сегменты бизнеса и вынужденные переносы времени реализации -> «стихийные» отчетности компании
➕В 2023 году компания занялась развитием масложирового производства (основным сегментом компании) -> в следующем году тут увидим прирост показателей
➕Большая прозрачность бизнеса
➕Благоприятные цены на продукцию компании
Дивидендная политика: пока никак
Основная проблема компании - это отсутствие технической возможности выплаты дивидендов, которое обусловлено работой из недружественной юрисдикции. Пока что компания продолжает воздерживаться от заявлений, связанных с переездом, так что остается только ждать
Если говорить про финансовое положение, то тут уже все в разы привлекательнее: дивидендная политика компании предполагает выплаты в размере 50% от чистой прибыли -> при отсутствии выплат за 2022 и 2023 год и суммарном размере ЧП за эти 2 периода (23,9 млрд руб) можно ожидать дивидендную доходность 12% на акцию (в случае выплаты)
Начать инвестировать! ⬅️ Успей забрать свою акцию до 1 500 рублей БЕСПЛАТНО.
